прогноз по акциям

В СМИ появляется все больше интересных новостей связанных с компанией, а также совсем недавно у маркетплейса вышел отчет за 2 квартал 2022 года.

Давайте поподробнее разберем результаты маркетплейса за этот период и для себя выявим очевидные плюсы и минусы покупки акций компании.

Ozon — российский универсальный интернет-магазин, одна из самых ценных российских интернет-компаний, по данным Forbes. Ozon предоставляет клиентам широкий выбор товаров и осуществляет доставку на дом в 11 часовых поясах России. Компания основана в 1998 году, штаб-квартира расположена в Москве.


( Читать дальше )

Сектор удобрений: ФосАгро

В секторе удобрений на Московской бирже торгуются две компании — ФосАгро и Акрон. Аналитики SberCIB Investment Research поставили оценку «покупать» по ФосАгро, а не по Акрону, потому что считают, что в сложившихся условиях бизнес-модель ФосАгро более устойчива, а дивидендная доходность — выше.

ФосАгро — один из крупнейших мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. Потенциал роста бумаги в базовом сценарии аналитиков — 11% на 23 августа, или до 8773 ₽ за акцию. В оптимистичном — до 8923 ₽, а в стресс-сценарии — до 10 010 ₽. ФосАгро ориентирована на экспорт, в стресс-сценарии потенциал роста её акций куда больше, так как он предполагает более слабый рубль, чем базовый, — 83 ₽ за доллар в 2023-м против 65 ₽.


( Читать дальше )

Начали раскрывать цифры и %!



По прибыли компания информацию раскрыла в виде загадки:

«В 1 полугодии банк оставался прибыльным, однако прибыль была наименьшей за последние 5 лет»

Достаточно посмотреть отчеты, чтобы выяснить что прибыль за 1 полугодие была менее 11 млрд руб

Мой «расчет» прибыли за 1кв, который делал методом «пол, палец, потолок» в утреннем обзоре результатов ТИНЬКОФФ, был 6 млрд руб

t.me/razb0rka/134

Будет время — сделаю короткий обзор на основе новых данных

Ссылка на пресс-релиз

https://acdn.tinkoff.ru/static/documents/ee2a2107-9078-4823-a9ad-8f4a6f270ff2.pdf

Twitter: Вчера было обнародовано разоблачающее заявление Пейтера Затко, бывшего главы службы безопасности Twitter, в июле направленное в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. В заявлении говорится об обнаруженных г-ном Затко вопиющих недостатках Twitter во всех сферах его полномочий, включая конфиденциальность, цифровую и физическую безопасность, целостность платформы и модерацию контента. Г-н Затко утверждает, что руководители Twitter, в том числе глава компании Параг Агравал, намеренно занижали показатели распространения спама на платформе.

После появления сообщений в СМИ котировки Twitter вчера упали на 7,3%.

Заявление может еще больше осложнить противостояние Twitter с Илоном Маском, на которого компания подала в июле в суд, чтобы обеспечить его участие в сделке по ее выкупу за $44 млрд.

Напомним, что г-н Маск утверждал, что Twitter искажает информацию о своем бизнесе, особенно в том, что касается спама или учетных записей ботов. В свою очередь, Twitter опровергает эти обвинения. Представитель компании заявила, что причина увольнения г-на Затко — его низкая эффективность в исполнении руководящих функций и неудовлетворительные результаты работы в целом, а жалоба бывшего сотрудника, полная несоответствий и неточностей, лишена важного контекста.

( Читать дальше )

Крупнейший в России производитель коксующегося (металлургического) угля выпустил отчет МСФО за первое полугодие. Результаты получились впечатляющие и в этом нет ничего удивительного, учитывая хорошую рыночную конъюнктуру.

📈 Выручка выросла в 2,5 раза г/г (в долларах), в рублях динамика сопоставимая. Но мы помним, что в первом полугодии были периоды, как укрепления, так и ослабления рубля. В следующем полугодии в национальной валюте показатели скорее всего будут слабее, Пока ЦБ и Минфин не смогли повлиять на курс нац. валюты, но в сентябре ожидается утверждение нового бюджетного правила, которое должно исправить ситуацию, посмотрим.

📈 EBITDA выросла в 3,4 раза, чистая прибыль в 3,6 раз г/г в долларах. Чистый долг ушел в отрицательную зону.

