цветная металлургия

Boliden Group / Boliden AB — шведская горнодобывающая и металлургическая компания. Добывает и производит цинк, медь, свинец, никель, серебро, золото, кобальт, теллур, платину и палладий. Управляет рудниками Aitik, Boliden Area и Garpenberg в Швеции; рудником Tara в Ирландии, на одном из крупнейших в мире месторождении по добыче цинка; и рудником Kevitsa в Финляндии. Также управляет пятью плавильными заводами, расположенными в Швеции, Финляндии и Норвегии. 
Boliden AB была основана в 1924 году, штаб-квартира расположена в Стокгольме, Швеция. По состоянию на июнь 2022 года в компании работало 6041 человек.

Boliden
(NASDAQ OMX Nordic's: BOL)
SEK 354.30 +12.45 (+3.64%)
Sep 9, 2022 11:48 CET
www.nasdaqomxnordic.com/aktier/microsite?Instrument=SSE15285&name=Boliden&ISIN=SE0017768716

Boliden Group / Boliden AB
As of June 30, 2022, the number of shares and votes in Boliden therefore again totals 273,511,169
www.boliden.com/media/press-releases?pressReleaseId=2033037
Капитализация на 09.09.2022г: SEK 96,905 млрд = $9,203 млрд

Общий долг на 31.12.2019г: SEK 24,984 млрд

( Читать дальше )

Норникель производит 44% всего палладия в мире, 22% — никеля и 15% платины. По объему производства компания занимает 1-е место в мире по палладию и никелю, 4-е — по платине и родию и 11-е — по меди. Кроме этого, Норникель производит золото, серебро, кобальт, иридий, рутений, селен, теллур и серу. Производимые компанией металлы критически важны для многих отраслей промышленности: в производстве нержавеющей стали и аккумуляторных батарей, силовых кабелей, электрической проводки и технологическом оборудовании. Металлы платиновой группы применяются в производстве катализаторов выхлопных газов, в микроэлектронике, полупроводниках, медицине, химии и многом другом.

Компания получит огромную выгоду от глобального 20-летнего «суперцикла», который связан с заменой мирового автопарка с двигателями внутреннего сгорания на электромобили. Для изготовления требуется в 15–30 раз больше никеля и в четыре раза больше меди, за счет чего затраты на цветные металлы из «товарной корзины» Норникеля возрастут с текущих $370–890 до более чем $1500 на единицу. Автомобили на водородных топливных элементах, рассматриваемые как транспорт следующего поколения, требуют до десяти раз больше платины и палладия по сравнению с традиционным автомобилем, а удельные затраты на производство одного автомобиля составят более $1600.

💡 Примерно 96% продукции Норникеля экспортируется на зарубежные рынки, в том числе 53% — в Европу, 28% — в Азию и 15% — в США и Южную Америку. Учитывая долю компании на мировом рынке, фактически поставки Норникеля нечем заменить.

С начала года компания продолжает оцениваться лучше мировых рынков и отрасли (см.график выше):

▪️ГМК «Нор Никель» (GMKN): +0.06%
◾️SPDR SP Metals/Mining ETF (XME): -2,3%
◾️All country World Index (ACWI): -4,8%
◾️SP 500 (SPY): -6,5%
◾️Индекс акций РФ (MCFTR): -8.3%

За последние 12 месяцев присутствует сильный разрыв (см.графики ниже) с мировой отраслью (SPDR SP Metals/Mining ETF) -38%, а с начала года отставание с ценами на цвет.мет (платина, паладий, никель, медь).

( Читать дальше )

Всем привет, мельком пробежался по обзору финансовой стабильности 2-3 кв. от ЦБ
Который зафиксировал значительный приток физиков на фоне хронического отток нерезидентов на рынке акций.
В этом ЦБ видит возрастание зависимости рынка от поведения физиков.

Когда физики пукупали у нерезов:

Был только один месяц, когда нерезы закупились - декабрь 2020-го года перед сырьевым ралли

Что физики покупали:

( Читать дальше )

С таким заголовков сегодня вышла статья на блумберг в продолжении тэзиса  «Процесс перехода к зеленой энергетики не даст снять пошлины со сталеваров в 2021-2023 годах»

И рассуждениями вокруг статьи Правительство обсуждает повышение налогов на 400 млрд

Официальные лица сейчас обдумывают изменения в налогах на добычу полезных ископаемых, ставки которых, вероятно, связаны с ценами на сырье, так что сборы повышаются, когда это происходит на рынке, сказали люди, знакомые с этим вопросом, и просят не называть их имени, поскольку информация не является общедоступной. Это, вероятно, заменит экспортные пошлины с 2022 года, когда окончательное решение будет принято после парламентских выборов в сентябре. По их словам, еще могут быть обсуждены другие варианты получения прибыли от добычи полезных ископаемых.

«Регулирование рынка с помощью налога на добычу полезных ископаемых будет менее болезненным для металлургической промышленности и мирового рынка, поскольку оно может быть более предсказуемым», — сказал Кирилл Чуйко, аналитик BCS Global Markets. «Экспортная пошлина была неожиданной и повлияла на такие рынки, как алюминий, где надбавки к цене увеличились».

( Читать дальше )

📣 Буквально вчера многие акционеры металлургических компаний были застигнуты врасплох, когда российское правительство анонсировало введение с 1 августа экспортных пошлин на металлургическую продукцию, как уже сегодня «Ведомости», со ссылкой на свои источники, заявили о возможном увеличении НДПИ, либо налога на прибыль для металлургов.

🧮 По данным ФНС, налоговая нагрузка на металлургическую отрасль — одна из самых низких и составляет 5,4% против 48% у нефтегазовой отрасли и 12,6% у других добывающих отраслей, также как и доля валовых налогов (НДПИ и таможенной пошлины) в выручке горнорудных компаний — одна из самых низких по отраслям и не превышает 8%, в то время как для нефтегазовых компаний этот показатель варьируется от 40 до 60%.

🤦‍♂️ «Правительство РФ недовольно таким положением дел и планирует постепенно выравнивать эту ситуацию», — поведали источники «Ведомостей».

( Читать дальше )

Impala Platinum Holdings Limited (Implats) — южноафриканская компания, является ведущим производителем металлов платиновой группы (PGM). Добывает и производит платину, палладий, родий, никель, а также медь, кобальт, хром, иридий, рутений, золото и серебро. По состоянию на 30 июня 2020 года запасы компании составили 154,2 миллионов унций платины; 107,2 млн унций палладия; 17,4 млн унций родия и 13,2 млн унций золота.
По состоянию на 30 июня 2020г, компания произвела 1,35 миллионов унций рафинированной платины, 892 тысячи унций рафинированного палладия, 15,4 тысяч тонн рафинированного никеля и 181 тысяч унций рафинированного родия.
Самым значительным рудником компании является рудник Impala в северо-западной провинции Южной Африки, также владеет или имеет долю в шахтах Two Rivers и Marula в южноафриканском комплексе Bushveld Igneous, шахтах Mimosa и Zimplats в Зимбабве, а также в Impala Refining Services, которая выплавляет и рафинирует металлы. В декабре 2019 года, в результате приобретения North American Palladium Ltd. (осн.1968) и принадлежащего ей канадского рудника в провинции Онтарио, была образована Impala Canada.

( Читать дальше )

| 04 марта 2020 г. |
По данным китайского издания «Shanghai Metals Market» (SMM), значение индекса purchasing managers' index (PMI), отражающего ожидания участников рынка, упало по итогам февраля 2020 г. до рекордно низких отметок под воздействием эпидемии коронавируса.

