imoex

Телеграмм канал https://t.me/SolidPro

Яндекс.Дзен https://dzen.ru/brokersolid

С заботой о Вас СОЛИД Брокер

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь: https://solidbroker.ru/disclaimer/

🔔Анализ рынка на неделю 21 августа!
Жду наш рынок вниз, нефть вниз, а серебро и золото вверх!
Видео:
👉Телеграм: t.me/bogdanoffinvest

Новый выпуск программы «Вот такие пироги» уже на YouTube — подводим итоги прошедшей недели.

О чем поговорили в этот раз:

1. Индекс РТС стал новым интересным маркером — во 2П 2023 г. мы ждем роста рынка в долларах.

2. Разобрали, что же происходит на рынке замещающих облигаций: обвал недели и навес впереди.

3. Поговорили про ключевую ставку: несмотря на то, что на прошлой неделе её подняли, мы все же рассматриваем вариант, что её скоро понизят. Логику объяснили в видео.

4. Что случилось с TLT? Разобрали ситуацию на американском долговом рынке.

На данный момент все не так однозначно, как в последние недели: 

✍️Аналитики дают различные прогнозы по курсу рубля. Оценки на 3 квартал текущего года варьируются от 75₽ до 100₽+. Понятно, что такой разброс не позволяет дать оценку динамике рынка, учитывая его корреляцию с долларом.

📊Для начала разберем негативные факторы для рынка:

❌Считаю, что повышение ставки все еще не отыграно в рынке:

Ставка влияет на займы по более высоким процентам для операционки компаний, снижает потребительскую активность, покупательскую способность граждан. Очевидно, что пострадают и ритейлеры (снижение среднего чека), и девелоперы (высокий ипотечный процент), и прочие сектора. Однако, в котировках этого нет: акции торгуются практически на том же уровне, что и в момент объявления размера процентной ставки. 

❌значения индекса Мосбиржи по RSI

Данный индикатор находится в диапазоне выше 80, что показывает локально сильную перекупленность. 

Обзор рынка на 21/08

🔹Индекс МосБиржи за прошлую неделю -1,4% (с начала года +44,4%). Рынок формирует диапазон 3000-3200, в котором провел прошлую неделю.

🗣Мнение: в случае более сильного укрепления рубля (под 90) ждем усиление коррекции с пробоем 3000 пунктов вниз и целью 2800.

🔹RGBITR -0,02% до 616,63 за неделю.

Облигационный рынок стремительно снижался после экстренного заседания Банка России по ключевой ставке, но в конце прошлой недели отскочил. В результате за неделю индекс гособлигаций закрылся в нулях.

🗣Мнение: доходности по корпоратам достигли 11%. При этом, есть вероятность, что регулятор в сентябре снова поднимет ключевую ставку.

🔹Валютная пара USD/RUB за прошлую неделю -5,7% до ₽93,75.

Эффект от повышения КС ЦБ начнет проявляться только через 2-3 месяца, что должно замедлить кредитование – спрос на импорт – спрос на валюту – и стабилизировать курс.

🗣Мнение: валютный контроль пока ужесточать не будут. Принятые меры позволили остановить падение рубля. Возможно уже на текущей неделе мы увидим укрепление рубля под отметку 90 на фоне начала более массивных продаж со стороны экспортеров.

☕️ Доброе утро! Мысли по рынку

Вместо IMOEX сегодня рассмотрю фьючерс на сам индекс — аналогичный инструмент, очищенный от всех гэпов и других вещей, мешающих анализу.

Итак, по фьючерсу я вижу две картины и обе они указывают на рост.

1. Видим большой восходящий канал, выход из него, ускорение, затем возвращение на ретест. После ретеста ситуация повторяется, видим перехай и импульс вниз на снятой ликвидности и подъехавшей новости о внеплановом заседании ЦБ. В среду-четверг пришли к сильной старой трендовой и уже в пятницу увидели неплохой отскок, вернувшись к верхней границе небольшого восходящего канала. На открытии можем увидеть отскок от нее, но затем рост вероятнее всего продолжится
2. Можно посмотреть на все это с другой стороны и увидеть боковик с двумя девиациями: первая перед объявлением внепланового заседания ЦБ, вторая логично последовала (именно поэтому я указывал на продолжение падения здесь (https://t.me/titantrd/320)и здесь (https://t.me/titantrd/310)) за ней. Затем в пятницу началось восходящее движение. На что это указывает? На то, что в будущем мы скорее всего получим еще одну девиацию, но уже сверху

Смотрю на график IMOEX и понимаю, что вместе с завершением июля завершился и безоткатный рост нашего индекса… Август совсем другой, и график совсем другой. Из двух коррекционных волн вторая обновила минимум, и все отчетливей вырисовывается разворотная фигура «Голова и плечи» (ГИП).

Однако растем мы с февраля месяца, такие сильные и долгие тренды не ломаются в одночасье. К слову, картинка выше — это четырех-часовик, а на недельках пока что есть лишь намек на возможный разворот, не более того. Но это техника, я же предлагаю посмотреть на фундаментальные причины возможного снижения индекса.

1. Начнем с доллара.

ЦБ РФ, хоть и с запозданием, но принял меры для поддержания курса рубля. Так, экспортерам поручили максимально обеспечить поступление валютной выручки на свои счета в российских банках и увеличить продажу валюты. С 21 августа экспортеры должны будут еженедельно отчитываться перед профильными ведомствами об объемах репатриируемой валютной выручки и ее продажах. Окажет ли это давление на рубль? Безусловно. Мало кто захочет покупать и без того перекупленный доллар при наличии таких сильных игроков, вынужденных играть на понижение валюты.

Всем понедельник!

Начнем с любимого и родного российского рубля! Как упоминалось ранее, ЦентроБанк все таки вмешался в ситуацию, которая его, похоже не устраивает. А прохождение отметки в 100 рублей за доллар как раз хороший момент, для таких действий чтоб рынок не раскатывал губы и не пульнул рубль сразу на 120-130. Экстренной мерой оказалось ожидаемое многими увеличение ключевой ставки сразу до 12%. Напоминаю что увеличение ставки простыми словами является повышением дороговизны заимствований в рублях, что косвенно при прочих равных должно действовать на рубль укрепляюще. На курс рубля по итогу недели это подействовало более чем положительно, потому что на ожидании и потом фактическом объявлении рубчик отыграл у доллара аж 8 фигур, что само по себе круто, а на графике выглядит как мощный сигнал к развороту.

Внимание! это НЕ значит, что теперь рубль будет колом валиться вниз. Он вполне может еще подрасти, или уйти в небольшой боковик, на ближней дистанции. В среднесрочной перспективе рублю конечно хорошо бы продолжит тенденцию и укрепиться в сторону 88-84 рублей за доллар.