фондовый рынок России

Ситуация следующая – в конце прошлого года участников рынка напугали негативными ожиданиями на предстоящий 2015 год. В начале года часть ожиданий не оправдалась, поэтому для того чтобы валютные индексы не снижались даже не нужно никаких позитивных новостей. Отсутствие ожидаемого негатива это уже позитив. Второй момент, почему валютные индексы отказываются снижаться, состоит в общем потеплении отношения инвесторов  к развивающимся рынкам.


С фундаментальной точки зрения, акции развивающихся стран из состава индекса MSCI Emerging Markets (EEM) в полтора раза дешевле американских акций из состава индекса S&P-500 (по соотношению цены к прибыли компаний). Доллар укрепился, но многие развивающиеся страны в последнее время заимствовали в местных валютах, кроме того слабые местные валюты помогают нарастить экспорт. К примеру, из-за ослабления лиры существенно вырос экспорт из Турции. К России отношенее настороженное из-за политических причин и падения цен на сырье, но какие то покупатели акций проявляют активность и на нашем рынке. Никакого позитива с курсом рубля не было в конце недели, индекс второго эшелона РТС-2 закрылся в пятницу в отрицательной зоне и скорее всего покупка носит спекулятивный характер. Индекс развивающихся стран MSCI Emerging Markets (EEM) закрепился выше 50дневной средней, пробив наверх декабрьской повышательный тренд, почему бы немного не поиграть наверх и на русском рынке?

( Читать дальше )

Этим летом на проспекте Сахарова в Москве (проспекте, который носит имя человека, который хотел прогресса для нашей страны и не хотел архаики) повесили плакат, во весь торец большого дома, на котором было написано: «Есть вещи поважнее фондового рынка». С тех пор российский фондовый рынок упал на 25%.

Архаичные динозавры у власти, замешанные на КГБ-шном преступном прошлом, не понимающие, как работает и живет весь цивилизованный мир, тянут всю страну и всех нас в архаику, которая принесет горе и нищету десяткам миллионов людей. Опять, в который раз в нашей истории. При этом эти преступные архаичные КГБ-шники втайне восхищаются Китаем. И говорят: «А как же так, ведь Китай является коммунистической страной, и смотрите, как они развиваются!»

У динозавров из КГБ явно смещены понятия и они продолжают жить в своем параллельном мире. Они не понимают того, что строилось, построено и будет строиться в Китае, а самое главное, они не понимают того, что Китай так же далек от «коммунизма», как и от российского нео-феодализма.

( Читать дальше )

Вся эта очередная истерия с конвоем и колоннами дает возможность опять прикупить на низких уровнях. Пока покупать рано. НО нужно держать «руку на пульсе», и когда истерия достигнет своего апогея делать свое дело. Можно немного «промахнуться» с точкой, но мы будем благоразумными и будем загружать депо партиями и без больших плеч. Ваше допо должно всегда быть недозагружено процентов на 20-30%- даже когда вы даже стоите в «полную».

У меня сейчас лонговые позы по нефти. Однако тут тоже нужно контролировать риск, проход импульсом 100, скажет мне, что пора крыть все к «чертовой матери».

Что интересно.

Фьюч на RTS
Лукоил
Роснефть

Сбербанк и Газпром, только при существенных просадках.

Сточки зрения «обратки» интересна к покупка Si, причем это можно сделать уже сейчас, так как перспективы у рубля до конца года не очень хорошие.  


П.С. Дабы не прослыть «болтуном» выкладываю свой профить с начала торговли на РФ (давно не торговал на РФ http://smart-lab.ru/blog/tradesignals/197586.php).


   

Рынок сейчас не настолько силен, чтобы его рост не сопровождался коррекциями. Страх войны присутствует, страх санкций присутствует, страх коррекции мировых рынков присутствует. Золото торгуется около своих двухмесячных максимумов, и легендарный технический аналитик Джон Боллинджер считает, что  рост только начинается.

Американский Индекс цен PCE вырос в мае до самого высокого курса за последнее 12 месяцев — инфляционное давление начинает нарастать. Инвесторы начали проявлять интерес и к акциям золотодобывающих компаний. В этом месяце мы видим попытку разворота наверх графика ETF фонда Market Vectors Gold Miners ETF, который не менее 80% средств инвестирует в акции и депозитарными расписками компаний, участвующих в золотодобывающей промышленности. Дело за малым: «быкам» осталось пробить годовой нисходящий тренд (26,5) и акции золотодобытчиков можно будет покупать.
 


( Читать дальше )

На вчерашних торгах рынок показал позитивную динамику, сегодня ждем его нейтрального открытия. Текущая неделя не потеряна для коррекции, но есть события, которые делают рынок  в середине неделе малопредсказуемым. Это экспирация опционов и пересмотр состава индекса MSCI Russia. Если абстрагироваться от этих важнейших событий, то можно констатировать, что внешний фон перед открытием торгов нейтрален. Хотя ситуация на Украине и обострилась: в пригороде Краматорска колонна бронетехники правительственных сил попала в засаду – семеро солдат убито. Так называемый Премьер-министр Украины Арсений Яценюк заявил, что Украина обратится в Стокгольмский арбитраж и относительно высокой цены на поставляемый  газ из России (Киев требует оставить старую цену  268,5 долларов за тысячу кубометров). Кроме того, Украина обратится в арбитраж по поводу экспроприации Россией компании «Черноморнефтегаз».
 


( Читать дальше )

Вчерашние торги прошли под диктовку «медведей» — индекс Russia Capped из корзины MSCI снизился на 0,9%. Сегодня ждем нейтрального открытия, далее инициативу должны перехватить «косолапые».  На американских биржах котировки акций растут шестой день подряд, развивающиеся рынки продолжают корректироваться после роста на 13%. Наш рынок ждет улучшения ситуации на Украине, что ослабит негативные ожидания по санкциям и одновременно ждет окончания коррекции на развивающихся рынках. Ничего катастрофичного не происходит – объемы торгов на росте в пятницу, существенно превышают объемы на снижении в понедельник и вторник. Просто «медведи» в пятницу закрыли короткие позиции, поэтому рынок стал тяжелым. Небольшой негатив для нашего рынка: снижение австралийской валюты после выхода индекса потребительских цен за первый квартал. Потребительские цены выросли на 0,6% (ниже консенсус-прогноза 0,8%). Зато канадский доллар торгуется нейтрально.
 


( Читать дальше )

На вчерашних торгах индексы показали отрицательную динамику. Россия не лучшая стана для инвестиций в ценные бумаги. За последние семь лет индекс ММВБ снизился примерно на 20%. Семь лет назад предприятия имели доступ к дешевым внешним кредитам, но сейчас ситуация ухудшилась. Отток капитала усиливается – в 2013 году он составил $ 62,7 млрд., в этом году, по прогнозам Всемирного банка, при позитивном сценарии он составит $ 80 млрд, при негативном будет  $ 150 млрд. В экономических рейтингах Россия скользит вниз – в рейтинге стран мира по уровню благоприятствования для международной торговли наша страна заняла 105 место (всего 138). Между Гайаной и Ливией. Можно инвестировать в конкретную акцию под конкретную идею, например «Норильский Никель», так как цены на никель растут четвертый месяц подряд, но лучше избегать инвестирования в акции «широким фронтом».
 
Риски для инвесторов не снижаются. Один пример, не связанный на первый взгляд, с фондовым рынком России. Вчера официальный курс гривны по отношению к доллару, установленный Национальным банком Украины,  упал до рекордного значения. В среду председатель Национального Банка Украины (НБУ) Степан Кубив заявил, что НБУ  не планирует выходить на рынок  для поддержки курса гривны. ЕС предоставит деньги Украине в июне и ноябре (на сумму 1,6 млрд. евро), МВФ примет решение о кредите в конце апреля. Международная помощь задерживается, поэтому гривна находится в свободном падении. Наивно ждать от властей Украины, что они скажут народу правду о том, что в ходе последних политических событий олигархи официально пришли во власть (экспортерам не выгоден высокий курс национальной валюты). Легче все валить на русских –  гривна падает, потому что русские танки стоят на границе. По этой причине я считаю, что отношения между Украиной и Россией будут оставаться напряженными еще долго. Новость о том, что Владимир Путин не обещал канцлеру Германии Ангеле Меркель отвести войска от границы Украины, ситуацию на бирже вчера также не улучшила.
 


