стагфляция

Многие убеждены, что потребительские цены будут расти. Этот график говорит, вероятно, еще не время.

Все чаще говорят о перспективах стагфляции — ситуация застойного экономического роста, сопровождаемая высокой инфляцией потребительских цен, знаковым воспоминанием которой является 1970-е годы. Аргумент заключается в том, что экономический шок со стороны спроса из-за потери доходов и объема производства, а также структурно более высокого уровня безработицы будет означать застойный экономический рост, приводящий к сокращению товаров и услуг. Кроме того, беспрецедентный уровень создания денег означает, что неизбежно возникнет классический случай «слишком большого количества денег в погоне за небольшим количеством товаров», что приведет к росту потребительских цен.

В статье для Mises.org руководитель отдела исследований в Goldmoney утверждает, что:

«Распределение государственных денег будет все больше в форме пособий для безработных, перераспределяя расходы на предметы первой необходимости. Неизбежно, что в экономике с подавленной деятельностью, которая не реагирует достаточно быстро, чтобы производить желаемые объемы продукции, цены, главным образом на основные товары, резко возрастут».

( Читать дальше )

«Бычий» рынок 2009–2020 годов закончился. Мировая экономика взяла курс на высокую инфляцию.

Запущены три макроэкономических процесса:

  — глобальный удар по спросу,

— глобальный удар по предложению

— нефтяная война, сбившая цены до многомесячных минимумов.

Эти события приведут к масштабному уничтожению капитала и структурной безработице.

Местами нынешние события уже затмили хаос 2008 года: некоторые рынки сейчас в течение одного дня движутся сильнее, чем обычно за целый год. Поведение рынков в этом году совершенно беспрецедентно и отражает степень их неликвидности после указанного тройного шока.

Такая волатильность — когда в ценах образуются разрывы, становится кошмаром для трейдеров и маркетмейкеров. Торговые спреды расширяются в разы. Это серьезное испытание торговых систем хаотическими входными данными.Это вынуждает многих финансовых инвесторов уходить в деньги, так как прибыли и убытки скачут со слишком большим размахом, и контрагенты шлют потоки маржин-коллов.

( Читать дальше )

Если всё продолжит двигаться так же как и сейчас, то Россию и мир ожидает новая великая депрессия.
Акции и мировые фондовые рынки рухнули, нефть рухнула, рубль рухнул. Коронавирусуная эпидемия вызвала к жизни карантинные меры, которые просто угробят экономику и нас ждёт Великая Депрессия новая. Ужас!

Позавчера я написал пост, в котором рассказал, что неограниченное монетарное безумие, подкреплённое неограниченными нормами бюджетными дефицитами в дальнейшем приведут к бюджетным кризисам у крупных экономик. И что рейтинг США, по-моему мнению, сильно завышен, а рейтинговые агентства, возможно трусы и не снизят кредитный рейтинг США в ближайшее время.

Напомню, что кредитный рейтинг Америки максимальный из возможных: Aaa от Moodys, AAA по Fitch, но

( Читать дальше )

Я ожидаю, что в ближайший год рейтинговые агентства (речь о трёх крупнейших), если они не трусы, понизят рейтинг США, Японии, Франции, Италии.

На фоне огромных и неограниченных бюджетных и монетарных стимулов, оценок падения ВВП от минус 50 до минус 15% в США и Европе. Дефициты бюджетов в этом году могут стать двухзначными в моменте (ВВП за квартал будет никакущим у всех, а вот дефицит огромнейшим), если оценивать по ВВП. Власти G7 потеряли какое-либо моральное и законное ограничение, делают что хотят. Закон для них неписан. Им страшно, у них нет здорового плана. Судя по огромным вливаниям со стороны G7 падение потребительских цен в марте-апреле составит 2-4%. Существенный рост цен можно ожидать спустя примерно 3 квартала после того как снимут карантин и экономика достигнет состояния полной занятности ресурсов. Соответственно серьёзный и устойчивый рост золота маловероятно, что произойдёт скоро. И самое интересное, выкачать обратно деньги, закачанные в систему центробанки не смогут. Иначе опять начнётся дефляция на рынках.

