S&P500 фьючерс | SPX

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро, друзья!

ФРС оставило ключевую ставку на уровне 0-0.25%, заявив, что с января 2022г. начинает сокращать выкуп государственных бумаг с 90млрд. до 60 млрд.$. Что следует понимать, что денежная политика остается крайне мягкой. На это рынки отреагировали ростом американских индексов.

Еще пару недель назад казалось, что Америка рисует что-то похожее на Хай технически, усугубляя это сильнейшим давлением на информационном поле с разных направлений информационных векторов, к ним относятся и Омикрон, и инфляция, и распечатка запасов нефти, и продажа своих пакетов акций главами топовых корпораций, и Китайское направление с бойкотом олимпиады и еще чего только не было.

При этом на рынки не только в России, но и в той же Америке пришли миллионы новых «инвесторов», которые что делали? Покупали. И одновременно с этим, почти сразу оказывались под сильным давлением магнитных полей информационного манипулирования. Надо иметь сильный дух и знания, которые помогли бы остаться в равновесии в такой период. Некоторые говорят: «А у меня есть план инвестирования…». А Майк Тайсон говорит: «У всех есть план на бой до тех пор, пока не получат по морде». Вы со своими планами будете беспомощны против серьезного падения рынка, если таковое случится.

И не говорите мне что я не говорил вам про 4800 сиплого!

про войну и шок смотрите статьи как реагирует население в периоды шока и пандемий

вы знаете, покупки автомобилей очень чувствительны к процентным ставкам, и вы могли бы подумать, что спрос увеличит количество автомобилей, но это невозможно, потому что у них нет полупроводников, так что это был совсем другой вид инфляции. Это совсем не та инфляция, которую мы искали в рамках нашей системы. Это не имеет ничего общего с нашей структурой, и то, как мы подошли к этому, на самом деле не имеет ничего общего с нашей структурой

• 14 декабря 2021, 01:23
• |
• master1

   График индекса S&P 500 интервалами 8 часов 

Кто-то поставил $65 млн на то, что в ближайшую неделю S&P 500 вернется к историческим максимумам

15.12.21 17:16 

Это может быть ставкой на то, что сегодняшнее решение ФРС по денежно-кредитной политике окажется мягче, нежели ожидается. Либо инвестор может надеяться, что пятничная экспирация опционов c номинальным объемом $4,1 трлн может спровоцировать отскок S&P 500.

Вчера, т. е. за день до решения ФРС по денежно-кредитной политике, кто-то купил бычий спред на S&P 500 4650/4750 пунктов* с экспирацией на следующей неделе накануне длинных праздников в США. Об этом пишет Bloomberg.

*ProFinance.ru: покупка колл-опционов на S&P 500 со страйком 4650 пунктов с одновременной продажей таких же колл-опционов со страйком 4750 пунктов. Сделка начнет приносить прибыль в случае роста S&P 500 выше 4650 пунктов не позже закрытия торговой сессии четверга, 23 декабря (за вычетом уплаченной опционной премии). Прибыль достигнет максимального размера при достижении индексом отметки 4750 пунктов. Все, что выше, дополнительной прибыли уже не принесет.

Неделю назад писал пост о том, что по США взгляд негативный, а по России, что до ФРС не вырастем. Тогда были хорошие новости по геополитике после звонка Путина и Байдена, и многие ждали роста у нас, но этого, как видите, не случилось.

Думаю, что ФРС может стать некоторым сюрпризом для среднего инвестора, хотя хедж-фонды уже неделю отыгрывали его (ожидаемую) суть — речь идет о более быстром сворачивании QE и поднятии ставок дважды в 2022 году.

Я думаю, что так и будет:
— Пауэлл послушен к Белому Дому и в последнее время его политика запаздывающая (от факта). Мы видели инфляцию 6,8% по CPI за ноябрь, и глава ФРС, думаю, сегодня просто «отрежет», сказав, мол, боремся с инфляцией, поэтому QE сокращаем быстро, готовимся повышать ставки.
— Ряд аналитиков (и я с ними согласен) считают, что снижение цен на нефть, на газ в Европе, решение вопросов с логистикой и другие факторы помогают снизить темп инфляции в 2022. На это же могут намекнуть данные по PPI на этой неделе.
— Также уже сейчас в Китае снижается инфляция в производстве (PPI), а это прямой драйвер снижения себестоимости и цен в США.

🔝Nasdaq около исторических максимумов. В тоже время 35% акций в этом индексе в даунтренде и торгуются ниже 200 дневной MA. 

🎈Такая же ситуация случалась только на пике «интернет пузыря»

🧑🏿‍✈️Будьте осторожны во времена когда «Генералы лидируют, а солдаты не следуют»

Ваши прогнозы?

Джонатан Голуб , главный стратег по акциям США в Credit Suisse, напоминает нам, что повышение ставок не обязательно является плохим предвестником для акций. 

Он написал сегодня:

“История показывает, что доходность акций остаётся высокой в ​​месяцы до и после первого повышения ставок. За последние четыре цикла (’94, ’99, ’04, ’15) индекс S&P 500 вырос на 9,5% за 12 месяцев до первого повышения и на 26,0% за последующие три года. Реальный ущерб от более высоких ставок обычно возникает на более поздних этапах цикла, когда более жёсткая политика сглаживает / переворачивает кривую. Мы далеки от этого.”

Я решил сам проверить эти данные и взял за основу начало движения роста в Federal Funds Rate из данных от macrotrends.

Денежно-кредитная политика: Следующее заседание ФРС в среду — будет ли ФРС затягивать удавку еще быстрее?

Учитывая высокую инфляцию, Федеральная резервная система США, вероятно, ускорит выход из своей очень свободной денежно-кредитной политики на этой неделе. Рынки в основном сосредоточены на программе покупки облигаций, которая была запущена для поддержки экономики во время коронакризиса. ФРС опубликует свои решения по денежно-кредитной политике в эту среду после заседания по процентным ставкам. Экономисты ожидают, что центральный банк будет быстрее, чем планировалось ранее, сворачивать ежемесячные покупки — несмотря на новые опасения Короны. Это также откроет возможность повышения ключевых процентных ставок в следующем году раньше, чем ожидалось ранее.

На последнем заседании по денежно-кредитной политике Федеральная резервная система США начала сокращать объемы ежемесячных покупок ценных бумаг. Первоначально они составляли 120 миллиардов долларов США в месяц. Для месяцев ноября и декабря было установлено сокращение на 15 миллиардов долларов каждый. Если ФРС сократит покупки на 30 миллиардов долларов с января, то покупки могут быть прекращены уже в марте.