Постов с тегом "центральные банки": 57

центральные банки


Что ждать от ФРС 18 марта?!

Мы уже привыкли, что Совет Управляющих ФРС встречается внепланово чаще, чем коллеги, друзья и школьники в нынешнее карантинное время. Три внеплановых встречи было, 18- встреча по плану. Интересно по онлайну или они прям физически встречаются?

Рынок валится, спрос запретили, предложение тоже. Предложение рождает спрос и спрос предложение. При карантине и то и другое просто прекращается.  И надо ведь остановить очередные 10% вниз по фонде?!

Я жду снижения ставки до минус 0.5%, начала покупки корпоративного долга для начала на 100 млрд, но без ограничения суммы, как с Трежерис и MBS. Сейчас проблема с кредитными спредами, они расширились причём как для компаний с инвестрейтингом, так и для неинвестиционных. Я бы на месте ФРС купил бы бонды Boeing, Apple, и какой-нибудь шлак сланцевиков, например, Chesapeake Energy US165167CF27 бумаги погашаются в августе этого и приносят свыше 300% годовых. Если такой шлак их не устраивает, то корзину бумаг авиакомпаний (например, Delta US247361ZL55, доха выше 4% гасится в конце года) круизников США (Carnival US143658BA91 доха под 7% гасится в октябре 2020). Можно купить долларовых бумаг российских компаний. Они ведь в долларах. Банк Англии например покупает в портфель все фунтовые бумаги с хорошим кредитным качеством независимо от страны эмитента.

( Читать дальше )

Центральные банки не способны обнадежить инвесторов

02.03.2020 20:07

Фондовые рынки, вероятно, продолжат падать из-за опасений по поводу эпидемии коронавируса, считает Тони Казинс, портфельный менеджер Global Cautious Fund. Существует «крайне серьезная угроза» для макроэкономических показателей, поэтому «обнадеживающие слова» со стороны центральных банков едва ли помогут, считает он.

Проблема в том, что многие регуляторы имеют мало пространства для дальнейшего денежно-кредитного стимулирования, в частности, в Японии и еврозоне уже введены отрицательные процентные ставки, а в других развитых экономиках ставки находятся на крайне низких уровнях, говорит эксперт.

Центральные банки могут осуществлять покупку активов (количественное смягчение), однако данный шаг будет иметь ограниченную эффективность и лишь ненадолго придаст уверенности инвесторам, добавляет Казинс.


ЧТО ПРОИСХОДИТ В МИРЕ: СТАТИСТИКА, СЛУХИ, ОЖИДАНИЯ

АМЕРИКАНСКИЙ РЫНОК:

S&P500 вырос на 16% с начала года. Это очень хороший показатель, учитывая средний годовой рост около 14%. Статистически основной движ уже произошел. Плюс американские корпорации снижают объемы выкупа собственных акций с рынка (байбеки). Согласно свежайшей статистике S&P, во 2 кв. компании провели выкупов на $166 млрд против $206 млрд в 1 кв. 2019 года. Объем байбеков упал до минимума с 4 кв. 2017 года. Байбеки выступали надежной поддержкой для рынка акций. Сейчас в условиях снижения активности компаний волатильность рынка только возрастет. Обычно компании сокращают объемы байбеков при ухудшении операционного кеш флоу и в преддверии тяжелых времен в экономике. Сейчас ситуация аналогичная.

По поводу валютной войны США и Китая. В Charles Schwab решили оценить вероятность начала валютной войны со стороны США. Дональд Трамп не раз заявлял о желании снизить стоимость доллара. Но смогут ли американцы противостоять Китаю в валютных войнах?

В США существует фонд под названием Exchange Stabilization Fund (ESF). Это резервный фонд на случай чрезвычайных ситуаций Министерства финансов США, который обычно используется для валютных интервенций. Это дает возможность правительству США влиять на курс валюты, при этом не затрагивая внутреннюю денежную массу. Общая сумма активов этого фонда составляет около $94 млрд. Это очень мало, если сравнивать с валютными резервами Китая, превышающими $3.1 трлн.



( Читать дальше )

Центробанки спровоцируют новый глобальный кризис

 Если вы следили за публичными комментариями центробанков по всему миру, вы знаете, что за последние несколько лет произошли значительные изменения в тоне их высказываний.
Например, официальные лица ЕЦБ намекают на снижение мер стимулирования к сентябрю этого года, некоторые экономисты ЕС ожидают повышения ставок к декабрю. Банк Англии уже начал свою программу повышения ставок, также он предупреждает о дальнейших повышениях в ближайшее время. Банк Канады продолжает проводить повышение процентных ставок. Банк Японии сократил покупки облигаций, пустив слухи, что губернатор Харухико Курода будет контролировать давно назревшие сложности, казалось бы, бесконечных стимулирующих мер Японии, которые теперь привели официальный баланс на уровень $5 трлн. 