( Читать дальше )

Международный День смеха прошел вчера, и сегодня нам уже не до смеха. Повстанцы в Ливии, контролирующие нефтяные терминалы на востоке, что в течение нескольких дней снимут блокаду. Это вызвало заметное проседание цен на «черное золото».  Опыт предыдущих лет отучил аналитиков от прогнозов цен на нефть, но акции нефтяного сектора сегодня покажут динамику «хуже рынка». Правда, я бы не стал утверждать,  что экспорт нефти из Ливии приведет к обвалу нефтяных  котировок. «Нефтетрейдеров» постоянно пугают обвалами. Пугали обвалом, когда в конце прошлого года, когда Мексика пересмотрела конституцию чтобы увеличить иностранные инвестиции в добычу нефти.  В марте пугали обвалом, когда стало известно, что на фоне улучшения отношений Ирана со странами Запада, добыча нефти в Исламской республике достигла годичного максимума. На днях пугали тем, что США и Саудовская Аравия могут совместно обрушить цены на нефть. При этом если смотреть на дневной график нефти с точки зрения технического анализа, то на сорте Brent есть расхождения для игры на повышения (по индикаторам RSI, MFI, MACD). Если нефтяные котировки пробьют вниз поддержку $104,8, а потом вновь поднимутся выше этого уровня, то возникнет неплохой момент для игры на повышение с целью $110,5.
 


( Читать дальше )

Ждем нейтрального открытия. Звоночек о начале коррекции американского индекса S&P-500 пока не прозвучал: «медведям» не удалось пробить зону поддержки 1846-1850 пунктов. Что касается высокотехнологического сектора, то распродажи  биотехнологических компаний  на наш рынок повлиять не могут. Смотрим одним глазом не на биотехнологические компании США, а на нефтяные. Последние  в среднем закрылись с понижением 0,02%. В большинстве случае первая  половина апреля не слишком благоприятна для американского рынка, но для того чтобы снижаться нужен повод. Таким поводом может стать старт сезона отчетности: компания Alcoa опубликует отчетность 8 апреля. Не уверен, что американский рынок ждет сильное снижение — пока он не в той степени переоцененности, которая была в период расцвета дот-комов. Показатель P/E по индексу S&P-500 в последние дни находится в районе 15, что ниже среднего P/E за 15 лет – 16. Если «медведям» все же удастся пробить вниз отметку 1846 на графике S&P-500,  это негативно повлияет на котировки отечественных акций.
 


( Читать дальше )

По итогам торгов рост индекса ММВБ составил 4,02%, индекс второго эшелона РТС-2 вырос на 3,07%. Главным драйвером роста стало выступление Владимира Путина по поводу Крыма. При этом в конце дня были новости, которые указывают, что Вторая Крымская война грозит перейти из холодной фазы в горячую. В Крыму погибли самооборонец и военнослужащий Украины. Премьер-министр Украины Арсений Яценюк считает, что крымский вопрос перешел из политической в военную стадию по вине российской стороны. Президент США Барак Обама предложил лидерам «Группы семи» обсудить ситуацию на Украине на следующей неделе в Гааге, Европа будет обсуждать  вопрос санкции против России 20-21 марта. Можно сравнить наш рынок с больным, которому скоро будут делать укол санкциями. За секунду до укола врач говорит «вдохните» для того чтобы в легкие поступил кислород обладающий анестезирующими свойствами. Наш рынок сейчас сильно вдохнул, но сил на преодоления зоны сопротивления 1350-1360 у него явно не хватит. Эйфория, царящая сейчас на рынке, такой же признак болезни как крайний пессимизм, который царил за неделю до нее. Предыдущий год индекс ММВБ закрыл на отметке 1503 пунктов и некоторые управляющие закрыли позиции, если на этой неделе им удалось откупить акции на 20% дешевле, то их можно поздравить. Можно также поздравить спекулянтов, которым удается зарабатывать в условиях повышенной волатильности. Предположительно до того как начнется ралли, связанное с  периодом закрытия реестров, индекс ММВБ будет показывать боковую динамику. Вполне возможно, что в диапазоне 1200 – 1350 пунктов по индексу ММВБ.


( Читать дальше )