транснефть

«Изначально исключение для Чехии из санкций ЕС по импорту нефти из РФ должно было действовать до 2024 года. Однако, по словам представителя фирмы-оператора чешских нефтепроводов MERO Зденека Дундры, ситуация такова, что Чехия будет импортировать по южной ветке трубопровода „Дружба“ российскую нефть до тех пор, пока не найдет ей замену. Таковую ей обеспечит расширение мощности нефтепровода TAL в рамках проекта TAL-plus, но оно будет реализовано не ранее первых месяцев 2025 года», - сообщило в пятницу пражское сетевое издание Novinky.

ria.ru/20230721/neft-1885590676.html

С 1 августа 2023 года тариф на прокачку нефти по украинскому участку трубопровода Дружба в направлении Словакии и Венгрии будет повышен на €4 (+23,5%) — до €21 за тонну.

Украинская компания Укртранснафта будет вести переговоры о тарифах непосредственно с получателями нефти в Венгрии, Словакии и Чехии, на которых будут ложиться дополнительные затраты на оплату транзита.

tass.ru/ekonomika/18334115

Дивидендный гэп по акциям Транснефти составил 10,7%. С учетом вчерашних котировок дивиденд в размере 16 665 руб. на акцию предполагал доходность почти 12%.

Компания уже несколько лет направляет на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО. Однако за 2022 год, по нашим оценкам, Транснефть решила выплатить 65% (она не раскрывала отчетность по МСФО за 2021 и 2022 годы). Если компания сохранит эту долю (65%), в следующем году дивиденды могут превысить 17 000 руб. на акцию с доходностью 13,5%.

Почему мы думаем, что Транснефть может выплатить в виде дивидендов 65% прибыли?

Транснефть занимает третье место по выплате дивидендов в бюджет после Сбера и Роснефти. Росимуществу принадлежит 100% обыкновенных акций, или 79% уставного капитала компании. В текущем году Росимущество получит от Транснефти 95 млрд руб. дивидендов. Компания может позволить себе такие выплаты: у нее положительный денежный поток, который не зависит от цен на нефть, нет масштабных проектов развития и почти нулевой чистый долг.

Суханов Геннадий

( Читать дальше )

На рынке новый среднесрочный драйвер

Летний дивидендный сезон 2023 г. можно считать оконченным, прошли последние отсечки в акциях Сургутнефтегаза и Транснефти. Фактор дивидендов перестает быть актуальным драйвером для рынка, инвесторы усилят фокус на других драйверах. Один из них — сезон отчетности августа – сентября. В этот период компании будут представлять операционные и финансовые результаты за II квартал и I полугодие.

К текущему моменту операционные результаты опубликовали НОВАТЭК, Beluga Group, X5 Group, ММК. Сбербанк представил финансовые результаты по РСБУ.

Отчеты зачастую становятся сильным драйвером для динамики акций. В предстоящий сезон это особенно актуально, так как с 1 июля прекратило действие постановление правительства, позволявшее не публиковать отчетность. Таким образом, есть вероятность, что компании, не раскрывавшие результаты в 2022 г., могут возобновить их публикацию. 

Для рынка это важное событие, так как раскрытие результатов позволит оценить, как изменилось состояние бизнеса за год.

( Читать дальше )

Транснефть – Результаты по РСБУ за 1П23 – рост выручки на 3,4% может говорить о том, что наш прогноз выручки по МСФО может быть консервативным

Капитализация: RUB 217 449 млн

Объём торгов: RUB 1 484,8 млн

В свободном обращении: 37,00%

Вчера (18 июля) Транснефть раскрыла финансовые результаты по РСБУ за 1П23. Согласно отчету, выручка выросла на 3,4% г/г до 574,7 млрд руб. По нашим данным, абсолютные значения выручки по РСБУ и МСФО различались исторически, но относительная динамика показателей соответствовала друг другу.

В этой связи не исключаем, что наш прогноз выручки по МСФО за 1П23 (624 млрд руб., -3% г/г) может быть консервативным (см. Ресурсные секторы – Сезон промежуточной финансовой отчетности за 1П23: ожидания).

Синицын Борис
«Ренессанс Капитал»

Бумаги Транснефти упали с утра со 140 тыс до 124 тыс в моменте после закрытия реестра по дивидендам. Текущая цена — 127750 руб (-8,7%). Напомним, что дивиденды за 2022-й год составили 16665 руб.

Транснефть впервые отчитался по РСБУ за 1 полугодие 2023 года. При этом они забыли отчитаться даже за полный 2021 по МСФО.

Мои посты по Транснефти можно посмотреть тут: smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=TRNFP

Прибыль впечатляет, за полгода 2023 заработали столько, сколько не зарабатывали за год (но это РСБУ, надо иметь ввиду, платят дивиденды от прибыли по МСФО!)



Основа прибыли — это положительное сальдо от прочих доходов и расходов на 78 млрд рублей (ранее такого не было)

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↗️90,6906 💶EUR — ↗️102,0271 💴CNY — ↗️12,6351

▫️Российский фондовый рынок сегодня продолжил торговаться на мажорной ноте — индекс Мосбиржи по итогам основной сессии прибавил 1,27% на высоких объемах (более 77 млрд руб.).

▫️Минфин РФ 19 июля проведет безлимитные аукционы по продаже государственных облигаций двух видов (с постоянным купоном и индексируемым номиналом) в объеме остатков, доступных для размещения: ОФЗ-ПД серии 26241 и ОФЗ-ИН серии 52005.

▫️Минфин РФ: У нас сейчас уровень долга 22,8 трлн руб., это 14,9% ВВП. Это пока наша безопасная граница. Хотя мы понимаем, что в условиях текущей ситуации мы долг будем наращивать, это безнадежная ситуация, мы должны будем это делать, потому что у нас растет расходная часть. Безопасная граница — это 20% ВВП. 

▫️В Госдуме согласовали пятилетний срок ИИС-3 в первые 3 года после запуска. Затем с каждым годом будет происходить плавное повышение до десятилетнего срока.

▫️ММК (+0,87%). 🟢 ММК опубликовал операционный отчет за II кв. 2023 г.

( Читать дальше )

Чистая прибыль Транснефти по РСБУ в 1-м полугодии выросла в 6 раз до 128,5 млрд рублей, выручка — 574 млрд руб (+5% г/г)

Давно держу акции Транснефти под дивиденды. И вроде бы дивидендная доходность приличная (11.9%), но бумага не растет.
Дополнительно на бумагу давят 2 фактора:

• Целевые цены, дававшиеся по бумаге в начале 2023 года аналитиками Финам и Сбербанк, уже достигнуты. Свежих прогнозов целевой цены найти не удается.
• Транснефть к настоящему моменту не раскрыла отчетность за 2021 и 2022 гг, а значит разброс оценок прибыли 2022–2023 гг. может быть достаточно широким.

И вот сегодня нашел нечто обнадёживающее! Спешу поделиться с вами этой статьей.
Ниже привожу выдержку из нее:
По оценкам «Газпромбанка», в 2023 году «Транснефть» улучшит финансовые показатели за счет индексации тарифов и контроля над расходами, тогда как оборот продукции в системе останется примерно на уровне прошлого года. С 1 января 2023 года тарифы «Транснефти» были повышены на 5,99%. «По нашим оценкам, в 2023 году прибыль компании может увеличиться на 6% год к году, а дивиденд составит ₽17 362 на акцию (доходность — 12,4%). Целевая цена по бумагам составляет ₽167 958, потенциал роста — около 20%.

( Читать дальше )