сургутнефтегаз

По Уставу Сургутнефтегаза,
10% прибыли получают держатели привилегированных акций.

Во многих источниках
появилась информация, что кубышка постепенно переводится в рубли,
сумма около 7 трлн руб.
(т.е. стоимость кубышки в разы выше стоимости самого Сургутнефтегаза).

Перевод таких сумм в рубли может поддержать рубль.
Попадание структур Сургутнефтегаза в SDN list может ускорить девалютизацию кубышки.

Получается,
что главный бенефициар высоких ставок — Сургутнефтегаз.



об этом пишут пока не федеральные СМИ, 
www.finam.ru/publications/item/c-2022-goda-surgut-mog-konvertirovat-v-rublevye-aktivy-do-50-svoey-kubyshki-20250116-1030/
t.me/truevalue/1282
и др.

ПРЕДЛАГАЮ ОБСУДИТЬ,
что миноритариям может перепасть от кубышки.
Пока — ежегодные дивиденды по привилегированным акциям
(много разных оценок дивидендов за 2024г., от 10 до 14 руб. на 1 привилегированную акцию).

  

 
Сургнфгз П +0,77%

Точка входа ( СЛП )

Риск | Прибыль ( 1к 3 )

Все сделки разбираем в нашем ТГ канале

Остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат

#сделки_из_ТГ

Санкционные страшилки продолжают будоражить умы инвесторов, вне зависимости от того, влияют ли санкции на инвесткейс компаний или нет.

И если для условного Совкомфлота $FLOT недавние санкции оказались действительно чувствительными — про Сургутнефтегаза такого не скажешь. Да, половина добычи Сургута идет на экспорт, и эти объемы придется реализовывать окольными путями, однако инвесткейс Сургутнефтегаза вообще очень слабо связан операционной деятельностью бизнеса.

Повторим в тысячный раз: Сургут — это в самую первую очередь про валютную кубышку. Переоценка валютного кэша должна дать более 9 рублей дивидендов за 2024-й (~16% дивдоха к текущей цене).

Рубль вполне может ослабнуть до 110-115 за доллар к концу года — то есть для инвесторов в Сургут-преф может состояться еще один полноценный дивидендный год из-за очередной переоценки кубышки.

Даже если не хотите идти в дивы — ничто не мешает с текущих додержать до условных 70 рублей за акцию к лету и взять относительно безопасные +20% профита.

( Читать дальше )

Первая оценка денежной массы М2 и М2Х на 01.01.2025 от Банка России отразила значимую девалютизацию банковских депозитов. За последние 3 месяца валютные депозиты могли сократиться на $15 млрд до $137 млрд, в основном за счет юрлиц -$12 млрд, в т.ч. -$6 млрд в декабре.

~40% инвалютных депозитов юрлиц в прошлом относилось к одной компании - Сургутнефтегазу. C 2022 компания могла конвертировать в рублевые активы до 50% своей кубышки. Сама кубышка могла вырасти почти до 7 трлн руб. ($67 млрд). Компания закрыла почти все цифры в отчетности с 1п. 2024 г. Допускаю, что под изменения в своих финансовых активах (ранее они легко просчитывались).

Капитализация Сургута сейчас 1,3 трлн руб., в т.ч. 0,8 трлн обыкновенных (24 руб.) и 0,5 трлн привилегированных акций (58 руб.) Только на процентных доходах компания может зарабатывать ~0,8 трлн в год и >1,3 трлн при полной конвертации кубышки в рублевые активы. Недавнее попадание Сургута в SDN-лист может ускорить процесс девалютизации баланса.

( Читать дальше )

БОЛЬШИНСТВО ФИЗИКОВ ИМЕЕТ 2 брокерских СЧЁТА - один в лонг, другой на слив (шутка)
Число частных инвесторов с брокерскими счетами на Московской бирже достигло 35,1 млн, увеличившись за 2024 г. на 5,4 млн. Они открыли более 64,3 млн счетов: прирост за прошедший год составил 12 млн. Об этом сообщается на сайте площадки.

ФИЗИКИ РУЛЯТ ОБЪЕМАМИ в АКЦИЯХ и СРОЧКЕ, но ОБЛИГИ ПО-ПРЕЖНЕМУ ДЛЯ ЮРИКОВ. Фонда стала народной
10,2 млн человек за год – по 3,9 млн человек ежемесячно в среднем – заключили сделки на фондовом рынке Мосбиржи. Доля частных инвесторов в торгах акциями в 2024 г. в среднем составила 74%, в объеме торгов облигациями – 34%, на срочном рынке – 62%.

В АКЦИИ ВЛОЖЕНО лишь 5% от ВЛОЖЕНИЙ В ДЕПОЗИТЫ Денежная масса (национальное определение) | Банк России 
Да, фонда стала народной, но не родной, как депозы (шутка)
Частные инвесторы вложили в ценные бумаги на Московской бирже более 1,3 трлн руб. (этот показатель вырос на 18% по сравнению с 2023 г.). В биржевые фонды было вложено 570,6 млрд руб., в облигации – 859,3 млрд руб (74% – в корпоративные облигации, 26% – в ОФЗ и региональные облигации).

