ФРС США

Решение Федеральной резервной системы США понизить ставку до нуля и официально начать количественное смягчение временно поддержит рынки до стабилизации положения с коронавирусом.

Коллеги, всем доброго утра!

Публикуем наш ежедневный дайджест на сегодня:

КЛЮЧЕВЫЕ НОВОСТИ ДНЯ:

Сегодня четвертый вторник месяца. Это значит, что сегодня вечером владельцы частного банковского картеля с пафосным названием «федеральная резервная система сша» выкатили важнейший макроэкономический показатель - количество долларов на планете. За Июнь рептилии создали всего $55 млрд.. Общее количество долларов составило 21 645 млрд. Это примерно по $2 800 на каждого жителя Земли.

Пятилетний график долларовой денежной массы выглядит так:

Доброе утро, Инвесторы!

Стартует последняя неделя июля (быстро время летит!), на которой нас больше всего интересует два события: заседание ФРС в среду, 27 июля и данные по ВВП США в четверг, 28 июля.

По дальенйшей динамике ставки ФРС неопределённость остаётся высокой. После рекордной инфляции по итогам июня рынок теперь колеблется между +75 бп и +100 бп. Но в моменте плюс-минус 25 бп не сыграют большой роли — важнее будет услышать обновлённый прогноз по дальнейшему повышению.

По ВВП США всё просто — если увидим падение во втором квартале, то формально происходящее в США можно будет назвать рецессией.

В итоге сочетание факторов получается такое:
Динамика ставки ФРС + данные ВВП США
+ результаты сезона корп. отчётностей за 2 кв.
+ ситуация на рынке опционов
= дальнейшая среднесрочная динамика американского рынка.

На российском рынке близится к концу дивидендный сезон => с августа поддержка курса рубля будет снижаться. С другой стороны, ключевая ставка ЦБ продолжает падать — увидим ли мы перекладывание средств из депозитов в акции?  Покажет время.

Продуктивной недели и прибыльных сделок

https://t.me/investorylife — наш основной ресурс с идеями по рынку, трансляциями и океаном полезной информации

И почему бриты такие борзые? США была колонией британии, после войны севера и юга она отвоевала свой суверенитет, а бриты тем временем начали думать как бы вернуть контроль над сша, придумали и у них получилось!

1913 год — год создания ФРС, который контролируется до сих пор британскими банкирами, как и Первый банк сша, второй банк сша… Новый банк предполагал, что это будет частная корпорация с 20 % участием государства. Банк должен был обладать монополией на выпуск общенациональных бумажных денег. Вся теперешняя деятельность — это контроль эмиссии денег (Дайте мне контролировать выпуск денег в стране и мне плевать кто пишет его законы.© Рокфеллер)

В подтверждение моих слов вспомним когда бидон попал на трон, он сразу же ломанулся в Англию получать указания! Поэтому можно смело НЕ демонизировать сша в желании гегемонтонизма, а они всего лишь выполняют волю типа королевы, у которой контроль над верхней и нижней палатами парламента Великобритании и северной Ирландии, главнокомондующая армией, возглавляет как папа Римский церковь, еще чего то там, короче британские монархи те еще правители.

Инфляция становится более обширной и устойчивой; «соответственно, у нас должен быть более сильный путь». Нам нужно действовать быстро, чтобы попытаться подавить инфляцию, как только мы сможем. Если ФРС правильно разыграет свои карты, инфляция может относительно быстро снизиться до 2% в течение следующих 18 месяцев.

• Экономисты Citigroup Inc. теперь считают повышение ставки на 100 базисных пунктов наиболее вероятным шагом ФРС. Июньские данные по инфляции дают сигналы к ещё более ястребиной политике регулятора.

• Чиновники ФРС пока что по-прежнему считают наиболее логичным вариантом повышение ставки на 0,75%. Так Уоллер из ФРС ранее заявлял, что поддержит именно такой шаг и что рынки переоценили вероятность повышения на 1%.

Вышли данные по инфляции в США (страшные), вышли первые оценки (панические), а теперь время сесть и разобраться трезво.

