Несколько интересных картинок из статьи Reports of Value's Death May Be Greatly Exaggerated. На первой картинке — динамика роста доли нематериальных активов(патенты, бренды, программное обеспечение, человеческий капитал и т.д.) в общем капитале компаний США. Отдельно представлены компании роста(Growth), стоимости(Value) и All companies — все компании. Очень часто нематериальные активы не присутствуют на балансе компаний, здесь производилась дооценка баланса на стоимость этих нематериальных активов(подробности см. в тексте):
Что мы имеем:
Предлагаем услуги по подбору инвестиционных инструментов (эмитенты американского фондового рынка) для долгосрочных вложений по методу стоимостного инвестирования (Value Investment).
По вашему желанию можем подобрать готовые мини-проекты количественной оценки стоимости компаний и справедливой стоимости покупки их акций. В расчетах применяется метод дисконтирования будущего свободного денежного потока эмитента. В нашем watch-листе компании, получившие высокий инвестиционный статус и прошедшие все основные фильтры отбора. В настоящий момент, у нашего портфеля, который насчитывает несколько десятков акций компаний, следующий потенциал:
Cреднее на портфель акций, если не указано иное:
Рост капитализации 10-ть лет: +366% (16,6% per year)
Внутренняя стоимость (текущая): $2 482 271 mln.
Свободный денежный поток за 10-ть лет: $1 902 609 mln.
Капитальные затраты в операционном денежном потоке: 20,5%
Рентабельность инвестиций (%ROI): +15,0% per year
Доходность собственного капитала (%ROE): +39,6%