( Читать дальше )

В рублях, например, золото сейчас около исторического максимума. И до долларового максимума 2011 года далеко. Но золото/нефть на историческом максимуме. Карантину благодаря.

Ставьте лайк, чтобы вывести на главную. Больше народа проголосует. Посмотрим сколько здесь золотых жуков.

Еще два года назад экономика Индии под руководством премьер-министра Нарендры Моди увеличивалась на 8% в год, и казалось, что страна уверенно движется по пути, который позволит ей в скором времени стать главным драйвером глобального экономического роста. Однако хорошие времена, судя по всему, прошли, и вот Индия уже готовится погрузиться в стагфляцию: темпы подъема ВВП страны опустились до минимума более чем за десятилетие, а инфляция подскочила выше уровня центробанка на фоне существенного повышения цен на продукты питания.

При этом у индийских властей не так-то много каких-то действенных инструментов для борьбы со спадом. Сокращение доходов правительства и уже выглядящий раздутым госбюджет ограничивают возможности фискального стимулирования, тогда как взлет инфляции до 7.35% в декабре и опасения ее дальнейшего подъема на фоне высоких цен на нефть говорят о том, что пространства для дальнейшего снижения процентных ставок у центробанка практически не осталось.

( Читать дальше )

В ожидании 14 сентября (заседания Центрального банка России) ряд экспертов прогнозируют начало тренда повышения процентных ставок. Действительно, рубль продолжает падать, доходность по облигациям федерального займа растет и уже превышает 9% годовых «к погашению» для новых ОФЗ, а ключевая ставка все еще на очень низком уровне – всего 7,25% годовых. Но будет ли рост ставок существенным?

В прошлый раз ключевая ставка была повышена до 17% в ночь с 15 по 16 декабря 2014 года. В этот день рынок отреагировал существенным ростом (до 80 рублей), а затем существенным снижением курса (ниже 50 рублей) и дальнейшем огромной волотильностью по валютной паре.

Однако сломить тренд ослабления повышением ставки ЦБ так и не смог, после резкого укрепления курс продолжил падать и достиг 86 рублей за доллар в конце января 2016 года. К слову, в это время ЦБ уже перестал играть со ставкой, и она составляла 10,5% годовых.

Почему ставка не была увеличена вновь? Думаю, госпожа Набиуллина осознала бесперспективность повышения ставки в случае резкого падения рубля, при этом широко применялись другие механизмы: сжатие рублевой ликвидности, повышения доступности межбанковских кредитов в валюте.

( Читать дальше )

ставьте ссылку на первоисточник,  когда чужие посты постите — оригинал поста тут : http://fritzmorgen.livejournal.com/1088821.html

Простые американцы дружно ринулись на рынок акций — совсем как в приснопамятном 1929 году. Весьма поучительная история произошла в тот год с Джозефом Кеннеди, отцом будущего президента Кеннеди. Мистер Кеннеди, сделавший состояние на нелегальной торговле спиртным, в то время профессионально играл на бирже. Однажды он остановился почистить обувь, и мальчишка-чистильщик спросил у него, что тот думает про перспективы акций железнодорожных компаний.

Удивлённый Джозеф Кеннеди решил, что раз уж даже чистильщики обуви играют теперь на бирже, значит рынок перегрет, и скоро следует ожидать обвала. Так и вышло — вскоре биржи рухнули, ознаменовав тем самым начало Великой депрессии, но не разорили мистера Кеннеди, которого встреча с чистильщиком побудила предусмотрительно перевести активы из акций в деньги.

( Читать дальше )

Стагфляция (словослияние стагнация + инфляция) — ситуация, в которой экономический спад и депрессивное состояние экономики (стагнация и рост безработицы) сочетаются с ростом цен — инфляцией.


( Читать дальше )