▪️ Данные по инфляции оказались хуже ожиданий. Однако, те, кто до сих пор смотрит на сырьё — предлагаем посмотреть на график к посту. Большинство сырьевых товаров сильно скорректировалось, так что по итогам июля скорее всего увидим снижение инфляции в США.
▪️ Услуги неприятно удивили: рост цен в данной категории за год составил6.2%, жилье +5.6% г/г, медицина +4.8% г/г, транспорт +8.8% г/г. Ставки аренды в США показывают двузначный рост, так что из действительно «липкой» инфляции мы имеем аренду и заработные платы. Остальное может выправиться на горизонте от нескольких месяцев до года-двух.
▪️ Но есть ещё один фактор. Пятилетние и десятилетние инфляционные ожидания в США устойчиво снижаются с апреля. Да, текущая статистика по инфляции влияет на дальнейшие действия ФРС,

Инфляция 9,1% — это то, что потрясло рынки и, вероятно, ведёт нас к более жёсткой политике ФРС США, так как первые промежуточные выборы в США состоятся через 16 недель.


На президенте США загорелась шапка, так как он высказался об инфляции, что мол данные устарели и инфляция уже снижается из-за последнего падения цен на газ и нефть. Байден удобно использует данные: когда они хорошие 👉🏻 он хвастается, а когда плохие 👉🏻 говорит, что данные устарели.

💁🏼‍♂️ Давайте разберёмся, а правда ли они устарели и впереди снижение инфляции? Так как если снижение цен в США будет, то это может отразиться сильным позитивом.

💨 Газ — цены действительно снижаются, после пожара на экспортом терминале, что оставило больше газа в стране. Фьючерсы на природный газ снизились с примерно $9,5 до $6,5. Только вот цены на газ в Европе взлетели с $1000 до $1900 и, как только Фрипорт заработает то цены на газ в США поползут опять вверх. В теории, если цены в индексе доходят с лагом, то снижение в данных за июль возможно, но не сильное, так как июньские цены не учли это падение, а в будущем рост цен опять может вернуться.

Неуклонное повышение ставок может улучшить функционирование рынка и способствовать сокращению баланса. Прогнозы рецессии подсказывают мне, что быстрое повышение ставок рискует ужесточиться быстрее, чем экономика и рынки смогут приспособиться

Почему план борьбы с инфляцией монетарными методами обречен на провал?

Чтобы соответствовать инфляционному давлению — ставки должны быть пр...

Чтобы соответствовать инфляционному давлению — ставки должны быть приведены, как минимум к паритету с уровнем инфляции. Это должно выровнять реальные ставки по долговым и денежным инструментам. План Волкера не сработает. Ограничение – это уровень долговой нагрузки экономики США.

Когда в США начался разгон инфляции в начале 70-х с продолжением до 1982 года, уровень долговой нагрузки нефинансового сектора был несопоставим с текущими показателями.

▪️ Долг в облигациях (государство + бизнес) в % к ВВП с 1970 по 1982 был в диапазоне 65-72% (в среднем 68.5%), а сейчас 210%.

▪️ Долг в кредитах бизнесу и населению в % к ВВП с 1970 по 1982 был в диапазоне 74-82% (в среднем 78%), текущий коэффициент 117%.

▪️ Совокупный долг нефинансового сектора в % к ВВП находился в диапазоне 141-154% в период с 1970 по 1982 (среднем 147%), к настоящему моменту 327%.

ФРС не выполняет своих обязательств по сокращению баланса!

Федеральный Резерв дрогнул и, вероятно, близок к капитуляции. ФРС не выполняет с...

• Доведение инфляции до 2% может занять некоторое время, это может быть тернистый путь, считает чиновник. Подход ФРС к политике будет основан на данных и будет гибким

• Цепочки поставок и других проблем, которые нужно решить в борьбе с инфляцией остаются на пути ФРС, отметил Уильямс. Стабильность цен имеет решающее значение для сильной экономики. Он также считает повышение на 0,75% ключевым шагом в борьбе с ростом