Анализ ситуации “почему Путин не переживает о заморозке резервов России” и в СМИ особо не освещают защитные меры. Объясняем меры правительства по защите капитала, чтобы не было спекуляций на эту тему и как Россия защитила себя с большим перевесом- в триллионы долларов.
🔴На 1 мая 2022 года международные резервы России составляют 593 млрд долларов. Из них около 300 млрд заморожено.
Путин на одной из конференций сказал – “Заморозка имущества" – это обоюдоострая проблема”. И в ответ заморозил триллионы.:)
🤗Введен запрет на выплаты иностранным инвесторам доходов от ценных бумаг российских организаций (на данный момент речь идет о выплате дохода по ценным бумагам, эмитентами которых выступают российские компании).
🤗Переводы за рубеж не могут быть осуществлены нерезидентами из недружественных стран.
Счета для оплаты внешнего долга РФ фактически заморожены, недавно даже пришлось рублями платить, лишь бы был аргумент что это не дефолт.
И казалось бы чего нам бояться дефолта если и так уже всё плохое случилось, — все рейтинги укатали в пол, все санкции ввели, резервы заморозили. Будет дефолт или нет — хуже от него не станет.
И действия западных стран выглядели странно — какой кредитор в здравом уме будет замораживать счета чтобы твой дебитор не смог тебе заплатить денег? Санкции санкциями, ну можно же сделать исключение для долговых обязательств — удобрения ведь уже исключили из некоторых санкционных списков да и за газ всё-таки платят. А тут выстрел себе в ногу, казалось бы зачем?
И я кажется понял зачем: официальный дефолт позволит всем кредиторам потребовать погашения всей задолженности разом. Счета заморожены, но так же заморожены и резервы. Под это дело можно будет издать ряд документов которые позволят на законных основаниях использовать замороженные резервы для единовременного погашения всех долговых обязательств. Причём можете быть уверены, что распродавать эти резервы будут с лютым дисконтом.
На 18 февраля международные резервы России составляли $643 млрд, а на 25 марта — $604 млрд. На их сокращение повлияли валютные интервенции, валютное рефинансирование и переоценка активов, указал ЦБ
Предложенный мною набор графиков с довольно высокой, на мой взгляд, точностью иллюстрирует основную идею трейдеров на рынке золота
На верхнем графике:
синяя линия – общие резервы ведущих ЦБ (иностранная валюта + золотой запас);
красная линия – денежная масса в развитых странах, выраженная в долларах;
серая линия – котировки золота (спот в Лондоне).
Здесь мы видим давно сформировавшийся естественный тренд: чем больше денежной массы, тем больше валюты и золота резервируется мировыми ЦБ. То есть в цикле смягчения денежно-кредитной политики мы имеем рост спроса на резервные валюту и золото, что повышает цены на металл, в цикле жесткой ДКП – наоборот.
На нижнем графике:
синяя линия – резервы золота ведущих мировых ЦБ; здесь уместно отметить, что такие страны как Германия, Франция, Италия, Япония, Швейцария – держат свои золотые резервы на стабильном уровне, то есть их динамика не волатильна. А вот резервы Китая и России в последнее время сильно выросли, и активный рост начался после «операции» 2014 года в Украине (словно китайцы знали о планах Путина);
Financial Times приводит объяснение.
Валютные резервы на самом деле не хранятся в Центральных банках. При сделках ценные бумаги и деньги в реальности никуда не перемещаются.
Если ЦБ РФ владеет немецкими облигациями, то брокер во Франкфурте связывается с другими брокерами, чтобы объявить об их продаже. Как только цена будет согласована, европейский банк-кастодиан дает распоряжение в центральный депозитарий изменить владельца бумаги.
Затем трейдеру, который обычно сидит в Лондоне, отдается распоряжение продать вырученную валюту за рубли по определенной цене. Когда сделка завершена, валюта зачисляется на корреспондентский счет банка покупателя, который часто является и банком продавца.
Чтобы заморозить активы, нужно просто дать распоряжение брокеру, банку и депозитарию не проводить сделки от имени российского ЦБ.
Резервы ЦБ, хранящиеся в РФ в золоте, стоят гораздо дешевле чем на бумаге. Основная торговля золотом происходит в Нью-Йорке и Лондоне и почти все ЦБ мира держат золотые резервы именно там, так как на этих площадках легко найти покупателя. Если российский ЦБ захочет найти покупателя на такие объемы физического золота, то он согласится его купить только с большой скидкой. Причем сделка должна проходить в валюте отличной от доллара, фунта, евро или йены, так как счета ЦБ в этих валютах фактически заморожены и использовать их для поддержки рубля нельзя.