фрс

Похоже, игроки в трежерис все же ожидают сегодня очередного шага по повышению ключевой ставки ФРС. Это проявляется в росте доходности ближнего края кривой трежерис. Наверняка шаг будет минимальным (0,25%). Всего в 2016 году ФРС планирует сделать 2 шага роста ставки. Первое повышение за 9 лет произошло в декабре 2015 года.

6-месячные векселя прибавили вчера еще 3bp и вышли на доходность 0,43%. Идет частичная распродажа. Однако она вовсе неагрессивная, как было в октябре 2015-январе 2016 года. Зачем держать трежерис на вторичном рынке, если через какие-то пару часов их можно будет купить дешевле после вероятного повышения ставки. В этом логика этих алчных спекулянтов.

     Обзор не является торговой рекомендацией! Я просто делюсь своим мнением и оно запросто может быть ошибочным. Торговать нужно не прогнозы, а рынок!

     Негативный настрой инвесторов вначале недели прокатился по всем фондовым рынкам. На отрицательной территории закрылись почти все фондовые индексы в Азии, затем распродажи перекинулись на европейские площадки и даже основные биржевые индексы в США не смогли открыться в плюсе. Причин для беспокойства в понедельник было несколько. В Китае биржевые регуляторы вновь начали предпринимать действия по ограничению спекулятивной активности на фондовых рынках. В Европе инвесторов разочаровал индекс IFO по Германии, который по всем параметрам вышел хуже ожиданий. 

      Складывается такое ощущение, что фондовые рынки во всём мире уже выдохлись и готовы к коррекции, но повода для неё пока нет. Даже не очень позитивный сезон отчётности американских компаний пока не может стать поводом для фиксации прибыли, а дешевеющий в последние недели американский доллар заставляет инвесторов смотреть в сторону рисковых активов.

Сегодняшний день выступает нейтральным в плане новостном фона, который с пятницы вечера не изменился. Основные разговоры участников рынка – это предстоящее заседание ФРС на этой неделе, которое может стать вновь ястребиным. Не смотря на это, вероятность повышения процентной ставки даже в июне 2016 года со стороны Фед. Резерва крайне низка.

Текущие позиции остаются открытыми, новых изменения на сегодня по торговым идеям не вносим.

Прошедшая неделя на рынках была довольно интересной. Главные колебания были связаны с нефтью — реакцией на прошедший провал встречи в Дохе, забастовкой в Катаре и ее последующим благополучным завершением. Наиболее важным макроэкономическим событием прошедших дней было заседание ЕЦБ 21 апреля. Как и ожидалось, ключевые ставки сохранены на уровне нуля. Депозитная ставка тоже не стала ехать дальше в отрицательную зону. Да и в выступлении главы ЕЦБ Марио Драги не последовало анонса новых стимулирующих мер. Пожалуй, наиболее значимым сюрпризом заседания ЕЦБ стало объявление технических подробностей программы покупки корпоративных бондов. Программа стартует в июне 2016 года, и по ней ЕЦБ сможет выкупать с рынка до 70% от выпуска (В программу не входят бонды госкомпаний). Ожидается, что программа выкупа облигаций будет стимулировать так чаемый европейцами рост инфляции.

На предстоящую неделю главным событием будет намеченное на 27 апреля заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США. На этот раз заседание короткое — без выхода прогнозов и последующей пресс-конференции Джанет Йеллен. Вероятность повышения ставки на этом заседании очень мала (на сегодня рынок оценивает вероятность ее роста лишь в 2,3%). Но тон сопроводительного заявления может быть смещен в ястребиную сторону, для подготовки рынка к возможному повышению ставки на следующем заседании. И появление такого тона может пугнуть рынки.