BOFA

Статья перевод с сайта zerohedge.com. В ней даётся анализ последнего опроса управляющих фондами от Bank of America. Много интересных графиков отражающих настроения крупных инвесторов, куда движется капитал и т.д. В целом, не смотря на общий оптимизм на рынках, ситуация глазами управляющих не столь радужная.

Более подробно: ELLIOTWAVE.ORG

Это было всего шесть месяцев назад, когда мартовский опрос управляющих фондами Bank of America выявил рекордное число респондентов, ожидающих более сильной экономики…

Bank of America (BAC) отчитался за 3 кв. 2021 г. (3Q21) вчера до открытия рынков. Чистая выручка (за вычетом процентных расходов) выросла на 11,9% г/г и составила $22,77 млрд. Скорректированная прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) $0,85 в сравнении с $0,51 за 3Q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали чистую выручку $21,8 млрд и diluted EPS $0,71. Банк высвободил из резервов $1,1 млрд. Без учёта сокращения резервов EPS равен 73 центам.

Чистые процентные доходы выросли на 9,5% до $11,09 млрд. По сравнению со 2Q21 рост составил 8,4%. Депозиты $1,96 трлн, по итогам 2Q21 было $1,91 трлн. Кредитный портфель снизился на 3% г/г и составил $928 млрд. Резервы на потери по кредитам и лизингу составили $13,2 млрд или 1,4% от кредитного портфеля, в сравнении с 1,5% во 2Q21. Достаточность капитала 1 уровня 11,1% по сравнению с 11,9% годом ранее.

Средний размер портфеля ипотечных кредитов за квартал снизился на 9,2% г/г до $215,65 млрд. Средний размер задолженности по кредитным картам составил $75,6 млрд, что на 7% ниже, чем годом ранее. Средний размер портфеля кредитов населению сократился на 6% в сравнении с 3Q20, а портфель кредитов фирмам на 5%. Средний размер кредитного портфеля BofA снизился на 5,5% г/г до $920,5 млрд.

Стратегия A.I. Bank of America SectorPulse использует два алгоритма машинного обучения: 1) Модель An XG Boost, которая использует несколько технических входов (RSI, индикаторы импульса, полосы Боллинджера и т. д.) и их собственный «тон аналитики BofA» (индикатор настроений анализа  естественного языка, работающий на BofA фундаментальных отчетах по акциям), предсказывающий, будет ли сектор иметь положительную или отрицательную прибыль на следующей неделе, 2) Алгоритм «изолированного леса», работающий на BofA Глобальном индексе финансового стресса (GFSI), для обнаружения аномалий рыночного стресса, чтобы усилить короткие сигналы сектора и избежать длинных сигналов в периоды крайней волатильности.

👉 Приток в акции по миру =  +$3.3 млрд

👉 Приток в облигации по миру = +$8.4 млрд 

👉 Отток из золота = -$1 млрд

👉 Приток в денежные фонды = +$4.8 млрд

👉 Отток из акций США = -$2.6 млрд — макс за 6 недель

👉 Приток в бонды США = +$2.6 млрд — макс за 9 недель

Финансовые потоки за прошлую неделю от BofA

• бонды (мир) — приток = +$18.4 млрд = макс за 5 мес
• акции США = отток = -$1.6 млрд
• акции Японии = приток = +$24 млн
• акции ЕС = приток = +$500 млн
• акции EM = отток = -$1.4 млрд (оттоки идут уже 4 из 5 недель)
• акции (мир) = приток = +$6.8 млрд
• золото = отток = — $100 млн
• денежные фонды = приток = +$10.5 млрд

1.
Обратите внимание: RGBI (индекс ОФЗ), не смотря на укрепление рубля, не растет.
И аукционы по ОФЗ на прошлой неделе были провальными.
RGBI по дневным.


Т.е. интерес к рублю слабый, в н/вр диапазон USD / RUB от 73,0 до 76,5.
Если повезет увидеть USD близко к 73р., то это — выгодный курс для покупки USD.
Сейчас курс 74р.
Покупка USD — это ставка на уход от риска, на возможную коррекцию на рынках. 


2.
Bank of America понижает свои прогнозы по курсу евро к доллару, поскольку ожидает, что тренд на укрепление доллара начнется раньше, чем предполагалось.

Теперь прогнозируется, что курс евро / доллар упадет до 1,15 к декабрю и останется на этом уровне до конца 2022 года по сравнению с предыдущим прогнозом 1,25.

Курс EUR / USD вырос во вторник на 0,4% до 1,2103.

Аналитики BofA говорят, что курс евро / доллар должен упасть в этом году, поскольку они ожидают, что
— Федеральная резервная система начнет ужесточать монетарную политику, в то время как Европейский центральный банк будет по-прежнему придерживаться ультра-либеральной ДКП,
— Восстановление экономики США будет опережать рост экономики еврозоны
и произойдет сокращение спекулятивных коротких позиций по отношению к доллару (эти позиции открыты на заемные деньги,
— Доллар выиграет как актив-убежище от нисходящей коррекции более рискованных активов, поскольку цена последних стала чрезмерно высокой, а количество спекулятивных позиций в них — чрезмерным,
— Доллар как защитный актив выиграет от неопределенности, связанной с коронавирусом.