риск менеджмент

Что такое риск на сделку? Это величина разности стоимости котировок (величина стоп приказа) умноженного  на величину позиции? Разность котировки дает стратегия .  А где брать размер позиции? Обычно следуют от обратного – берут максимальный риск на сделку, и делят его на разность котировок. Где взять максимальный риск на сделку? В книгах — риск менеджмента. На чем основывается значение риска в книгах? Я не видел, и уверен. Никто не знает. Кроме как – он не позволит разорить торгуемый счет. А кто, или что его разорит?

Разорит счет:

1)      Непрерывная череда убыточных сделок (максимальная величина просадки)

2)      Комиссия и среднее проскальзывание

3)      ГЭПы и форс мажорное проскальзывание.

4)      Есть другие причины, не относящиеся к риск менеджменту.

А как их учесть и получить формулу риска от депозита? Дело в том. Что сам по себе риск не определяет ничего. Его величина в себе содержит размер позиции. И именно он и является основополагающим и никак не вычленяется из понятия риска. Даже само утверждение – разорит счет — не верно. Нужно не разорить, а не уменьшить до некоторого значения. Когда мы уже не сможем открывать новые позиции. Почему же именно риском оперируют при определении значения? Дело в том. Что там особый риск – риск на одну позицию (один контракт). Т.е. по сути величина стопа, а не риск. И он не имеет отношение к риск менеджменту.

Ранее я писал о своей системе маней-менеджмента. 
Решил написать еще одну статью в продолжение. 


Правила управления капиталом

Основная идея: я думаю, что управлять любой суммой нужно так, как бы я управлял, скажем, 1 млрд $. Очевидно, что я не стал бы размещать 1 млрд только в алгоритмические стратегии (может быть слив 25% за 1 секунду во время флеш-креша, у меня такое было) или только в акции (обвал 2008-го привел бы к просадке более 25%).

Распределение по риску:

75% безрисковые активы почти безрисковый портфель (золото, акции, облигации — все без плеч, низкая корреляция между классами активов)

25% рискованная часть (активная торговля — алготрейдинг)

Ребалансировка

1. Алготрейдинг (25%) 
2. Акции (25%)
3. Облигации (25%)
4. Золото (25%)

Несоблюдение риск-менеджмента. 99% трейдеров сливаются из-за несоблюдения риск-менеджмента.  Даже известный трейдер 20 века Ливермор признавался, что все его потери — из-за несоблюдения риск-менеджмента.  Он становился миллионером, потом все терял, потом снова становился миллионером — американские горки.

Ваш покорный слуга тоже не исключение. Я сам прошел через все эти психологические сложности. Именно поэтому, передавая знания своим ученикам, я делаю такой упор на том, что важно оставаться в здравом уме и твердой памяти и не совершать опрометчивых поступков. Только тогда вы добьетесь стабильной и прибыльной торговли.

Такие ошибки чаще всего совершают те, у кого маленькие депозиты: $1000, $2000, $3000, в надежде на то, что сейчас рискнут и заработают.
«Я же  заслужил нормальную жизнь. Я же столько старался/старалась, я же столько работал/работала, столько трудился, столько всего заслужил, что я, не могу рискнуть, что ли?». И, конечно, такой риск приводит к полному опустошению карманов!

В предыдущем посте я рассказал.  Как определить величину позиции с использованием риск менеджмента. Откуда берутся конкретные значения. Показал, что всем известные значения 2-5% от депозита не соответствует истине. Дал вот такие формулы:

Количество лот на сделку:

Л= Д/(Ц+Н*(С1-С2))

Расшифровка переменных, как и понимание самой формулы в предыдущем посте.

Есть другие факторы, которые мы еще не учли. Но которые так же должны учитываться при риск менеджменте.

В прошлый раз я опустил проскальзывание и комиссию брокеру за сделку (обозначим — К). Их нужно прибавить к (С1-С2)

Соблюдение риск менеджмент предполагает. Что в течении длительного времени (год) мы не прейдем к ситуации. Когда на счете не окажется денег для продолжения торговли. Не смотря на то, что эти совокупные события, по сути, не превратили доходную стратегию в убыточную.

Существуют риски, которые непременно присутствуют на рынке. Которые могут привести к тому. Что наш максимальный стоп увеличится по не учтенной нами ситуации. У меня был случай. Когда я торговал Магнит (мой первый опыт). За три дня я сделал некую прибыль на лонговой позиции. После рынок изменился, РТС падал. Я принял решение шортить Магнит. Через 30 минут от моего открытого шорта вышла новость о доходности магнита за полугодие. Это привело к тому. Что котировка сгепировала вверх, перепрыгнув мой стоп. Увидев это, я закрыл позицию с тем убытком, какой давал мне рынок. Он составил всей 3-х дневной прибыли. И превышал мой стоп в 5-6 раз. На тот момент мне и в голову не приходило учитывать такой форс мажор. Более того, такого типа новости не редко выходят по размытым датам и времени.

Хотите знать, как  рискнуть 60% депозита на сделку с соблюдением риск менеджмента (мани менеджмента)?

Есть пресловутое правило. Рисковать на сделку можно 2-5% от депозита. Это правило передается из рук в руки, как в строительстве ГОСТы. При этом никто отдает себе отчет. Откуда эти цифры взялись. По факту, эти значения далеко от истины. И хороши только для начинающих. Впрочем, для начинающих я рекомендовал бы не более 0.5% и меньше от депозита. По всем известным причинам.

В чем суть проблемы риск менеджмента и мани менеджмента? Проблемы мани менеджмента весьма обширны, и о нем не эта статья. Риск менеджмент – это главная составляющая мани менеджмента. Об этом и поговорим.  

Какая главная и основная цель риск менеджмента? Представьте. У нас есть некая стратегия. На которую мы выделяем некую сумму – депозит.  Наша задача совершить большое количество сделок, сделав прибыль. При этом не потерять слишком много, что бы не изменить доходность стратегии или убить ее. Если в большинстве случаем именно так и произойдет. Значит, наш риск полностью оправдан. Не совсем. Есть и вторая задача. Это создать максимальную прибыль, какую мы можем выжать из стратегии. Если мы будем придерживаться 5% риска вместо 10%, мы получим доходность в два раза хуже. А что, если использовать 60% на одну сделку?  Деньги в глазах появились? Скажите, нереально? Ничего подобного. Просто Вы не умеете считать величину риска.

Еще раз. Почему 1%, а не, например, 2? У вас может быть 5 убыточных сделок подряд, и вы теряете 10% от депозита. Это тяжело психологически. Ну, ладно 2%, это слишком много, но еще куда ни шло. Но если вы будете 5% вкладывать в риск, 10, как рекомендуют дилинговые центры, то у вас пол депозита – бац! и нет.  А если вы у инвестора торгуете? Представьте, что вы взяли в управление 100 000 $. А человек, может быть, на них всю жизнь горбатился. А представьте, что вы потеряете хотя бы 10%.  Он же  вас просто изведет, истерроризирует, особенно если это нецелевой инвестор, то есть не профессионал, а только начинающий. И у него только что было 100 000$, а сейчас уже стало 90. Более того, вы будете под таким мощным психологическим давлением, осознавая, что он от вас будут ждать 100% удачных сделок, вы сами себя так замучаете, что ваш депозит будет улетучиваться с такой скоростью, что у вас не просто инвестор все заберет, а вы потом новых никогда не найдете. Но это не так страшно, если честно. Вы всего лишь получите большую психологическую травму. А теперь представьте, что вы 50% потеряете. Он вас найдет и просто задушит, вот и вся сказка про белого бычка. А если бы берете всего 1% и проведете 5 убыточных сделок подряд,  то получите  всего -5%,  и никто вас за это не съест. Это нормально, главное, соблюдать риски! 

Уважаемые трейдеры, напишите тему занятия, которая вас интересует и мы разберем ее в режиме онлайн.
Пишите в комментариях к видео.

Давайте поговорим о таком важном моменте, как риск-менеджмент.  Я всем советую соблюдать одно простое правило: рисковать не более, чем 1% от депозита. Это такой и психологически, и по заработку удобный вариант. Если сильно меньше брать, например, 0,1% — тогда вы мало заработаете. Если будете брать больше, например, 2% или 3%, 5% или, тем более, 10% — это гарантированно приведет к сливу вашего депозита.  Это проверено на сотнях моих учеников, которые приходят ко мне на тренинги или в индивидуальный коучинг. Они так же, как и многие,  сливали свои депозиты, поддавшись жажде быстрой наживы. Но применяя правило 1%, они не только сохраняли свои деньги, но и приумножали их со временем.  Может слушать меня, но можете, если так уж хотите, проверить на собственных граблях.

Давайте теперь немного подробнее, с цифрами и примерами. Почему классно пользоваться правилом 1%? Например, ваш депозит 10 000, 1% — это 100 долларов. Допустим, вы наторговали 11 000, то есть риск в одной конкретной сделке уже 110 долларов.  Это называется «капитализация». И благодаря капитализации вы торгуете 1% от депозита, и при этом ускоряете его прирост примерно в 2 раза. Что значит «торговать 1%»?  Торговать 1% — это потерять в случае убытка не более 1%. Например, у вас депозит 10 000 долларов, 1% — 100 долларов. Вы должны подбирать лот при входе в рынок таким образом, чтобы в случае убытка у вас была потеря не более 1%.

Приветствую, мне очень приятно что многие проявили интерес к моему вебинару по рискам. Вчера в 20.00 его провели, и вот выкладываю запись.

Предупреждаю, что запись будет удалена в субботу:

Публика собралась самая разная. Были новички и опытные любители. Вопросы в основном задавали… обо всем. Так иначе и не скажешь.J Я вообще-то планировала справиться за 60 минут, но затянулось. Считаю, это хорошо. У гостей был интерес.

Ничто не ново под луной и правила риск-менеджмента в том числе. В этом направлении сложно придумать что-то новое. Поэтому я говорила о том, как управляю капиталом торгуя акциями, фьючерсами на Московской бирже и фьючерсами на Чикагской бирже. Если у вас есть цель торговать на нескольких рынках, то приятного просмотра.

Если вы тупо сливаете или торгуете в ноль, то приятного просмотра. Вам пригодиться данная запись.

Завтра в 20:00 тоже проведу вебинар. Для новичков мы обсуждаем, с какой сумы надо начинать торговать на бирже. Для опытных любителей мы разберем три способа как раскачать свой депозит.