разбор

Я держу эту компанию в долгосрочном портфеле.

👉 Недавно вышел отчёт за 9 месяцев по МСФО. Выручка -14%, чистая прибыль -2%.

При этом производство золота выросло на 5%. Это значит, что выручка и чистая прибыль упали на фоне падения валюты и средней цены реализации золота.

Когда золото и валюта вернутся на значения 21 года, Селигдар будет зарабатывать больше, так как производство золота выросло.

😢 Помимо всего прочего, долговая нагрузка выросла на 32% г/г и показатель долг/Ebitda составил 3,6 пунктов. Судя по всему, в этом году все дивы уйдут на погашение долгов.

Инвест программа Селигдара предполагает большие инвестиции в бизнес до 24 года, после чего компания может заняться погашением долгов. В 24-25 году компания будет переоцениваться рынком 😍

ИТОГ:

За 9 мес 22 года чистая прибыль и выручка просели на фоне падения цен на золото и валюту, но производство выросло. В этом году, скорее всего, посидим без дивов, но в 24 году дивы вырастут, и акции будут дороже.

Ставьте ❤️.
Также, жду ваши мысли по этой теме в комментариях.

Подписывайтесь на основной канал: http://t.me/pmb_public (анализ акций США и РФ, статьи и рекомендации) 

1️⃣ Фундаментальный анализ:

▪️ Рыночная капитализация: 456млрд. руб.

▪️ Прибыль на акцию: 563 руб.

▪️ Цена/прибыль: 7,96

▪️ Цена/объем продаж: 0,2 (0,49 — отрасль)

▪️ Цена/балансовая стоимость: 2,11 (-0,35 — отрасль)

▪️ Маржинальность: 2,59%

▪️ Дивидендная доходность: 5,41%

Компания занимает определенно лидирующую (монопольную) позицию на рынке розничной торговли в России. Сам бизнес развивается довольно стабильно, хоть и небольшими темпами, в среднем темпы роста ежегодных финансовых показателей ниже, чем целиком по фондовому рынку РФ. Балансовая отчетность компании плохая: отношение долга к активам — 85%, коэффициент срочной ликвидности — 0,23. Довольно большой краткосрочный долг компании (12,5% от общего долга) и отсутствие достаточной ликвидности для покрытия срочных обязательств резко негативно повлияли на цену акций. По этой причине мы видим -65% с 2015г. Хочу отметить, что балансовая отчетность — далеко не единственный негативно влияющий фактор, тем не менее сразу хоронить компанию не стоит,

 1️⃣ Фундаментальный анализ:

Сектор: Добыча и нефтепереработка

Подписывайтесь на основной канал http://t.me/pmb_public

1️⃣ Фундаментальный анализ: