S&P500 фьючерс | SPX

Соотношение индекса NASDAQ100 к индексу S&P500 (общий график) и доля в общем приросте S&P500 роста акций отдельных компаний группы FANMAG(в середине)

Источник: Stifel Research

Текущая динамика рынка акций США многим видится как формирующийся «пузырь» — большой спрос, высокие ожидания и несмотря ни на что растущие котировки. Особенно это актуально для технологического сектора американского фондового рынка – мировых гигантов онлайн и IT-бизнеса Apple, Amazon, Microsoft, Facebook, Google (Alphabet) и Netflix. И если рассмотреть эту гипотезу подробнее, то мнения о наличия перегретости сектора небезосновательны.

Локомотив роста рыночной капитализации

Технологический сектор США продемонстрировал рекордный рост за последние несколько лет. На фоне кризиса пандемии он выглядит фундаментально более привлекательно, чем весь рынок американских акций, пострадавший от локдауна, резкого падения цен на энергоресурсы и спада производства и потребления в стране и по всему миру. Вера в американские «техи» получилась настолько сильной, что акции технологических компаний не только показали существенный рост, но и придали восходящий тренд всему американскому рынку акций. Особенно это видно через индекс NASDAQ 100, где акции технологических компаний преобладают. Его отношение к базовому индексу американского рынка акций S&P 500 за 2020 год увеличилось с 2,5 до 3,5, несмотря на краткосрочное падение весной (см. график сверху)

Почему американские биржы растут.
Чтобы бы придерживаться правилу краткость сестра таланта я попытаюсь описать все это чудо небесное (Здорово жить) в одном предложении.

Американские рынки бьют очередные рекорды из за того, что доллар подешевел.

Дальше додумывайте сами.

Авто-репост. Читать в блоге <a hreсf="/blog/640141.php">>>>

Фондовый рынок находится на грани эпического краха, который должен произойти сейчас. Согласно этой точной модели, самая большая депрессия в глобальной экономике, которую любой из нас будет или увидит, наступила. Мой «хрустальный шар» не основан на помещенных в карантин «говорящих головах», заполняющих эфирное время круговым позитивом на крайне негативном рынке.

Некоторые лояльные читатели задаются вопросом, почему я не публиковался публично более года, и нет, это не было тюремным заключением. Вплоть до мая 2019 года я вручную запускал и настраивал алгоритм, основанный на теории волн Эллиотта. Я запустил свой алгоритм и модель в июне 2019 года, которые предсказывали начало крупного обвала рынка, которое начнется в первом квартале 2020 года. Вы можете найти публичное упоминание об этом здесь.

После запуска модели и просмотра того, что должно было произойти, мне нужно было найти лучший способ запуска моделей в будущем, более быстрый. Последний год я потратил на обучение программированию и написанию компьютерных программ. Я знал, что есть кривая обучения, и это займет время, но я смогу выполнить гораздо больше работы в будущем, вложив время сейчас. Раньше я вручную изучал около 5 акций и ETF за раз, и на каждую из них требовались часы работы и вычисление цифр в Excel и Google Sheets. Теперь я запускаю алгоритмы против сотен за считанные минуты. Мой перерыв в прогнозах общественного рынка того стоил.

На графике видна очень интересная взаимосвязь динамики вышеописанных показателей. Речь идет о маржинальном приросте экономики и капитализации фондового рынка, на каждый напечатанный доллар. До 2008 года маржинальность совпадала, каждый напечатанный доллар приводил как к росту экономики, так и к росту фондового рынка. После 2008 года эта закономерность «сломалась», и мы видим, что каждый новый доллар все также приводит к росту фондового рынка, но в меньшей степени приводит к росту экономики.

Приведу цитату Далио из видео, которое я недавно озвучивал: «Все, что мы делаем сейчас, это производим деньги и кредит. Деньги и кредит это просто цифры. Это не реальные товары и услуги. Товары и услуги это реальная ценность, все остальное это лишь бухгалтерские хитрости.» И очевидно, бесконечно так продолжаться не может.

Больше полезной информации по рынка, аналитики, инвестиционных и торговых идей в моем Telegram канале.