трубопровод Дружба

В 17:09 мск возобновлена прокачка

— сказали в компании

https://tass.ru/ekonomika/16347101

Польша добивается санкций ЕС на нефтепровод «Дружба», чтобы не платить неустойку РФ.
Они опасаются, что Россия потребует заплатить неустойку в случае одностороннего отказа от поставок.

На данный момент эмбарго на российскую нефть с 5 декабря не распространяется на поставки по «Дружбе».
Этого добилась Венгрия.
Польша и Германия клятвенно пообещали не использовать нефть из «Дружбы».

https://www.kommersant.ru/doc/5667828

Вице-премьер Александр Новак:
👉Россия расширит портовые мощности на 40 млн т.
👉Это альтернатива поставок по трубопроводу Дружба в Европу.
👉Часть мощностей уже сделана, часть потребует инвестиций, которые в течение трех лет сделает Транснефть.
👉Инвестиции составят 150 млрд рублей
👉Расширение портовых мощностей позволит переориентировать поставки нефти, в т.ч. на Восток

В нефтяной отрасли у нас расширяется магистральная инфраструктура компании «Транснефть», а также портовые мощности, находящиеся в Новороссийске, Приморске, Усть-Луге и на востоке в Козьмино. Это даст нам возможность переориентировать потоки на Восток, на Дальний Восток

https://www.interfax.ru/business/867574

о данным польского оператора Pern, на одной из линий газопровода «Дружба» произошла утечка топлива. Ее причина не установлена. Вторая линия «Дружбы» работает нормально, говорится в пресс-релизе оператора.

https://www.interfax.ru/world/867423

https://www.kommersant.ru/doc/5607874

Сербия и Венгрия договорились о строительстве нефтепровода, который позволит поставлять российскую нефть на сербские НПЗ в условиях эмбарго ЕС на поставку морских партий из РФ.

Источник “Ъ”, близкий к правительству, отмечает, что проблем с отгрузкой нефти по «Дружбе» не будет, так как сейчас в нефтепроводе много свободных мощностей.

https://www.kommersant.ru/doc/5607116

Правительство Германии конфисковало российские энергетические активы. Что он будет с ними делать?

16 сентября Клаус Мюллер, глава (bna), энергетического регулятора Германии, признал, что, если станет очень холодно, «у нас возникнут проблемы». 

Он не исключил нормирования природного газа, который Россия, крупнейший поставщик Германии, приостановила.

Канцлер Германии Олаф Шольц делает все возможное, чтобы предотвратить такое развитие событий. 

На прошлой неделе его правительство обнародовало две радикальные меры в рамках этих усилий. 

21 сентября министерство экономики объявило о полной национализации Uniper, крупнейшей и наиболее загруженной газом энергетической компании Европы. 

Более спорным является то, что пятью днями ранее правительство заявило, что захватывает контроль над пакетами акций трех немецких нефтеперерабатывающих заводов, принадлежащих «Роснефти». 

( Читать дальше )

Чистая прибыль Транснефти по МСФО в 3 кв. осталась на уровне 38 млрд руб., за 9 мес. снизилась на 24%, до 110 млрд руб.

Чистая прибыль Транснефти по МСФО в 3 квартале осталась на уровне аналогичного периода прошлого года и составила 38 млрд руб., следует из отчета компании. Относительно второго квартала 2020 года показатель вырос на 23 млрд руб. или в 2,5 раза. По итогам девяти месяцев прибыль снизилась на 24% год к году, до 110 млрд руб. Выручка в отчетном квартале снизилась на 18% год к году, до 225 млрд руб., за девять месяцев падение составило 10%, до 716 млрд руб. Показатель EBITDA в июле-сентябре составил 93 млрд, что на 28% ниже аналогичного периода прошлого года, за девять месяцев — 342 млрд руб. (-9%). Свободный денежный поток в третьем квартале увеличился в 2,5 раза год к году до 37 млрд руб., за девять месяцев он составил 107 млрд руб. (рост в 2,3 раза). Общий долг на 30 сентября 2020 года составил 646 млрд руб., что на 1% выше соответствующего показателя на 31 декабря 2019-го.

Результаты компании были ожидаемы и совпали с консенсусом. Более низкая динамика выручки Транснефти за отчетный период обусловлена падением доходов от транспортировки нефти и нефтепродуктов на 32 млрд руб., выручки от реализации стивидорных, дополнительных услуг порта и услуг флота на 3 млрд руб. Все это обусловлено влиянием сделки в рамках ОПЕК+. Этот фактор также будет давить на финрезультаты и в 4 кв. 2020 г., по нашим оценкам. Менее выраженное снижение прибыли, чем EBITDA, в годовом соотношении обусловлено тем, что в 3 кв.2019 компания создала резерв под убытки, связанные с остановкой прокачки по трубопроводу Дружба из-за загрязнения. В целом мы считаем отчетность компании нейтральной.