📈 Акции Распадской за последний месяц выросли более, чем на 27% в ожидании сильного отчета, но после его выхода немного скорректировались. И на это есть несколько причин:

( Читать дальше )

1. Русал / RUAL

• имеет весьма выгодные перспективы объединения с Норникель
• в ЕС начинают сворачиваться энергозатратные производства (https://smart-lab.ru/blog/news/831662.php,  https://www.vedomosti.ru/business/articles/2022/08/17/936455-evrope-nachali-ostanavlivatsya)
• отчитывается по МСФО и показал неплохой отчёт (не буду дублировать ключевые тезисы, было много тем)

2. Интер РАО / IRAO

У компании кеша 317 млрд. руб, долг/EBITDA в районе -2, PE к текущей цене в два раза ниже, чем средний за предыдущие годы. Но и CAPEX до 2025 года 500 млрд. Такой маленький Сургутнефтегаз электроэнергетики. Кеш наверняка размещён на депозитах, за первое полугодие 2022 года, когда были высокие ставки, компания покажет доход от неосновной деятельности. Отчётность не публикуется. О разблокировке сделок по приобретению иностранных активов не пишу, это из серии 50/50, — может быть сделки одобрят в индивидуальном порядке, а может быть и нет.

Валовый товарооборот (GMV) достиг 170,6 млрд рублей (+ 92% г/г). Общая выручка выросла на 58% (г/г) – до 58,5 млрд рублей. Скорректированная EBITDA увеличилась – до 0,2 млрд рублей.

Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции», технологический сектор

📌 Отчет вызвал оптимистичную реакцию рынка, поскольку Ozon преодолел психологически важную для многих инвесторов точку операционной безубыточности.

📌 Реализация преимуществ масштаба и операционного рычага в совокупности с усилиями менеджмента по оптимизации затрат и повышению эффективности юнит-экономики позволили существенно нарастить маржинальность бизнеса.

📌 Сохраняются и высокие темпы роста по ключевым метрикам платформы Оzon: число заказов увеличилось на 121% (г/г), до 90,2 млн, число покупателей составило 30,7 млн (+67%), а число продавцов утроилось, до 150 000.

📌 Выручка Ozon от услуг (комиссии маркетплейса, реклама, доставка) превысила выручку от продажи товаров: компания становится все более сервис-ориентированной, что может привести к еще большему росту операционной маржи.

( Читать дальше )

«Татнефть» — одна из крупнейших компаний Татарстана, оперирующая в области добычи и переработки нефти и газа. Основные направления деятельности — нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, и сеть АЗС. Основные активы и месторождения расположены в Республике Татарстан. Крупнейшим месторождением является Ромашкинское, на котором добывается почти вся нефть компанией.

Одна из самых доходных акций на нашем рынке (с учетом дивидендов) — акции в 2001 году стоили 15 рублей, сейчас за полгода хотят заплатить 32,7 руб дивидендов. Дивидендная история очень хорошая, сравнима с ЛУКОЙЛом и лучшими корпоративными практиками (спасибо бюджету Татарстана)

( Читать дальше )

Российский алмазодобывающий гигант восстанавливает экспорт

Алроса:
МСар = ₽482 млрд
Р/Е = 5

🖊Как пишет Bloomberg, компания почти вернулась к уровню экспорта начала года.

💰Продажи алмазов составляют $250 млн в месяц, что на $50-100 млн ниже февральского уровня. Издание отмечает, что большинство камней продаются в Индию за рупии, где различные семейные предприятия обрабатывают их в готовые изделия.

😉При этом, уточняет СМИ, нет каких-либо признаков того, что такие продажи нарушают санкции.

🚀Как считают аналитики Market Power, скорее всего, Алроса продает алмазы с хорошим дисконтом.

🔸Мы подробно разбирали Алросу в нашей рубрике «Инвестидея».

Российский ретейлер отчитался за 1 полугодие

Ozon:
МСар = ₽141 млрд
Р/Е = n/a

💰Выручка компании выросла за полгода до 122 млрд (+73%). Убыток увеличился до 26 млрд (+18%). За 3 месяца показатели составили 59 млрд (+58%) и 7 млрд (-53%) соответственно.

🤑Оборот от продажи товаров и услуг вырос до 170 млрд (+92%). Компания сохраняет прогноз по росту этого показателя в текущем году на уровне не менее 80%.

🥳Но самое главное – как сообщает сам маркетплейс, он впервые вышел на операционную безубыточность. Скорректированная EBITDA во 2 квартале составила 0,2 млрд.

📈После этого бумаги Ozon (OZON) сорвались с цепи: рост на момент закрытия торгов составил 8%, в моменте доходил до 13%.

🚀Как считают аналитики Market Power, Ozon действительно снижает убытки, однако разговоры о безубыточности преувеличены. В своем пресс-релизе компания делает упор на положительный показатель – скорректированная EBITDA. Это нестандартный бухгалтерский показатель, каждая компания будет считать его по-разному.

( Читать дальше )