рынки

​



В пятницу индекс ММВБ закрыл день еще одним «повешенным» — фигура возможного разворота, но нужно подтверждение. Предыдущая формация подтверждения снова не получила, что потихоньку увеличивает шансы на продолжение роста, однако для этого надо пробивать сопротивление 1947 с ретестом сверху. В этом случае рост продолжится в район 1980. Но пока этого не произошло продолжаем ждать снижения.

Ситуация на утро выглядит умеренно позитивно: СиПи вышел из своего локального апканала, протестировав его снизу и добрался до своей первой цели снижения 2145, откуда откатил и сейчас снова тестирует пробитый ранее апканал (2162). Отбой должен отправить фьючерс дальше вниз с целями 2140 и 2130. Китай рассматривать смысла уже не вижу — в последнее врем события там никакого влияния на наш и другие рынки не оказывают. Евро-доллар еще раз протестировал снизу уровень 1,114 и отбился вниз, что двинуло его к нижней границе короткого апканала 1,107, которая была пробита, после чего пара снова протестировала нижнюю границу своего боковика 1,102, от которой смогла отбиться и теперь пытается тестировать снизу пробитый ранее апканал (на утро 1,108). Отбой от уровня возобновить снижение с целями 1,10 и 1,096. Возврат в пробитый ростовой канал с ретестом снова двинет пару к верхней границе боковика 1,12. Золото весь день тестировала на прочность уровень 1337, но пробить его не смогло, что увеличивает шансы на продолжение снижения в район 1305, откуда снова возможен рост. Нефть продолжила свой рост, однако до цели 48,7 пока не добила. Здесь продолжаем ждать добоя, после чего снижение должно возобновиться с прежними целями. Доллар-рубль все же смог вернуться в формацию БВВ, что пока оставляет ему шансы на рост, однако для этого надо пробивать с ретестом сопротивление 64.Будем ждать пару там. Отбой продаем, с целью 60.5, пробой с ретестом можно покупать с целью 68.

    Сегодня решил выложить некоторые выдежки из инвестиционной стратегии на второе полугодие, подготовленной для клиентов. Кому будет интересно, может ознакомиться с мыслями по поводу происходящего.
   События, связанные с референдумом по выходу Великобритании из ЕС, падение доходности государственных облигаций стран G7, смещение доходностей в отрицательную зону, относительное облечение для развивающихся рынков (ЕМ), выражающиеся в увеличении (отскоке) valuations, стабилизации их валютных курсов – закономерная стадия развития глобальной ситуации на рынках. Как мы в прошлый раз указали – так называемый рефляционный момент будет доминировать в текущем году (хотя его влияние во втором полугодии будет сходить на нет). Последние аналитические отчеты, касающиеся ЕМ, даже поменяли резко тональность и стали описывать перспективы восстановления и даже роста на ЕМ, повышение таргетов и прогнозов по валютным курсам (от рубля до бразильского реала и т.д.). К сожалению, большинство аналитиков плохо понимает логику развития экономики, в какой точке находится глобальная экономика и закончился ли кризис или нет.

    Попытаемся восстановить картинку происходящего, а также заглянуть немного в будущее.

    События 2008 года знаменовали собою не столько кризис, а сколько завершение многолетнего долгового суперцикла, который начался в развитых странах в послевоенное время. Долговая пирамида, построенная в частном секторе оказалась настолько большой, что больше долгов домохозяйства развитых стран брать не могли, а банки оказались не готовы продолжать кредитовать их в прежних объемах. Для стабилизации экономик банки развитых стран приступили к агрессивной политики монетарного смягчения. Первым на сцену вышел ФРС – запустив в марте 2009 большую программу количественного смягчения. Казалось, решение найдено и кризис завершен. Уже летом 2009 доходность трежерис превысила 3%. Однако, буквально спустя полгода пошли первые звонки с другого континента – из небольшой страны Греции, которая начала сталкиваться с проблемой обслуживания своего государственного долга. Таким образом, начался второй этап кризис (или вторая волна, кому как удобно) – кризис теперь уже суверенного долга. Начало трясти Еврозону. И только вмешательство нового главы ЕЦБ Марио Драги, который вернул ЦБ статус кредитора последней инстанции, купировал кризис, разрастающийся на финансовых рынках. Впоследствии, ЕЦБ пошел по пути ФРС, запустив программу QE. Аналогичным путем пошли и два других крупнейших мировых центробанка – Банк Японии и Банк Англии.

