Постов с тегом "эмитенты": 927

эмитенты


В июле 2023г компании привлекли на долговом рынке более 624 млрд руб - лучший результат в этом году — Ъ

За июль 2023 года корпоративные заемщики разместили рублевые облигации на более чем 620 млрд руб (втрое превышает показатель аналогичного периода 2022 года). Эмитенты спешили привлечь средства до повышения ключевой ставки. Многие размещения проходили с заметной переподпиской. 

В июле 2023г компании привлекли на долговом рынке более 624 млрд руб - лучший результат в этом году — Ъ

Поменялась структура первичного рынка: если раньше основной объем размещений приходился на компании реального сектора, то в июле лидирующим стал финансовый сектор.

С учетом высоких показателей июля участники рынка не исключают небольшого снижения активности в августе.

www.kommersant.ru/doc/6136852



Эмитенты воспользовались шансом занять средства

В первом полугодии заметно оживился рынок высокодоходных облигаций (ВДО), превысив по объемам рекордный 2021 год. Эксперты связывают ситуацию с корректировкой политики заимствований, фундаментальными ограничениями на рынках капитала и ростом ставок по кредитным линиям. На горизонте трех—шесть месяцев отраслевая вовлеченность в выпуск ВДО будет расти, ожидают аналитики.

Подробнее — в материале «Ъ».

Набиуллина надеется на возврат с 1-го июля требований по раскрытию информации эмитентов

1-го июля истекает период закрытия информации эмитентов. Набиуллина надеется, что запрет продлен не будет. Она подчеркнула, что для рынка капитала очень важна информация: никто не будет вкладывать свои деньги, не понимая, куда инвестирует.

Источник: www.interfax.ru/business/


Еврооблигации_Школа вобла* part 2

    • 08 июня 2023, 17:21
    • |
    • jin
  • Еще

Part 1 smart-lab.ru/blog/904119.php

Риски, связанные с инвестициями в облигации

1)      Риск, связанный с процентными ставками

Цена типичной облигации будет двигаться в направлении, противоположном движению

процентных ставок: рост процентных ставок обусловливает падение цены облигации; при падении процентных ставок цена на облигацию растет. Если инвестор вынужден продать облигацию раньше даты ее погашения, рост процентных ставок приведет к фиксации убытка (продажа облигации будет совершена по цене более низкой, чем цена покупки).

2)      Риск, связанный с реинвестициями

Колебание реинвестиционных ставок, связанное с изменением процентных ставок. Инвестор рискует реинвестировать промежуточный денежный поток по более низким процентным ставкам. Риск реинвестиций более высок для долгосрочных облигаций, равно как и для облигаций с крупным промежуточным денежным потоком, т. е. для облигаций с высокими купонными ставками.

3)      Риск, связанный с колл-опционом



( Читать дальше )

Артём Саратикян, директор управления корпоративных финансов CarMoney, о том, что обеспечивает лидерство на рынке автозаймов

Лидерство на рынке, факторы инвестиционной привлекательности, темпы роста компании




Антон Зиновьев, основатель CarMoney, об инвестиционной стратегии компании

Инвестиционный трек, инструменты привлечения капитала и стратегия CarMoney.




Еврооблигации_Школа вобла* part 1

    • 17 мая 2023, 16:36
    • |
    • jin
  • Еще

Основные характеристики евробондов.

Типы эмитентов:

Государственные – т.н. суверены, эмитент государство, как правило Минфин. Надежность сопоставима с инвестиционным рейтингом страны. Международные рейтинги не применяются для России с 2022 года.

Муниципальные – долг региона или муниципалитета. Такие евробондов у российских эмитентов нет.

Корпоративные – долг организаций. В России встречаются: обеспеченные облигации, т.н. «старший долг», субординированные (не обеспеченные), «вечные» (подраздел субординированных, без срока погашения), структурные ноты (ценная бумага, в составе которой другие продукты: акции, облигации и т.д.)

 

Срок до погашения.

Сроком до погашения принято называть число лет, в течение которых эмитент обязался исполнять закрепленные контрактом требования. Датой погашения считается день, в который долг перестает существовать, т.е. дата, установленная для выкупа облигации путем выплаты ее номинальной стоимости.

Облигации, срок до погашения которых варьирует в промежутке от одного до пяти лет, считаются краткосрочными. Облигации с длительностью от 5 до 12 лет называются среднесрочными, и наконец, облигации, срок до погашения которых превышает 12 лет, носят название долгосрочных.



( Читать дальше )

Схема обслуживания российских еврооблигаций.

    • 17 мая 2023, 13:23
    • |
    • jin
  • Еще

Схема обслуживания российских еврооблигаций.

Пояснения к схеме:

  1. Планируют выпустить замещающие облигации
  2. Согласовали прямые платежи внутри НРД
  3. Выпущены облигации с аналогичными параметрами (не по 430 Указу)
  4. Выплатили в росдепозитарии пропущенные купоны
  5. Купоны по бессрочным бондам приостановлены
  6. Старший евробонд погашен в рублях внутри НРД
  7. Замещающий бонд планирую погасить досрочно, согласованы прямы платежи держателям
  8. Предложен выкуп
  9. Возможность выплат внешним держателям в альтернативных валютах
  10. Сохранен первоначальный размер купона по бессрочным еврооблигациям
  11. н/д
  12. Не может платить не-резидентам из-за отсутствия лицензии OFSI, внутри НРД предложен выкуп
  13. Выкуп в рамках пут-опциона
  14. Согласовали прямые платежи держателям

 

оригинал в cbonds review



______________________________________________________

Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

 


....все тэги
UPDONW
Новый дизайн