IVA Technologies

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 04.06.24 стартуют торги акциями компании IVA Technologies (IVAT). В данном обзоре разберем компанию, последнюю финансовую отчетность и постараемся ответить на вопрос, стоит ли участвовать в этом IPO.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

АО «ИВА» – лидирующий игрок российского рынка корпоративных коммуникаций (доля около 24%).

Чем занимается IVA Technologies

Группа ИВА — один из лидирующих игроков в сегменте видеоконференц-связи (ВКС) на рынке корпоративных коммуникаций. Кроме того, компания развивает смежные сегменты на рынке программного обеспечения для корпоративных коммуникаций: IP-телефонию, мессенджинг и почтовые коммуникации, а также направление аппаратного обеспечения — терминалы ВКС и IP-телефонов, выпускаемые на сторонних производственных площадках.

В компании в настоящее время имеется четырнадцать продуктов экосистемы, а приложения IVA доступны для ОС Astra Linux, Аврора и Alter OS, а также для мобильных устройств:

Компания была создана относительно недавно, в 2017 году, и за семь лет своего существования смогла занять долю рынка в 24% в сегменте ВКС отечественной разработки. Резкий рывок в развитии Группе ИВА помог совершить сначала ковид-кризис 2020 года:

Доброе утро, коллеги!

Торговая неделя завершилась, и я хотел бы поделиться своими мыслями о рынке и своём портфеле. Начну, пожалуй, с акций, которые, на мой взгляд, заслуживают особого внимания.

Моя телега 🛒 и мой бот 🤖

Привлекательный актив

Компания «ЕвроТранс», которую я не рассматривал в качестве потенциального актива для своего портфеля, внезапно стала привлекательной для долгосрочных инвесторов. Это произошло из-за падения стоимости акций примерно на 21%.

Вот как это случилось. В понедельник, 27 мая, совет директоров компании рекомендовал выплатить акционерам дивиденды в размере 19,22 рубля на акцию. Поскольку размер дивидендов фиксированный, то на тот момент дивидендная доходность акций «ЕвроТранс» составила 8,5%.

Затем началось падение стоимости акций. Я не знаю точных причин этого падения, возможно, инвесторы были разочарованы невысокой дивидендной доходностью, или кто-то специально пытается сбить цену на акции, чтобы купить их по более низкой цене. Но факт остаётся фактом: торговая неделя для акций «ЕвроТранс» закончилась с большим минусом в 21%. Однако это также означает, что дивидендная доходность акций увеличилась до 11%.

Торги стартуют 4 июня. Сбор заявок по 3 июня до 13:00, принимают и в выходные. Но детали участия лучше уточнить у своего брокера.

Книга в первый день сбора заявок была переподписана в пять раз. К началу торгов эта цифра может увеличиться до 15, поэтому аллокация будет маленькой. Цена размещения 280-300 рублей за акцию. Free float: ~11%.





💰Бизнес компании

IVA Technologies – крупнейший игрок на рынке корпоративных коммуникаций с развитой экосистемой. Компания работает во всех ключевых сегментах: видеоконференцсвязь (ВКС), IP-телефония, мессенджеры и оборудование. Бизнес-модель сфокусирована на внутренних инновациях и R&D, включая ИИ.

📊 Финансовые результаты за 2023 год

🔹Выручка: ₽2.5 млрд, +77%(г/г)
🔹EBITDA: ₽1.9 млрд, +83%(г/г)
🔹Рентабельность по EBITDA: 79.7%
🔹Чистая прибыль: ₽1.8 млрд, +75%(г/г)
🔹Чистый долг: -₽48.4 млн, (-₽346.9 млн годом ранее)

🧮 Мультипликаторы

Форвардный мультипликатор EV/EBITDA у компании: ~12х (у Астры ~19х). IVA предлагает неплохой апсайд, несмотря на повышенный интерес к IT-сектору.

Если у вас есть бизнес и в названии есть слово «technologies», то самое время задуматься над IPO. Ещё одна наша компания из сектора технологий выходит на биржу, ещё один потенциальный бенефициар ухода западных компаний. Посмотрим привлекательна ли оценка размещения и какой потенциал для роста.

О компании

Если совсем коротко, то компания IVA – это русский ZOOM. Основной продукт – это сервис видео-конференц-связи (ВКС). Компания занимается созданием корпоративных коммуникаций, включая видеоконференцию, телефонию и мессенджеры. Отличие от ZOOM — собственный движок, поддержка до 10 тысяч участников, стенограмма, безопасность и поддержка всех операционных систем.



Компания работает на рынке около 5 лет и имеет большую экосистему внутри себя.

Недавние IPO, про которые писал: Совкомбанк, МГКЛ, Делимобиль, Диасофт, Кристалл, Европлан, Займер, МТС Банк и ГК Элемент. Новые тоже скоро будут, не пропустите.

Размещение довольно неожиданное, ещё и в тот момент, когда на рынке коррекция, так что решение об участии нужно принимать взвешенно. Хотя, это же айтишка. Хитрый смайлик.

Кто такие?

IVA Technilogies — российский разработчик сервиса видеоконференцсвязи (ВКС). Отечественная калька Зума является лидером рынка и занимает порядка 24% рынка корпоративных сервисов коммуникаций. Ключевым сегментом на рынке ВКС для компании является on-premise ПО – видеоконференции внутри локальной сети с полным контролем над оборудованием и данными, что крайне важно для информационной безопасности организации. То есть, ориентируются на отечественный enterprise. Все фишки Zoom есть, конечно же.

29 мая 2024, Москва. ПАО «ИВА» (далее – Компания, IVA Technologies или совместно с дочерними обществами – Группа), ведущий разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций, объявляет об индикативном ценовом диапазоне первичного публичного предложения (далее – IPO или Предложение) обыкновенных акций (далее – Акции), а также о начале приема заявок от институциональных и частных инвесторов на участие в IPO.

Бизнес:

Компания весьма молода, но по меркам отрасли тут уже прошли очень приличный рост и развитие:

IVA Technologies предоставляет бизнес-структурам и государственным компаниям любого размера комплексные и безопасные решения для эффективных рабочих коммуникаций. Продукты экосистемы IVA закрывают потребности заказчиков любого уровня сложности и позволяют сотрудникам находиться в едином информационном пространстве. 

В прямом эфире обсудим IPO компании!

Гостями эфира будут:
• Станислав Иодковский, СЕО и сооснователь IVA Technologies
• Иван Шкабарня, Исполнительный директор IVA Technologies

Ждём ваших вопросов к эмитенту в комментариях к этому посту!

Подпишитесь на наш YouTube-канал, чтобы не пропускать эфиры!