рф рынок

© Interfax 14:44 24.03.2014
РОССИЯ-ИНВЕСТОРЫ-CDS
Инвесторы доверяют России меньше, чем Коста-Рике

Москва. 24 марта. ИНТЕРФАКС — Инвесторы в марте верят в российские активы
меньше, чем в рынки Коста-Рики и других стран с «мусорным» уровнем суеренных
рейтингов: стоимость страховки от неисполнения суверенных обязательств
(кредитные дефолтные свопы, CDS) России подскочила до 10-месячного пика в 278
базисных пунктов (б.п.), сообщает агентство Bloomberg.
Таким образом, котировки CDS на российские бумаги сейчас выше, чем для
стран с рейтингом от S&P на три ступени ниже.
Если исходить из цены кредитных дефолтных свопов, Коста-Рика и Гватемала
являются более надежными заемщиками, хотя валовой внутренний продукт обеих стран
составляет лишь около 5% ВВП России и они не располагают существенными
золотовалютными резервами. Застраховать бумаги Венгрии, испытывающей серьезные
финансовые проблемы, или Португалии, едва оправившейся от долгового кризиса,
также можно дешевле, чем российские.
Даже Нигерия, которую отделяют от российского уровня рейтингов сразу три
ступени, в данный момент пользуется большим доверием инвесторов.
В ходе торгов в понедельник котировки 5-летних CDS на российские
гособлигации опустились до 268 б.п. С начала марта они выросли на 77 б.п., тогда
как в мае 2013 года достигали рекордно низких 128 б.п.
На прошлой неделе рейтинговые агентства рейтинговые агентства Standard
& Poor's и Fitch Ratings пересмотрели свои прогнозы по российскому
суверенному рейтингу на негативный со стабильного, подтвердив при этом оценку
«BBB», которая находится на второй снизу ступени инвестиционного уровня.
Присоединение Крыма может ускорить отток капитала и ослабить «и без того
стагнирующую экономику» страны на фоне усиления санкций со стороны США и
Евросоюза, сообщило S&P.

По РФ рынку: шорты так и держу, все отскоки пережидаю с хеджем в виде лонга по сберу.
Шорты  удалось нарастить до 2\3 от полного примерно.

В целом по индексу и особенно по сберу нарисовалась перевернутая голова-плечи, да и оборот подтверждает.
Фигура разворотная — так что если пойдет в реализацию, шорты закрою.
Но на уровне чутья все смотрится вниз, не говоря уж о новостях ))

Если фигуру рынок поломает — будет хороший рывок вниз.

По мировым рынкам — сценарий роста постепенно обламывается. Пока есть шорт по 4Н Nasdaq, по дневкам продолжается колбаса. 
 

US Sec. of State Kerry: If Crimea referendum goes ahead, will be 'serious series of steps' Monday from US, Europe against Russia — @Reuters


Пройдет референдум — будут санкции.
Завтра Керри на встрече с Лавровым видимо их и озвучит списком.

Посколько рынок сильно новостной сейчас, логично валиться завтра на ожиданиях, а в понедельник уже по обстановке. Кто-то и купит по факту, кто-то шорты пофиксит.

Цели по ртс 950, 750 на сейчас.
Среднесрочно цели  - по развитию событий.  

Лично для меня неопределенности стало меньше по конфликту.
Если крым так и присоединится добровольно к РФ —  не вижу что может этому помешать. Украина слаба, у ЕС и США нет никаких поводов для силовых решений — никто не погиб.
А с санкциями так ничего конкретного и не сказано. Обама вместо действий предпочел очередной многочасовой разговор по телефону… Даже рейтинги страновые не понизили.

Реакция по рынку — при отсутствии реально плохих новостей «с фронта»  паники больше не будет, что-то отыграем наверх, может и гэп закроем 1250 ртс.
В среднесроке негативный тренд остался — повышеная ставка ЦБ, продолжение плавной девальвации, отсутствие экономического роста.

Грубо говоря скорее всего рынок вернется в состояние болота как и раньше.
Газпром наверное будет посильнее — в мае светит контракт с китайцами. 

Закрывать шорты не стал, но тейк-профиты подвинул вниз. 

Ноябрь стал одним из худших месяцев в этом году для российских фондов

• 
   
  

По данным EPFR Global, за неделю, завершившуюся в среду, инвестиционные фонды, специализирующиеся на России, потеряли более 130 млн долл. – практически столько же, сколько и на предыдущей неделе. При этом отток средств из традиционных фондов составил почти 100 млн долл., а ETF лишились 37 млн долл. Таким образом, российские фонды теряют деньги пятую неделю подряд и объемы оттока не падают. Уходящий ноябрь стал одним из худших месяцев в этом году для российских фондов, хуже результаты фиксировались только в апреле, на фоне паники, связанной с ситуацией на Кипре и в июне, когда перед инвесторами, работающими на развивающихся рынках, возникла угроза сворачивания QE. Кроме того, в нынешнем году российские фонды уже потеряли свыше четверти активов под управлением – больше, чем когда-либо в своей истории. Если же смотреть результаты за весь период с начала ухудшения экономической динамики в Европе в мае 2011 г., то по итогам этой недели отток средств из России достиг нового рекордного уровня – 7,3 млрд долл., или свыше 54% активов под управлением.


( Читать дальше )

По РФ рынку видится рост вдогонку за мировыми рынками.
Мировой настрой очень крепкий и позитивный. Причем копится количество опаздавших в поезд, по ощущениям.

Сценарий такой, что как и сипи будем расти до весны.
Скорее всего будем расти довольно дохло, но вот например Сбер, если пробьет свою «крышу» в 110, может быть и корнер какой покажет. newРайка все-таки.  

До НГ  есть в планах три неплохих операции
01 довести текущий лонг до целей.
02 Отжать промежуточную коррекцию (скорее всего в ноябре, после ФРС, резкая, но неглубокая) 
03 загрузить лонгов под крисмасс-ралли. Чтобы б\у осталось подальше и можно было перенести позы через НГ. 

в работе ГП, Сбер, РТС.

Планы планами, посмотрим что реально покажет рынок. 

МОСКВА, 20 июн (Рейтер) — Постепенное сворачивание Федеральной резервной системой США программы выкупа активов и ее завершение в следующем году не принесут России проблем в виде оттока капитала с финансовых рынков, сказал министр финансов РФ Антон Силуанов на форуме в Санкт-Петербурге. «РФ не имеет особых рисков, потому что финансовые инвесторы в основном вкладывались не столько в Россию, сколько в другие развивающиеся рынки. Там может быть больше проблем, нежели в России», — сказал министр. Председатель ФРС Бен Бернанке заявил на пресс-конференции вечером в среду, что американский центробанк замедлит темпы скупки облигаций в текущем году и прекратит эти операции в середине 2014 года. Комментарии Бернанке вызвали резкое снижение фондового рынка США, рост доллара и способствовали скачку доходности американских гособлигаций до 15-месячного максимума. Российский финансовый рынок отреагировал падением рубля до годовых минимумов к корзине валют, снижением фондовых индексов и облигационного рынка, наиболее заметным — в сегменте локального долга, из-за продаж со стороны нерезидентов. Силуанов не видит в перспективе негативных последствий для России и сложностей с размещением суверенных еврооблигаций в 2013 году. «Если следовать словам Бернанке, то отток с финансовых рынков может произойти, но это Россию это не должно коснуться, потому большого количества спекулянтов в России на данный момент нет, на мой взгляд. На наш взгляд, каких-то негативных последствий решение Бернанке, если оно будет реализовано, иметь не будет». В июне Россия назначила Deutsche Bank, Barclays, Royal Bank of Scotland, ВТБ Капитал, Газпромбанк и Ренессанс Капитал организаторами выпуска суверенных еврооблигаций объемом $7 миллиардов. Год назад РФ разместила аналогичный объем тремя траншами. В качестве сроков размещения выпуска еврооблигаций 2013 года рассматривался июль в случае благоприятной ситуации на рынке. «Дорого брать не будем, повышать доходность по облигациям тоже не хотим. Будем смотреть на ситуацию на рынке. Мы не видим никаких опасений, сложностей для российских как внутренних, так и внешних заимствований», — сказал Силуанов, отвечая на вопрос, будет ли корректировать Минфин объем внутренних заимствований. Министерство финансов РФ привлекло с начала 2013 года на аукционах ОФЗ-ПД 370,93 миллиарда рублей, разместив бумаги по номиналу на 360,65 миллиарда рублей, в том числе во втором квартале — на 172,74 миллиарда рублей. План заимствований на внутреннем рынке во втором квартале — 300 миллиардов рублей, а общий на весь 2012 год — 1,2 триллиона рублей. (Дарья Корсунская, текст Елены Ореховой. Редактор Дмитрий Антонов) ((elena.orekhova@thomsonreuters.com)(+7 495 775 12 42))

МОСКВА, 20 июн (Рейтер) — Аналитики Ренессанс Капитала выделяют Россию как оптимальное сочетание риска и доходности среди развивающихся рынков, несмотря на то, что этот класс активов теряет популярность у инвесторов по мере осознания ими перспектив сворачивания стимулов ФРС США.    Намек главы американского Центробанка Бена Бернанке на сокращение программы «количественного смягчения» в этом году   вызвал распродажи рискованных активов в США, Азии и на развивающихся рынках в целом. Индекс MSCI Emerging Markets    упал к 12.00 МСК на 3 процента. Даже в случае сохранения текущих объемов выкупа облигаций американской ФРС, инвесторы, скорее всего, продолжат диверсифицировать свои вложения, избегая развивающихся экономик с дефицитом текущего счета, полагают аналитики Ренессанс Капитала.    «Мы не считаем, что сейчас время для покупки турецких активов, несмотря на падение рынка. Но рассматриваем российский рынок как оптимальное сочетание риска и вознаграждения в регионе», — говорится в аналитической заметке Ренессанса.     Россия не зависит от притока портфельных инвестиций для финансирования дефицита текущего счета. Кроме того, российские акции стоят дешево, ожидания заниженные, и присутствие иностранных инвесторов на местном рынке крайне ограниченное, отмечают аналитики. В качестве дополнительных катализаторов подъема местного рынка аналитики выделяют ожидаемое оживление экономики РФ во втором полугодии. Учитывая, что скачок доходности гособлигаций США проистекает из улучшения перспектив экономического роста развитых стран, аналитики не видят негатива для цены на нефть, и соответственно российских акций. Турция остается наиболее чувствительной в регионе к притоку иностранного капитала, и инвесторы, скорее всего, будут закладывать политические риски в оценку акций, полагают аналитики. (Злата Гарасюта) ((zlata.garasyuta@thomsonreuters.com)(+7 495 775 1242))

есть ли кто среди уважаемой публики, кто знает,

с какой страной можно сравнтить РФ по стоимости заимствования. (Гондурас не предлагать) 

Например,  стоимость госзаимствований Филлипин сравнима с таким показателем для Испании. 

Спасибо! очень благодарен буду за подсказку!