В пятницу недельный RSI индекса Мосбиржи достиг значения в 23 ед.
Это редкое событие.
.
Отметил на графике все аналогичные случаи:
Выводы каждый сделает сам.
.
Я на минувшей неделе покупал, но умеренно.
Текущий рост оцениваю как отскок, не более. Особенно в РТС.
🔹Вчера затащили выше 280000, что отменило вчерашнюю идею ❌
🔹Но на часовом таймфреме под 283000 сегодня подключился продавец, что подтверждает идею инерционных допродаж на 270000📉
🔹Уже сейчас фьючерс торгуется ниже 280000 — пытается там закрепиться 📉
💡Идея на неделю: инерционные продажи на 270000
❌Отмена идеи: уход выше 283000
_________________________
В эти выходные пришла важная новость — ЦБ закрыл одну из больших цепочек, по которой можно было покупать бумаги у нерезидентов с дисконтом и продавать по полной цене на Мосбирже.
Есть два эффекта для рынка
1. Среднесрочный: ушел большой навес спекулятивных продаж. Продавали по любой цене, т.к. выгодно было фиксировать прибыль от выкупа с дисконтом и использовать деньги для новых выкупов.
2. Краткосрочный: у тех, кто занимался этой схемой, могли быть незакрытые шорты по бумагам, которые были «в пути», чтобы гарантировать прибыль. Теперь эти шорты придется откупать, т.к. держать их с текущими ставками очень дорого, а тайминг удержания непонятен (к концу года сроки могут пролонгировать). Объемы оценить не представляется возможным, но, судя по вчерашнему росту в Газпроме и «Новатэке», предположу, что там было много.
Навес от нерезидентов был не единственным фактором этой коррекции, но, на мой взгляд, внес существенный вклад в ее масштабы. Интересно, что возможность продавать у дружественных нерезидентов появилась с июня, а с конца мая пошла большая волна падения вплоть до -20-25%, что для нашего рынка нетипично большая коррекция. Возможность продавать именно для дружественных в этой цепочке важна. Как я понимаю, они были задействованы в выкупе у недружественных.
Продажи пришли.До зоны покупок рубежей нет, так же жду проход к ней. Дальше ее ослабление, поскольку старшая структурападения еще не завершена.
Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy
Слишком сильный позитив сегодня на рынке, откровенно говоря, настораживает. Давайте разбираться, почему произошел отскок и что делать нам дальше.
0️⃣ Не будем вдаваться в новостные и фундаментальные факторы, которые легко завтра могут сойти на нет, ориентир только на график и данные с него.
0️⃣ Остановка, несмотря на все ожидания дальнейшего снижения произошла в аккурат на границе канала неопределенности и накопления объемов (276850-280575)
Формирование отскока, а возможно и локального разворота сейчас (завтра) не является подтверждением смены тренда на рынке. Это важно, если у вас чешутся руки наполнить свой портфель.
Индекс МосБиржи в конце прошлой недели опускался в район 2650 пунктов. От максимумов года падение достигало 25%. Насколько стал привлекательнее российский рынок и какие акции могут показать опережающую динамику на восстановлении, разбираемся в материале.
P/E индекса Мосбиржи
Мультипликатор P/E (отношение капитализации к годовой прибыли) можно посчитать не только для отдельных акций, но и для индекса в целом. Это упражнение позволяет примерно оценить справедливые уровни рынка.
Среднее значение P/E за период с 2013 по 2021 гг. составляет 6х. В 2022 г. российский рынок опустился существенно ниже этой ватерлинии. На максимумах 2023 г. мультипликатор составлял 5,3х. Для сравнения: это минимумы 2013–2016 гг. По состоянию на закрытие 23.08.2024, форвардный P/E индекса составлял 4х.
Таким образом, мы опустились к уровням депрессивного 2022 г. А значит, с текущих уровней российский рынок в целом может быть фундаментально интересен для инвестиций.
С точки зрения факторов технического анализа российский рынок пришел на важные уровни, которые как минимум сулят приостановку дальнейшей коррекции.
Вчера российский рынок акций неожиданно устремился вверх. И, ☑️наше мнение, это движение продолжится. Мы достаточно давно придерживались или противоположного, или хотя бы осторожного мнения. И готовы его изменить.
Сравним 2 ситуации. Вчерашний рост и похожий на него рост рынка 13 июня, после обвала на санкциях против МосБиржи.
Июньский рост быстро сменился новым падением. Чего мы не ждем сейчас. В чем разница? 2,5 месяца назад рост был встречен с энтузиазмом. Вчера, напротив, участники рынка разбирались с причиной бурного отскока. Но в его продолжение верить, в массе, отказывались.
На нашем опыте, ☑️если движение рынка неожиданно для участников, оно, скорее, продолжится. В случае с российским рынком акций речь о движении вверх.
Соответственно, для нас рациональнее вставать в сторону произошедшего движения, роста рынка. Что мы вчера обозначили покупками в публичном портфеле PRObonds Акции / Деньги (не первыми за лето, но наиболее активными). И покупки продолжим.
Вчерашний рынок примечателен именно этим наблюдением. Следованием за неожиданной траекторией. Не знаем, точно ли позади минимум падения. Но предполагаем, что приближение к нему или его обновление самой логики с истощением нисходящего тренда не ломают.
Индекс Мосбиржи.
Прогноз, который был сформулирован в публикации от 25 августа реализовался. Индекс действительно рванул гэпом вверх с открытия, отскочив от минимумов 2.658 в сторону 2.850 и за один сегодняшний день почти достиг уровня сопротивления на дневном графике – 2.803.
Из отраслевых индексов в лидерах – Транспорт (который на прошлой неделе был в лидерах снижения) и Нефти и газа (причина – ралли в котировках нефти).
Что дальше?
Говорить о полноценном развороте рано, все-таки проинфляционные факторы никуда не делись, да и технически график должен на долгих тайм фреймах (День / 4-часа) показать разворотные сигналы с дивергенциями.
Тем не менее, по-прежнему полагаю, что рынок еще сходит выше, в сторону 2.850, но не сразу. Если смотреть на часовой график, то видим, что цена, дойдя до области 2.790, скорректировалась вниз. И сейчас в моменте рынок на вечерке не растет. Возможна корректировка в зону 2.745 (уровень поддержки и скользящая средняя 22), после чего попробует переписать сегодняшнюю вершину.
Сегодня на открытии торгов индекс продемонстрировал отличную динамику, за несколько минут взлетев почти на 4%.
✉️ Причиной тому стало предписание ЦБ, которое должно остановить активные продажи со стороны недружественных нерезидентов.
А это значит, что зловещего большого навеса больше не будет, и институционалы смогут подключиться к покупкам намного раньше.
💰 Ко всему этому добавляется и огромное количество шортов, которые теперь придется откупать, еще сильнее активизируя покупки.
Все эти факторы, учитывая сильную перепроданность, в ближайшее время способны стать вполне неплохими драйверами для локального отскока.
❗️ И несмотря на то, что проблема с инфляцией и дружественными нерезидентами еще не решена, шансы на глобальный разворот нашего рынка от текущих уровней все равно присутствуют.
Рынок пришел к весьма интересным значениям для покупок, и главное тут сделать правильный выбор и купить сильные и перспективные акции.
Список таких акций уже опубликовали в tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky
Рынок продолжает ползти, да, именно ползти. Причина в том, что нет крупных объемов после утреннего всплеска. Однажды описывал, чем это заканчивается (тут)и что это значит. Дали пройти аж в диапазон позапрошлых продаж и тут же сильный уровень 0.5%. Остается дождаться включения продавцов.
План без изменений.
Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy
