S&p500

👉 пик ставки в 5%-5,25% по-прежнему является разумным ориентиром

👉 возможно, цены в секторе услуг останутся высокими, если это произойдет, нам понадобятся более высокие ставки

👉 повышение ставки на 0.25% пока кажется оптимальным вариантом по мере приближения к пику ставки, но если понадобится, то возможно повышение на 0.5%

👉 политика ФРС в настоящий момент едва ли носит ограничительный характер

#SP500. Базовый актив на бирже CME (контракт 03-23) таймфрейм М5


Сквозной анализ всех таймфреймов:

D1. в прошлый четверг не захотели закрепиться выше объемного сопротивления 4174,25. Приоритет продаж ослаблен тем, что 6го и 7го февраля день закрылся выше объема который остался в тени свечи, вероятнее совершат попытку слома хая 4208,5.

Н1. Вчера не хило так шатнули цену на выступлении главы ФРС, 300пунктов вверх, а потом вниз за 2 часа😀. Вытряхнули и шортистов и лонгистов, собрали об них ликвидность и снова толкнули вверх. Н1 в боковике, ожидаю слома и импульса вверх. Среднесрочно должны встать на 4200,25 для продолжения движения к зоне продавцов 4276.

М5. Стоим в боковике, ожидаю реакции объемами от зоны покупок 4155, вероятнее начнут двигать на слом

Он указал на мрачные экономические прогнозы прошлого лета, когда инфляция достигла 41-летнего максимума, а рыночные комментаторы начали бить тревогу по поводу серьезной рецессии, долгового кризиса и кризиса стагфляции, причем они утверждали, что инфляция может выйти из-под контроля, если цены останутся высокими.

Но цены сбавили темп, и если посмотреть на последние данные по рынку жилья и труда, то станет ясно, что инфляция может снижаться еще быстрее, чем ожидают чиновники из ФРС, отметил Кругман. Ранее он предсказывал, что «истинный» уровень инфляции находится в районе 4%, а не 6,5%, зафиксированных в декабре.

Другие экономисты поддержали его точку зрения. Они уверены, что Штаты смогут избежать рецессии в 2023 году, несмотря на множество тревожных признаков.

📈Несмотря на позитив инвесторов на американском рынке заявления Пауэлла довольно тревожные:

💬 Если сильные отчеты по рынку труда или отчеты о более высокой инфляции будут продолжаться, ФРС, возможно, придется повысить ставки больше, чем закладывают рынки

❗️Другими словами глава ФРС дал понять, что пока ещё рано говорить о завершении цикла повышения ставок, потому что рынок труда сильный, а инфляция по-прежнему очень высока, поэтому Пауэлл отметил необходимость дальнейшего повышения ставки.

Когда же ставку прекратят повышать?

— когда подрастет безработица и будут выходить более слабые данные по рынку труда
— когда сформируется устойчивый тренд на снижение инфляции

📈 Индекс S&P500 скорее всего скорректируется в район 4000 пунктов сегодня после всех тих заявлений Пауэлла, поскольку ничего позитивного он не сказал, пока что даже аналитики Morgan Stanley считают настроения инвесторов избыточно-позитивными

По словам главы отдела торговых стратегий Citigroup Inc. в Азиатско-Тихоокеанском регионе, трейдеры игнорируют риск более высокого, чем ожидалось, пика процентных ставок в США, который может привести к болезненной распродаже как облигаций, так и акций.

По словам Мохаммеда Апабая, акции на рынках от США до Европы, от Гонконга до Кореи выглядят переоцененными и могут упасть в ближайшие три-четыре месяца, при этом доллар будет расти вместе с ожиданиями повышения ставок. По его словам, справедливая стоимость S&P 500 упадет ниже 3500 в этом году — снижение примерно на 15% по сравнению с текущими уровнями — и ожидается, что индекс Hang Seng вернет свой годовой прирост и упадет еще больше.

Комментаторы говорят, что пауза или сокращение повышения ставок были бы оптимистичными для акций, поскольку рост процентных ставок сильно повлиял на рынок в прошлом году.

Рост процентных ставок имеет тенденцию быть медвежьим фактором для акций, потому что более высокая стоимость заимствований снижает будущие денежные потоки корпораций, которые составляют часть их оценок.

Но встречный ветер не утих, и снижение ставок может произойти позже, чем ожидалось, предупреждают стратеги. Они отмечают, что ФРС все еще может удерживать высокие процентные ставки благодаря сильному рынку труда и сильному доллару США. Оба эти признака свидетельствуют о том, что экономика все еще может выдерживать более жесткие условия, и Пауэлл ранее ссылался на сильный рынок труда как на причину, по которой ФРС должна проводить сдерживающую экономический рост денежно-кредитную политику.

Источник

👉 инфляционное давление начало снижаться

👉 спереди еще много работы

👉 необходимы дальнейшие повышения ставки

👉 отчеn по занятости был намного сильнее ожиданий

👉 LRG все еще на недостаточно ограничительном уровне

👉 если данные продолжат выходить сильнее ожиданий, ФРС еще больше повысит ставку

👉 таргет в 2% по инфляции не будет меняться #инфляция

👉 ожидается значительное снижение инфляции в 2023г

👉 рынок труда сильный, потому что экономика сильная

👉 таргета по уровню баланса ФРС нет #qt

👉 на снижение баланса уйдет пару лет

👉 ФРС не рассматривает активно продажу ценных бумаг с баланса

👉 не нужно рассчитывать, что ФРС сможет защитить экономику, если потолок долга не будет повышен

👉 пока не наблюдается снижение инфляции в секторе услуг

👉 пока не наблюдается снижение инфляции в секторе недвижимости, ожидается во 2п 2023г

👉 для полноценного снижения инфляции, необходимо смягчение на рынке труда

👉 если сильные отчеты по рынку труда или отчеты о более высокой инфляции будут продолжаться, ФРС, возможно, придется повысить ставки больше, чем закладывают рынки

👉 ФРС будет реагировать на поступающие данные