В частности, в алюминиевой промышленности индекс PMI упал до отметки 34,7 пунктов. При этом он уже третий месяц подряд остается ниже рубежа в 50 пунктов, отделяющего прогнозируемый рост от спада. По мнению участников отрасли, в ближайший месяц выпуск алюминиевой продукции будет падать (значение соответствующего субиндекса составило всего 19,7 пунктов).

В наибольшей степени карантинные меры, введенные в Китае в целях борьбы с эпидемией, затронули производство алюминиевой проволоки и кабелей. Субиндекс для этого сектора уже в январе упал до 33,3 пунктов, а по итогам февраля снизился до 28,2 пунктов вследствие глубокого и продолжительного падения в строительной отрасли. Восстановление спроса на эту продукцию ожидается не ранее мая.

( Читать дальше )

16.12.2019
В пятницу, 13 декабря, котировки никеля твердо закрепились выше отметки $14000 за т на Лондонской бирже металлов, финишировав н уровне $14170 за т, выйдя в ходе дня на сессионный максимум $14270 за т. Оборот составил 11800 лотов – самое высокое значение с 14 октября. Металл в целом проигнорировал приток более 54 тыс. т никеля на склады в Европе и Азии на прошедшей неделе.

«С сентябрьского максимума $18850 за т цена никеля снизилась на 31,5%, упав 10 декабря до отметки $12900 за т, — отметил аналитик Энди Фарида. – Учитывая биржевую конфигурацию «перепроданности», можно констатировать восстановление покупательского интереса на волне традиционных коротких покрытий в конце года. Но мы видим потенциал ценового подъема металла в самой краткосрочной перспективе».

Трехмесячный контракт на медь завершил торги на отметке $6130 за т, выйдя ранее на дневной максимум $6216 за т. Оборот вышел на максимальное значение с 12 сентября – почти 21 тыс. лотов.

На утренних торгах в Шанхае 16 декабря котировки цветных металлов слабо изменились, так как в целом инвесторы проигнорировали новости о том, что США и Китай согласовали торговую сделку «первого этапа». Американский представитель по вопросам торговли Роберт Лайтхайзер заявил, что соглашение с Китаем «уже в кармане», а экспорт товаров из США в Китай практически удвоится в ближайшие 2 года. Кроме того, Китай заявил о приостановке введения дополнительных пошлин на ряд американских товаров, так как стороны, по-видимому, договорились. «На данный момент эскалация конфликта, похоже, снята с повестки. Однако дорога к всеобъемлющему урегулированию все еще предстоит долгая, — утверждает аналитик AxiTrader Стивен Иннз. – В конечном итоге, этой первоэтапной сделки, вероятно, недостаточно для того, чтобы полностью восстановить доверие бизнеса и обеспечить заметное восстановление показателей экспорта или инвестирования».

( Читать дальше )

Итак, я работаю в научном институте в РФ, который занимается, в том числе, и альтернативной энергетикой (солнечные батареи, аккумуляторы). Что я наблюдаю:

Литий по энергоемкости слегка превосходит бензин, но запасы в мире существенно меньше и себестоимость выше. Литий — лонг (NYSE: LIT).

Магний — к сожалению, даже Тойота не смогла сделать аккумулятор на магнии. Магний не растворяется ни в одном высоковольтном электролите.
Тем не менее, магний активно используется в производстве титана и титано-магниевых сплавов, что актуально при росте рынка беспилотников. (MOEX: MGNZ) — лонг. Технически, на месячном графике MGNZ намечается двойное дно, т.е. лонг даже технически оправдан. неликвид.

Цинк — уже неплохо вырос в прошлом году. Тем более, ELTZ — это шлак с мутным корпоративным управлением, хотя технически на месячном графике и есть консолидация в рамках восходящего тренда.

Олово также сильно выросло. Олово используется в полимерном и в органическом синтезе, в т.ч. в синтезе противораковых препаратов класса алкилирующих агентов. Тут у меня, увы, рекомендаций по компаниям, нет.

( Читать дальше )