  Пока западные центробанки боролись с кризисом в своих странах – очередная волна, на рубеже 2013-2014 года накрыла теперь уже развивающиеся страны. Последовало резкое падение стоимости активов в этих странах, девальвации этих валют, появились разные акронимы типа fragile 5 и тп. Причем это сопровождалось падение цен на весь товарный комплекс – от цен на металлы на нефть и газ.

​


Вчера индекс ММВБ закрыл день «повешенным» — фигура возможного разворота, но необходимо подтверждение. Предыдущая свеча подтверждения, увы, не получила. При этом индекс сходил в район 1920 и отбился вверх снова подобравшись к сопротивлению 1947, что  увеличивает вероятность пробоя уровня и поход выше, в район 1980. Однако пока надеемся на возобновление отката.

Ситуация на утро выглядит нейтрально: СиПи слегка минусует, подбираясь к нижней границе своего локального апканала (на утро 2151). Пробой уровня с ретестом отправит фьючерс дальше вниз, в район 2135, откуда рост может продолжиться с прежней пока целью 2220. Отбой от 2151 даст рынку еще один импульс вверх, в район 2180, откуда ждем снижения с целью 2145. Китай слегка минусует, но утреннее снижение, как и вчера, было выкуплено, что еще раз подтверждает готовность рынка двигаться дальше вверх, но подтверждением будет служить еще один пробой отметки 3305 вверх. Евро-доллар добрался до своей цели 1,114 и в моменте пробивал уровень, однако до следующей цели 1,12 не дотянул и  не выдержал ретеста сверху. Здесь пара пока удерживается в локальном повышательном канале, поэтому не исключаем еще одного теста уровня 1,114 и в случае пробоя с ретестом — достижения цели 1.12, но для этого нельзя уходить ниже 1,107. Золото пробило свою поддержку 1335, но к закрытию смогло вернуться на уровень, что в случае закрепления выше оставляет драгметаллу шансы на быстрый  перехай года, однако в случае отбоя снижение продолжится с прежней целью  -1300. Нефть добралась до нижней границы большой формации 46,9 (на утро 46,8), и смогла пока закрепиться выше, что предполагает продолжение роста с целью, как минимум 48,7, откуда снижение должно возобновиться с целями 45,8 и 43,2. Есть вариант и с уходом вниз от текущего уровня, сигналом к этом будет пробой уровня 46,7 с ретестом. Доллар-рубль все же обновил свои годовые минимумы, добравшись до нижней границы возможной формации «Бычья волна Вульфа», однако отскочить от нее не смог и закрылся ниже, что крайне плохо для роста делает актуальной следующую цель внизу — 60,5. Но перед этим необходим тест уровня 64 снизу, иначе снижение не будет устойчивым.

Вчера индекс ММВБ закрыл день «волчком» — фигура возможного разворота, но необходимо подтверждение. Индекс снова сделал попытку подтянуться до сопротивления 1947, снова немного не дотянул однако и нормального отката тоже не получилось. Тем не менее, ожидания пока не меняются: ждем коррекции, как минимум, в район 1920, а возможно и разворота к нижней границе боковика. При этом не исключен еще один небольшой подскок в рамках возможного КДТ, рисуемого со вчерашнего дня.
Ситуация на утро выглядит нейтрально: СиПи отбился от нижней границы среднего апканала, в который снова смог вернуться (на утро 2140), что пока предполагает продолжение роста с прежней целью 2220, однако сегодня не исключена еще одна попытка теста уровня. Пробой 2140 отправит фьючерс дальше вниз к проекции большой боковой формации 2130, откуда снова возможен рост. Китай, после обновления годовых хаев откатывает, правда тоже не сильно. Тем не менее, здесь вполне вероятно продолжение коррекции в район 3200, после чего повторный проход уровня 3303 отправит рынок к отметке 3500. Евро-доллар немного не дотянул до поддержки 1,102 и опять двинул к верхней границе боковика 1,112, от которой снова отбился вниз, однако по разволновке здесь пока вероятно продолжение роста с целями 1,114 и, в случае пробоя с закреплением — 1,12, откуда снова вероятен откат в район 1,11. Золото попыталось отжаться от поддержки 1335, но пока не очень успешно и, скорее всего, уровень будет пробит, что отправит драгметалл ниже, в район 1305, откуда ждем подскока с целью теста пробитого 1335. Нефть все же смогла удержать уровень 48,4, поэтому откат вышел сильнее ожидаемого — отметка 47,1 не устояла и черное золото сползло на нижнюю границу локального апканала 46,2, откуда смогло отбиться, что пока оставляет сценарий с волной В на сцене и перхай 48,6 все еще возможен, однако для этого нефти надо снова пробивать нижнюю границу большой формации 46,9. В противном случае снижение здесь продолжится. Цели 45,8 и основная 43,2. Доллар-рубль снова не смог вернуть себе отметку 64, лои годовые тоже, впрочем, не обновил. Здесь пока по-прежнему ждем более вменяемого подскока.

Чет на банальности сегодня потянуло...

Ни один актив ни хрена не стоит пока нет придурка, готового заплатить за него.

Мля, это почти как гениальное откровение, посетившего одного гуру под влиянием ЛСД: «Велик банан, а кожура еще больше».

​Вчера индекс ММВБ закрыл день белой свечкой. Индекс сразу пробил отметку 1920 и двинул к следующей своей цели - 1947, до которой немного не добил, но возможно, добьет сегодня. Так или иначе, минимальные цели по росту здесь почти выполнены. Есть вариант, с продолжением роста в район 1980, но для этого надо пробивать с ретестом верхнюю границу нашего затянувшегося боковика (1947). Пока же ждем отката (возможно, разворота) на рынке с первой целью в районе 1920.

Ситуация на утро выглядит нейтрально: СиПи протестировав нижнюю  границу среднего канала, в который смог вернуться, двинул наверх, что открывает ему дорогу к следующей цели — 2220. Однако вряд ли это будет сделано быстро: обновление годовых хаев, как правило, знаменуется высокой волатильностью  с приличными откатами, поэтому здесь пока уместно ждать теста нижней границы короткого апканала от брэкзитовских низов а по совместительству и нижней границы среднего апканала  2125. Китай все же смог добраться до своих годовых хаев и сейчас немного откатывает. Здесь ситуация примерно та же, что и с СиПи — ждем продолжения отката. Евро-доллар не смог пробить сопротивление 1,12, ограничившись лишь проколом со снятием стопов и снова двинул вниз, продолжая свой боковик. Видимо пара будет снова тестировать нижнюю его границу 1,102, отбой от которой можно снова покупать с целью теста верхней границы. Золото снова снизилось, так и не добравшись до уровня 1385 и легло на поддержку 1335, где сейчас и торгуется.Пробой уровня с ретестом отправит этот драгметалл дальше вниз, к отметке 1305   последнему рубежу обороны быков. Нефть все же смогла найти в себе силы продолжить отскок, с ходу взяв минимальный уровень коррекции для ДТ 47,5, который пробила и двинула выше. Напомню, что нормальным уровнем коррекции является уровень 49,7, однако достижение его пока под вопросом, поскольку ниже нарисовались еще два уровня: граница краткосрочного даунканала 48,4, о которую мы вчера споткнулись и верхняя граница последнего ДТ в большой формации — 48,9, откуда в рамках волны В ждем отката на 47,1, после чего рост еще может возобновиться и достать таки 49,7.

​





Вчера индекс ММВБ закрыл день белой свечкой. Рынку удалось пробить отметку 1905, однако до основной пока цели 1920 снова дотянуть не получилось. Ждем его там сегодня и пробуем продажи в случае отбоя. Пробой с ретестом отправит рынок дальше вверх в район 1950.

Ситуация на утро выглядит нейтрально: СиПи добрался до своих исторических максимумов и откатил. Здесь ждем продолжение отката с целью теста нижней границы среднего апканала, в который он смог таки вернуться. Пробой канала с ретестом снизу должен усилить нисходящее движение. Отбой будет означать новое обновление исторических хаев, пока в район 2140. Китай плюсует, однако пока стоит на месте — вчерашняя попытка роста под конец дня была распродана, сегодня наблюдаем новую попытку, где продавцы снова пытаются сопротивляться. Евро-доллар снова сходил к поддержке 1.102, однако пробить с закреплением уровень не смог и двинул вверх. Сейчас пара снова подбирается к сопротивлению 1,11. Пробой уровня с закреплением отправит пару дальше верх с целями 1,119 и 1,123. Золото снова не смогло добить до своей цели 1385 и опять ушло в откат, что пока не вызывает опасений, если мы торгуемся в рамках КДТ, однако драгметаллу нежелательно при этом уходить ниже 1350. Нефть весь день проболталась в диапазоне 46-47. Были попытки выйти за рамки диапазона как в одну так и в другую сторону, но быстро гасились. Нижняя граница волны Е в ДТ меж тем уползла в район 45, а боковик больше играет на руку продавцам. Тем не менее, здесь мы продолжаем ждать подскока с прежними целями, после чего снижение должно быть продолжено с основной пока целью 43,2. Доллар-рубль еще раз попытался подрасти и в очередной раз неудачно. Тем не менее, ключевые минимумы обновлены не были, поэтому шансы на продолжение роста здесь остаются. Уровни пока прежние: 64,8 и 66.

В пятницу  индекс ММВБ закрыл день  «высокой волной» — фигура возможного разворота, но необходимо подтверждение. Индекс  сразу провалился ниже проекции короткого даунканала 1878 и часового фрактала на продажу 1870, однако до своей цели 1850 не дотянул и под закрытие снова ушел наверх. При этом проекция канала была пробита вверх и протестирована (на момент добоя 1875), после чего рынок продолжил свой рост, что пока снова возвращает на первый план сценарий с походом на 1920 и (возможно) выше, Но для этого надо закрепляться выше отметки 1905. 


Ситуация на утро выглядит позитивно: сопротивление 2096 не выдержало повторного теста снизу и фьючерс продолжил рост. При этом была пробита и протестирована нижняя граница среднего апканала (на момент добоя 2120) и на утро фьючерс добрался до своих предыдущих абсолютных хаев, откуда ждем отката с целью еще одного теста пробитого вверх канала 2120. В случае пробоя и ретеста уровня снижение будет продолжено с прежними целями. Китай так же неплохо плюсует — индекс наконец-то двину наверх из своей консолидации, однако до годовых хаев 3305 пока не добил. Но продолжаем ждать его там. Евро доллар проколол уровень 1,102 и неплохо откатил, добравшись до своей первой цели роста 1,111, от которой тоже откатил. здесь пока более вероятно продолжение роста с прежними целями: 1,119 и 1,123. Отмена — пробой 1,102. В этом случае снижение будет продолжено с целью нижней границы боковика 1,094. Золото пробило свою поддержку 1360 и добралось до одной из целей коррекции 1335, откуда отбилось и снова двинуло вверх. Здесь по-прежнему ждем своей цели 1385 (в лучшем случае — 1435), где закрываем все лонги и открываем короткие позиции. Нефть отскочило от нижней границы своего даунканала 46,1, однако до своей цели 47.5 немного не дотянула и ушла вниз. Тем не менее, здесь еще вероятен подскок с прежними целями, после чего снижение должно продолжится. Цели 45,4 и основная — 43,2 целями. Доллар-рубль попытался продолжить рост к своим целям, но снова неудачно. Тем не менее, лои снова обновлены не были, что пока сохраняет шансы на рост. Ждем еще одной попытки сегодня.