bloomberg

Источник: World Highlights, t.me/worldhighlights. Для живущих в мировом потоке.

Bloomberg / Financial Times / The WSJ / Handelsblatt / Le Figaro / The Economist etc.
Economics / Politics / Markets.

—————————————

Марко Коланович и Джон Штольцфус, два самых громких биржевых быка на всей Wall Street, в начале 2022 года были уверены в одном: Федеральная резервная система будет медленно, очень медленно, выполнять свой план по повышению процентных ставок. Неважно, что инфляция уже взлетела до самого высокого уровня за последние четыре десятилетия. Повышение ставок, говорили они, будет происходить такими небольшими темпами, что финансовые рынки едва ли почувствуют их.

И поэтому Коланович, соруководитель отдела глобальных исследований JPMorgan Chase, предсказал широкое ралли. Он и его команда установили прогноз по индексу S&P 500 на уровне 5 050 к концу 2022 года. Штольцфус, главный инвестиционный стратег компании Oppenheimer, был еще смелее: 5,330.

Они ошиблись более чем на 1 000 пунктов.

Эти два человека — известные личности в крупных фирмах — являются публичными лицами того, что в действительности можно характеризовать как «ослепление Wall Street». За редким исключением, наиболее успешные и одаренные игроки на рынке акций и облигаций не смогли оценить, как вспышка инфляции перевернет мир инвестиций 2022 года. Они не смогли предугадать реакцию ФРС — повышение ставок происходило не размеренными, а стремительными темпами — и не смогли предвидеть, что это, в свою очередь, вызовет самый сильный одновременный обвал акций и облигаций, по крайней мере, с 1970-х годов.

С начала декабря акции компании Tesla обвалились на 37%. На это повлияло множество факторов, одни из которых – продажа бумаг Илоном Маском, снижение спроса в Китае, от чего менеджмент решил пойти на предоставление скидок и снижение цен, негативный прогноз по продажам в автомобильном секторе из-за возможной рецессии и замедлении мировой экономики.

Ранее делал несколько постов на тему, что покупка данной компании не безопасна и будет коррекция, обсуждали здесь:

1) Статья от 11 ноября. Цена указана до сплита 1 к 3. https://dzen.ru/media/milzhenya/tesla-prishlo-vremia-korrekcii-618cf4e01d50340e59c08836

2) Пост в телеграм-канале с предупреждением об обвале до 120$:

Интересная инфографика от Bloomberg. 

Морские поставки сырой нефти в России рухнули в первую полную неделю (12-16 декабря) после санкций G7 и ЕС, направленных против доходов Кремля от нефти. Перевозки через Черное море из Новороссийска сократились ВТРОЕ, из балтийских портов — почти наполовину (42%), из Мурманска — на треть, из тихоокеанских портов — в 2,7 раза.

Часть падения была вызвана работами в порту в Балтии, которые в настоящее время завершены, но также, по-видимому, ощущается нехватка судовладельцев, готовых перевозить ключевые грузы с экспортного объекта в Азии. Несколько других портов также показали сильное недельное снижение. Данные должны быть интерпретированы осторожно, потому что еженедельные потоки зависят от сроков планирования грузов, погоды и даже качества сигналов, которые передают сами суда.

Послы стран Евросоюза (ЕС) будут обсуждать предельную цену на российскую нефть сегодня, 23 ноября. Ожидается, что ее установят на уровне $65–70 за баррель. Об этом сообщил Bloomberg со ссылкой на источники. По информации Reuters, страны G7 планируют установить такой же потолок на стоимость российской нефти.

По информации агентства, ЕС официально объявит потолок цен на российскую нефть сегодня, 23 ноября, если ограничения согласуют на встрече послов стран ЕС в тот же день. Предложение должны поддержать все 27 стран—членов ЕС, чтобы его приняли, отмечает Bloomberg.

Подробнее – в материале «Ъ»

Оригинал этого обзора я написал специально для «Медузы» – как обычно, рекомендую всем любителям профессиональной редактуры и отсутствия мемов сразу читать его. Здесь же будет «режиссерская версия» с веселыми картинками и авторскими правками.

Ну и, раз речь про «Медузу», то вот вам fun fact: Данное сообщение (материал) создано и (или) распространено иностранным средством массовой информации, выполняющим функции иностранного агента, и (или) российским юридическим лицом, выполняющим функции иностранного агента!

We are following the instructions of the American government as they asked us to do it

Учитывая постоянно меняющуюся конъюнктуру, мне все больше приходится обращаться к экономическим паттернам, дающим понимание вектора развития рынков. Геополитику мы традиционно не затрагиваем. Я думаю вы уже наслушались разных мнений, и мое вам точно не нужно, тем более аналитика, сидящего на территории РФ под обстрелами. В этой статье остановимся на ситуации в ЕС и США, а в следующей на экономике России. 

Одним из триггеров снижения экономической активности в Еврозоне является инфляция, которая достигла по итогам сентября 9,9%. Это рекордный уровень с 1970-х годов. Если посмотреть в разбивке по странам, то максимальный размер в Эстонии и Литве, 24,1% и 22,5% соответственно. У стран с развитой экономикой цифры лучше, однако все еще за гранью нормы. 

Рекордная инфляция, энергокризис и безуспешные попытки западных банков справиться с ситуацией, лишь ближе подталкивают экономики к рецессии. Аналитики уже не сомневаются в скором ее начале. По прогнозу Bloomberg Economics рецессию мы можем увидеть в течение следующих 12 месяцев.

Крупнейшая экономика мира в США также неминуемо погрузится в кризис. Сильнейшее за 40 лет инфляционное давление ФРС сдержать пока не может. Ускоренное повышение ставки до 3,25% разогнало доходность 10-летних казначейских облигаций США до 4,04% — максимум за 14 лет. Риск дефолтов по низкорейтинговым облигациям растет, и мы вскоре увидим структурные проблемы.

Вывод очевиден, трансформация началась и остановить ее в текущих условиях практически невозможно. На том же долговом рынке Великобритании новый виток снижения. Не помогает гос облигациям QE Банка Англии, который пытается замедлить деформирующие процессы. Истерия еврочиновников достигает апогея. Если они немедленно не прекратят, финансовая система Европы только ускорит разрушение. 

😡 Или вы думали, что экономика России одна уйдет в стагнацию, а Америка и Европа смогут удержаться?

Что можно сказать однозначно, иностранные рынки сейчас не интересны в плане инвестиций. Впрыгивать в останавливающийся поезд смысла не вижу, поэтому сконцентрирован только на отечественном рынке. На нем тоже хватает проблем, как и в экономике РФ в целом, но об этом поговорим в следующей статье.