стимулы экономика США

❗️Инфляция в США всё ещё остаётся на высоком уровне 5.4%, что выше прогноза на 0.1%

▪️ Газ, продукты питания и товары продолжают оставаться ключевыми факторами инфляции. Цены на продукты питания в целом один из самых больших компонентов возросшей инфляции.

▪️ Цены на подержанные автомобили продолжают снижение в сентябре на -0.7%, но остаются на 24% выше, чем в прошлом году. Цены на новые автомобили выросли на 1,3%, что связано с продолжающимся нарушением цепочек поставок.

👉🏻 Эти данные дают нам понимание того, что инфляция в США проявляет признаки устойчивого характера особенно в преддверии периода праздников в конце года, так как те самые праздники и дальше будут воздействовать на рост цен на товары и продукты.

▪️ Базовая инфляция за исключением самых волатильных компонентов энергии и продуктов питания, показывает устойчивый рост цен в районе 4%, что говорит о самом высоком росте цен с 2008 года.

👉 Спрос на рабочих велик, и вакансий больше, чем безработных

👉 Если мы сможем подобрать рабочих и лучше контролировать пандемию, то, безусловно, похоже, что в следующем году у нас будет очень сильный рынок труда

👉 Буллард хочет, чтобы сокращение скупки активов началось в этом году и закончилось вначале первого квартала 2022 года

www.ft.com/content/7c2fc0ce-e7c0-4083-92e8-e81d9235ab45

Бюджетный комитет палаты представителей США
23 02 2022 утвердил законопроект
о выделении $1,9 трлн на борьбу с коронавирусом.
Это решение было принято комиссией
по результатам голосования
19 голосами «за» и 16 «против».
Лидер сенатского большинства Чак Шумер сообщил, что документ будет отправлен Байдену на подпись
до истечения срока действия
федерального пособия по безработице 14 марта.

Учитывая, ВВП США около $21 трлн, 
$1,9 трлн — это почти 9% ВВП.
В 2021г. будет очередной рекорд дефицита бюджета США.

Решение ожидаемой и уже отыграно рынком.
Рынки пытаются упасть.
Институционалы сокращают позиции, мелкие участники рынка (NON Reportable) набирают позиции.
Теория.

Обработка.

Ставки на восстановление экономики, которое приведет к росту инфляции, больше не действуют на финансовом рынке США, основываясь на результатах выборов на этой неделе, даже до их объявления.
Возникающий призрак раскола правительства — республиканцы удерживают большинство в Сенате, а демократы контролируют Палату представителей и, возможно, Белый дом — побудил американских стратегов по процентным ставкам Goldman Sachs Group Inc. и JPMorgan Chase & Co. не давать торговых рекомендаций по крупномасштабным прогнозам фискальных стимулов в ближайшие несколько месяцев.
«Без большинства в Сенате для демократов, что кажется маловероятным на данный момент, фискальные стимулы, скорее всего, будут меньше», — говорится в записке стратегов Goldman Sachs во главе с Правином Корапати. Предполагая, что пакет составляет менее $ 1 трлн, они рекомендуют «закрыть несколько торговых рекомендаций, в той или иной степени зависящих от темы рефляции».
Трейды включали в себя ставку на то, что 10-летние казначейские облигации подешевеют по сравнению с двухлетними облигациями и 30-летними облигациями. 10-летняя доходность, которая упала на 14 базисных пунктов в среду, может упасть еще на 10-15 базисных пунктов, считают стратеги.
По той же причине стратеги JPMorgan сделали ставку на более крутую кривую доходности от семилетних облигаций до 30-летних облигаций и на более высокие рыночные инфляционные ожидания по сравнению с 10-летними казначейскими облигациями, привязанными к инфляции.
«Вероятность крупномасштабных импульсов и лучших результатов роста была ослаблена», — говорится в записке стратегов во главе с Джеем Барри. «Восходящая тенденция в долгосрочной доходности и прорывах от текущих уровней ограничена.»
Аналогичная деятельность проводилась и на евродолларовых опционах, где трейдеры реструктурировали или отказались от ставок по политическому пути Федеральной резервной системы. Объем опционов на евродоллары в среду впервые с июня превысил миллион контрактов. Заметные потоки включали в себя получение прибыли от умеренного хеджирования. В четверг утром ястребиная ставка, сделанная в августе, по-видимому, закончилась проигрышем.