( Читать дальше )

Недавно США вновь расширили санкционный список в отношении России.
Под новые санкции попали, например, Газпром нефть и Сургутнефтегаз.

Слово «санкции» вновь активно зазвучало со всех сторон.

Такое уже это «страшное» слово для всех? Есть ли те, кому все равно?

Мы подготовили 2 списка компаний из индекса МосБиржи.

1️⃣ список — компании, на которые существующие или возможные санкции/ограничения оказывают действительно значительно влияние.

2️⃣ список — компании, на которые существующие или возможные санкции/ограничения оказывают незначительное влияние или вообще никак не влияют/не повлияют на работу компаний.

Сегодня компании из 1го списка — это компании-экспортеры, их выручка зависит от иностранных покупателей, которые могут отказаться.
Такие компании лишились или могут быть отрезаны от критически важных технологий, материалов и программного обеспечения, например.
Санкции оказывают значительное влияние на деятельность таких компаний, что также сказывается на цене их акций.

Однако, стоит учитывать, что компании, находящиеся под давлением возможных санкций, готовятся заранее к ограничениям и учитывают их при планировании своей деятельности.

( Читать дальше )

Аналитики считают привлекательными российские компании технологического сектора с низкой долговой нагрузкой, некоторые бумаги финансового и медицинского секторов, а также нефтегазовый сектор благодаря низкой долговой нагрузке и ограниченному числу компаний под санкциями.

Наиболее интересные идеи на российском рынке по мнению аналитиков «Финама»:

— Совкомфлот — целевая цена ₽140,6 (+67%);
— Хэдхантер — целевая цена ₽5280 (+42%);
— Московская биржа — целевая цена ₽264,9 (+28%);
— префы Россети Ленэнерго — целевая цена ₽274,7 (+29%);
— обычка Сбербанка — целевая цена ₽356,5 (+28%);
— Северсталь — целевая цена ₽1678 (+33%);
— Газпром — целевая цена ₽179,4 (+35%);
— Мать и дитя — целевая цена ₽1197 (+27%);
— Интер РАО — целевая цена ₽4,8 (+28%);
— обычка Сургутнефтегаза — целевая цена ₽32,2 (+38%);
— ЛУКОЙЛ — целевая цена ₽8395 (+18%);
— Группа Астра — целевая цена ₽612 (+26%);

( Читать дальше )

«Здесь речь идет о том, чтобы принять те меры, которые позволили бы минимизировать последствия этих мер, и которые будут наилучшим образом отвечать интересам нашей страны прежде всего и наших компаний», — сказал представитель Кремля.  

tass.ru/politika/22885219

Ближайший сильный уровень сопротивления для Индекса МосБиржи находится на отметке 2900 пунктов — к нему индекс тянулся с середины декабря, как мы и ожидали. Вероятно, в ближайшее время бенчмарк ее достигнет. Дальше все будет зависеть от геополитической ситуации и данных по инфляции.

Главное

• Краткосрочные идеи: в аутсайдерах ПИК заменили на Novabev.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты упали на 9%, Индекс МосБиржи потерял 7%, аутсайдеры показали снижение 6%.

Изменения в аутсайдерах

Удаляем акции ПИК из нашего списка аутсайдеров, учитывая существенную коррекцию стоимости бумаг девелопера — 13% в абсолютном выражении и 26% против Индекса МосБиржи.

Добавляем акции Novabev в список аутсайдеров на короткий горизонт. Не ждем конкретных событий, способных привести к снижению котировок акций, но полагаем, что они все равно будут отставать от индекса. Операционные результаты компании за III квартал 2024 г. оказались хуже ожиданий, рентабельность в I полугодии 2024 г. находилась под давлением. Ждем слабой динамики показателей и во II полугодии.

( Читать дальше )

Сегодня рассмотрим некоторые аспекты, которые выделяют Сургутнефтегаз-преф как перспективный актив.

Прежде всего, привлекает потенциальная дивидендная доходность. Консенсус-прогнозы показывают, что компания, благодаря своей финансовой устойчивости, способна обеспечить доходность в диапазоне 14-16%. Это делает ее весьма интересной для инвесторов, ориентированных на получение регулярного пассивного дохода.

Более того, если тенденция ослабления рубля продолжится, дивидендная доходность #SNGSP может достигнуть 18-20%, что делает их ценным инструментом для диверсификации портфеля.

Также, стоит отметить значительные валютные резервы компании, являющейся бенефициаром ослабления рубля.

Риски

Объявленные недавно санкции коснулись в том числе и Сургутнефтегаза. Они усложнят экспорт, приведут к росту издержек и необходимости поиска новых обходов, что окажет давление на маржинальность бизнеса.

Важно отметить, что котировки акций Сургутнефтегаз-преф демонстрируют относительную стабильность даже в периоды рыночных турбулентностей.

( Читать дальше )