Эта глобальная тенденция «фискального ужесточения» является еще одним свидетельством того, что центробанки действуют исключительно согласованно друг с другом...


Подробнее:http://www.vestifinance.ru/articles/97911 





Подробнее:http://www.vestifinance.ru/articles/97911 

Фундаментальный анализ от А до Я с Фредериком, часть 3. Центральные банки



Записаться на предстоящие онлайн-вебинары Фредерика Даниеля можно по ссылке.

Фундаментальный анализ от "А" до "Я" с Фредериком, часть 3

Фундаментальный анализ от «А» до «Я» с Фредериком, часть 3 — серия вебинаров посвященная теории и практике фундаментального анализа! 

На втором вебинаре вы узнаете: 

— Роль центральных банков; 
— Основные функции и задачи центральных банков; 
— Денежная политика центральных банков; 
— Процентные ставки. 

В ходе вебинара мы подробно разберем как действительность основных центральных банков может влиять на финансовые рынки: 

— ФРС; 
— ЕЦБ; 
— Банк Англии; 
— Банк Японии. 

Вы также узнаете, на что стоит обращать внимания при изучении политики центральных банков и как это может отразиться на движении курсов валют.

Ждем вас сегодня в 19:15!

Поспешите пройти регистрацию по ссылке.

Швейцарский центральный банк держит больше свободно торгующихся акций фейсбука, чем Марк Цукерберг

    • 04 сентября 2016, 16:30
    • |
    • alexKa
  • Еще

Цукерберг держит все еще 0.17%, однако контролирует фирму через другую категорию акций. Для SNB акции фейсбука часть обширного портфолио акций, стоимостью порядка 127 миллиардов франков. Примерно половина — инвестиции в акции США, как следует из протоколов надзорного органа США SEC

Таким образом SNB занимает особую позицию среди центральных банков, так как ни FED, ни EZB не инвестируют в акции. Также как и другие центральные банки, SNB пытается ослабить свою валюту, и таким образом сделать швейцарские товары более доступными за границей, и таким образом подстегнуть экспорт и дать толчок экономике. Чтобы этого достичь, банк продает франки и покупает акции и облигации в Евро, долларе и других валютах.

В данный момент портфолио производных размером 635 миллиарда франков на 20% состоит из акций, и их доля увеличивается. В 2010 году доля акций составляла 10%, в 2015 году уже 17%.

Инвестиции в акции однако опасны. Так в первом полугодии портфолио акций SNB потеряло в стоимости порядка 200 миллионов франков, однако банк получил 1.7 миллиарда франков дивидендов в тот же период.

( Читать дальше )

Британский ЦБ понизил ставку

    • 04 августа 2016, 16:30
    • |
    • alexKa
  • Еще

Британский центральный банк реагирует на брексит-шок понижением ставки. Она была понижена в четверг на рекордно низкий уровень 0.25% с предыдущих 0.5%.
Bank of England (BoE) впервые начал понижение ставок в марте 2009, во время борьбы с экономическим кризисом. Центральный банк исходит из того, что в 2016 году конъюнктура будет ухудшаться, и сигнализирует, что еще в этом году готов снизить ставку еще раз.

Чтобы подстегнуть экономику, BoE расширяет денежный поток, программа выкупа государственных облигаций увеличивается с 60 миллиардов до 435 миллиардов фунтов.
Кроме того еще банк собирается выкупать облигации фирм на сумму 10 миллиардов фунтов.

После понижения ставки, вкладчики выбросили фунт стерлингов из своих депо. Британская валюта обесценилась на 1.3% и стоит 1.3158 за доллар. На бирже произошел рост, индекс FTSE прибавил 1.4%


Центральные банки чувствуют приближение кризиса: в 2014-2015 годах рекордными темпами они вывозили золото из США, перед кризисом 2008 года подобное происходило в 2007-2008 годах

На графике вывода золота из хранилища золотых запасов США видно, что в 2014-2015 годах иностранные центральные банки рекордными темпами изымали свое золото из США как перед кризисом 2008 года происходило в 2007-2008 годах — с 2014 года центральные банки Германии, Нидерландов и Австрии вывезли из США 246 тонн физического золота, которое хранилось в Нью-Йорке в хранилище золотых запасов США. Из графика видно, что подобные большие темпы изъятия физического золота из США были только перед и во время кризиса 2008-2009 годов, но после того, как рынки стабилизировались, объемы изъятия физического золота с конца 2009 до начала 2014 года были намного меньше. Темпы и объемы изъятия физического золота в 2015 году свидетельствуют о том, что вывоз золота из США в другие страны мира будет происходить и дальше в большом объеме, что явно не показывает, что центральные банки ведущих стран мира верят в дальнейший рост биржевых индексов в 2015- 2016 годах, как это они чувствовали перед кризисом 2008 года, резко увеличив с 2007 года объемы вывоза своего золота из США:


....все тэги
UPDONW
Новый дизайн