Промсвязьбанк

Татнефть: финансовые результаты за 3К19      

Консолидированная выручка (241.8 млрд руб., +9% кв/кв) оказалась на 6% выше ожиданий из-за продажи запасов, которые накопились во 2К из-за загрязнения нефти в трубопроводе Дружба, а также на фоне расширения производства на ТАНЕКО. EBITDA была поддержана улучшением результатов банковской деятельности и достигла 83.7 млрд руб. (+1% против консенсуса), в то время как чистая прибыль составила 58.4 млрд руб. (+4% против консенсуса). Свободный денежный поток вырос более чем в 4 раза кв/кв до 85.1 млрд руб. Компания раскрыла приобретение нефтехимического комплекса (СИБУР Тольятти и Тольяттисинтез) у СИБУР Холдинга за 12.9 млрд руб.

Компания прогнозирует, что добыча нефти в 2020 будет на уровне 29.5 млн т, если ограничения ОПЕК+ сохранятся. Прогноз на 2020 год предполагает увеличение инвестиций до 121.5 млрд руб. (против 107.9 руб. в 2019П). Решение о выплате промежуточных дивидендов за 9М19 будет принято на собрании акционеров 19 декабря 2019. Татнефть остается одной из самых привлекательных дивидендных историй в российской нефтегазовой отрасли с 12-месячной дивидендной доходностью свыше 11%.

Атон

Транснефть: основные итоги телеконференции по результатам за 2К19 

Компенсация за загрязнение нефти на трубопроводе Дружба будет определена до конца года. Сумма еще не рассчитана, но Транснефть планирует создать специальный денежный резерв на эти цели, исходя из результатов за 9М19 (в худшем сценарии — за 12М19).

Совокупные дивиденды за 2019 будут увеличены на 1.5 млрд руб.: по решению правительства Транснефть может включить в дивидендные выплаты за текущий год половину дивидендов, полученных от дочерних компаний за 2018.

Индексация тарифов в 2020, как ожидается, составит 90-100% прогнозного уровня инфляции, т. е. приблизительно 3.8%.

Рассматривается возможность дробления акций. Для этого Транснефти понадобится одобрение со стороны иностранных регуляторов, поскольку в числе ее акционеров есть нерезиденты, а также на компанию наложены санкционные ограничения.

В целом, мы считаем сообщенные на телеконференции новости НЕЙТРАЛЬНЫМИ, учитывая, что Транснефть еще не определила размер компенсации за загрязнение нефти в трубопроводе на Дружбе, а объявленное увеличение дивидендов на 1.5 млрд. увеличит дивидендную доходность менее чем на 1%, что недостаточно в сравнении с потенциальным эффектом платежей за загрязнение нефти. По нашей приблизительной оценке, исходя из установленного базиса расчета компенсации на уровне $15 / барр. и объема загрязненной нефти в 4.3 млн т (оценка Коммерсанта, опубликованная ранее в этом году), компенсация составляет около $470 млн (10% EBITDA 2019П согласно консенсус-прогнозу Bloomberg). У нас нет официального рейтинга по Транснефти.

Атон

Транснефть: обзор финансовых результатов за 2К19   

Выручка Транснефти выросла на 9% г/г до 260 млрд руб. (+1% против консенсуса), EBITDA достигла 118 млрд руб. (+17% г/г, +1% против консенсуса), чистая прибыль увеличилась до 56 млрд руб. (+24% г/г). FCF в 1П19 вырос на 2% г/г до 33 млрд руб. Значительную роль в укреплении финрезультатов за 2К19 сыграло включение результатов Группы НМТП в консолидированную отчетность Транснефти, а также продажа Новороссийского зернового терминала во 2К19, которая особенно способствовала росту чистой прибыли.

Мы считаем результаты в целом нейтральными и отмечаем, что Транснефть еще не определила размер компенсации за загрязнение нефти в трубопроводе Дружба. Напомним, что ранее компания заявляла, что компенсации будут начисляться из расчета $15/барр., в то время как общее количество загрязненной нефти, исходя из которого будут рассчитываться компенсации, ещё не определено. Согласно опубликованным ранее данным Коммерсанта, оно может составить до 4.3 млн т, что предполагает общий объем компенсации примерно $470 млн (6% EBITDA 2019П согласно консенсус-прогнозу Bloomberg). Если компенсация будет выплачена в 2019, она окажет негативный эффект на чистую прибыль и дивиденды за год. У нас нет официального рейтинга по Транснефти.

Атон