S&P-500

На графике — S&P 500 и данные опроса AAII*.

В продолжение темы о корреляции S&P 500 и медвежьих настроений индивидуальных инвесторов стоит отдельно рассмотреть низкие значения опроса AAII (Spread** < -40).

Такие показатели достигались только в периоды рецессии (01.08.1990-31.03.1990 и 01.01.2008-30.06.2009) и в 2022 году (крайний раз 26.09.2022).

* American Association for Individual Investors (AAII)
** Bull-Bear Spread — соотношение бычьих и медвежьих настроений инвесторов (на основании AAII)

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants

• СПБ Биржа предоставит инвесторам возможность продать заблокированные иностранные бумаги с 31 октября.
• Большинство аналитиков полагают, что на заседании 28 октября ЦБ РФ сохранит ключевую ставку на уровне 7.5%.
• Китайские акции падают, т.к. реорганизация власти Си Цзиньпином беспокоит инвесторов.
• Сунак становится ближе к посту премьер-министра Великобритании, т.к. Джонсон отказывается от участия.
• Moody's ухудшило прогноз рейтинга Великобритании до негативного на фоне повышенной непредсказуемости в политике при перспективах более слабого экономического роста.
• Япония провела интервенции в размере не менее $30 млрд на прошлой неделе для поддержки иены. (* курс USDJPY изменился со 151.9 до 147.0).

• Barclays: Несмотря на то, что большинство отчитавшихся на данный момент компаний превзошли оценки аналитиков, прогнозы руководства на будущие периоды неоднозначны, а давление на маржу очевидно.

• FactSet: Компании Meta и Alphabet имеют наибольший вес в снижении прибыли всего сектора Communications — если исключить их, общей прогноз снижения прибыли в секторе улучшится с -12.5% до -2.7%.

В таблице приведены негативные настроения** и изменение S&P 500 в период от 3 до 12 месяцев.

С 1987 года S&P 500, после «худших» показателей опроса настроений индивидуальных инвесторов*, демонстрировал сильный рост через 3, 4, 5, 6 и 12 месяцев.

Полученные результаты говорят об их обратной корреляции — чем «хуже» настроения (меньше спрэд), тем выше рост S&P 500 через приведенные интервалы времени.

Использованы данные AAII, S&P 500 с 20.07.1987.

* по данным опроса AAII
** Bull-Bear Spread — соотношение бычьих и медвежьих настроений инвесторов (на основании AAII); Bull-Bear Spread = -34 на 19.10.2022

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants

Вероятно закончена волна [A] в рамках волны z. Ожидаю [B]. Коррекция пока не закончена, поскольку глобально необходимо выполнить минимальную глубину.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

В таблице приведены худшие просадки S&P 500 внутри года. Средняя худшая просадка составляет 13.6%. С начала текущего года индекс упал на 25%.

За почти 80 лет было 10 случаев, когда S&P 500 падал не менее, чем на 25%. Статистика предполагает рост в оставшейся части 2022 года, однако усугубление экономической ситуации может поставить его в один ряд с тяжёлыми кризисными годами.

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants

Просто еще одна неделя разочарования для быков, ожидающих разворота ФРС. Удивительно, но мы каждую неделю возвращаемся к этой теме. Большинство инвесторов считают, что Пауэлл — единственный, кто может окончательно положить конец этому жестокому медвежьему рынку. Вот почему многие игроки еженедельно плюют на индикаторы настроений; план ФРС имеет приоритет над любым индикатором, загорающимся зеленым. Участники медвежьего рынка придерживаются мнения, что индикаторы сентимента будут оставаться бесполезными до тех пор, пока финансовые условия перестанут быть жесткими, и поэтому они считают, что даже и не стоит вообще обращать внимание на такие графики. К сожалению, слишком многие трейдеры смотрят на указанные индикаторы и принимают информацию за чистую монету, ожидая, что данные будут направлять их, как волшебный хрустальный шар. На самом деле индикаторы настроений и позиционирования служат неким аналогом прогнозом погоды для игроков, который они должны просмотреть перед входом в новые сделки. Они наиболее эффективны, когда используются для измерения риска /прибыли, а не рассматриваются как явные сигналы на покупку / продажу.

Падение S&P 500 от максимума достигло 25% на прошлой неделе. Если посмотреть на шесть предыдущих падений более, чем на 25%, то год спустя индекс рос в среднем на 22.9%. Дно, в среднем, наступает через 37 дней (медиана) после 25%-го падения, однако если этого не происходит, можно предположить затяжное продолжение медвежьего рынка.

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants