S&P500 фьючерс | SPX

Годовая инфляция в США замедлилась с 7,1% до 6,5% в декабре, инфляция м/м в декабре упала на 0,1%, а базовая инфляция снизилась на 0,3% в декабре с 6% до 5,7%.

🧑‍💻 Начнём с того, что цель американского Центробанка: снизить инфляцию до 2%. Глава ФРС США неоднократно заявлял, что им нужны убедительные доказательства снижения инфляции, чтобы умерить пыл повышения ставки. Инвесторы не верят ФРС США и заметно наделали шуму на рынках, так как Биткоин преодолел $18 000, а S&P 500 ударился в 4000. Есть ли у нас сейчас убедительные доказательства снижения инфляции, чтобы ФРС остановилась, а ралли продолжилось?Давайте выяснять:

💁🏼‍♂️ Да! Общая инфляция снизилась до 6,5%, но цель ФРС США 2% по инфляции, то есть сейчас уровень цен выше в три раза от цели. Означает ли это то, что ФРС остановится в ужесточении денежно-кредитной политики? НЕТ! И вот почему:

Потребительские цены (индекс CPI) в США в декабре выросли на 6,5% относительно того же месяца прошлого года, инфляция существенно замедлилась по сравнению с 7,1% в ноябре и теперь находится на самом низком уровне с октября 2021 года.

Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе уменьшилось на 1 тыс. — до 205 тыс. человек, аналитики в среднем прогнозировали рост до 215 тыс. с ранее объявленного уровня, сообщает Trading Economics.

Судя по графикам спредов доходностей американских государственных облигаций, которые как я (и многие другие исследователи) писал, обычно являются предиктивными индикаторами падения американского рынка, нас ждет очень серьезная посадка! И вероятность пройти «на тоненького» тает на глазах. Похоже никто не ожидал, что инверсия кривой доходности может оказаться настолько большой.

Напомню, что рынок начинал падать, когда происходило восстановление нормально вида кривой доходности, но пока мы только движемся вниз. И есть все основания полагать, что чем больше мы уйдем вниз, тем существенней будет посадка в американских акциях. Видя это, начинаешь верить в прогноз Бьюрри в 1860.

Кстати об уменьшении вероятности проскочить рецессию или обойтись малой кровью отлично говорил Нуриэль Рубини, прозванный доктор DOOM, еще в мае 2022. И в качестве причин таких оценок он называл не только СВО, или ковидные ограничения Китая в то время. Там есть более долгосрочные и значимые тенденции.

Количество дней, которое потребовалось, чтобы индекс Dow Jones вышел на уровень до «чёрного» понедельника составляет 466 дней (321 торговый день)

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants

#SPYF — 3.23, Фьючерсный контракт
▫️Тип сделки: sell limit
▫️Цена: 390
▫️Тейк профит: Открытый
▫️Стоп лосс: 393.19
▫️Актуален: 11.01.23
▫️Комментарий: На данный момент цена показывает краткосрочное восходящее движение от области поддержки 386,12 — 387,21. Сверху образована новая область сопротивления 390,14 — 391,10. От теста данной области мы выставили отложенный ордер на продажу. Стоп лосс разместили за верхнюю границу, данная манипуляция дает нам гарантию дополнительной защиты. Самой минимальной целью выступает уровень 386,12. Тейк профит пока оставляем открытым, так как цена может пойти нижи. Во внимание также взят анализ индекса доллара, который, в свою очередь подтверждает правильность наших действий. Дату истечения выставляем на сегодня. Потенциал хороший, соотношение риска к прибыли удовлетворительное. Сделка соответствует правилам торгового алгоритма, будем действовать. Как откроется ордер, будет сопровождение позиции, поэтому обязательно ставим оповещение от нашего канала, чтоб не пропустить. Всем профита и финансового благополучия🤝

Стратеги JPMorgan видят предпосылки для роста рынка акций США в четверг, 12 января, когда будут опубликованы данные по потребительской инфляции за декабрь. Для этого должен реализоваться один из двух сценариев, которые банк считает наиболее вероятными.

Консенсус-прогноз экономистов предполагает, что темпы роста потребительской инфляции в США замедлились в декабре до 6,5% г/г с 7,1% г/г. Однако стратеги JPMorgan видят примерно 66-процентную вероятность того, что цифры окажутся на несколько базисных пунктов ниже (т. е. примерно на уровне 6,45%-6,49%). В таком случае, по их мнению, S&P 500 подрастет по итогам сессии на 1,5–2%. Если же цифры выйдут на уровне 6,4% (вероятность такого события оценивается в 20%), то индекс взлетит на 3–3,5%.

В целом банк смотрит на краткосрочные перспективы рынка акций США по-бычьи, но это объясняется исключительно медвежьим позиционированием большого числа участников рынка. Если данные по инфляции приятно удивят, т. е. выйдут ниже ожиданий, то инвесторы будут вынуждены закрывать короткие позиции.

Оба указанных выше сценария могут запустить новую волну «медвежьего ралли» (шорт-сквиз), предупреждают эксперты банка. Однако ее устойчивость будет оставаться под вопросом до тех пор, пока ФРС будет продолжать повышать ставки, резюмируют стратеги JPMorgan.

Друзья, мы начинаем публиковать серию постов с нашим виденьем 2023 г. и сегодня на очереди рынок США! 🔥

В США все громче говорят о надвигающейся рецессии, а слабеющий рынок труда при высокой инфляции внушает страх возможной стагфляции. Так ли все критично на самом деле? 🤔

США не болей

📍 Федеральная резервная система поставила перед собой крайне сложную задачу – снизить инфляцию и не загнать собственную экономику в тупик. Промежуточные результаты можно назвать смешанными, с одной стороны темп роста инфляции замедляется, а с другой снижается деловая активность и ослабевает и рынок труда. Разберемся, насколько ФРС способно далеко зайти в своих действиях, и что из этого может последовать.

Фондовые индексы США в пятницу, 6 января, существенно выросли после публикации позитивного отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе, который показал замедление роста заработной платы в декабре. Это свидетельствует о прогрессе ФРС в сдерживании инфляции.

За неделю S&P 500 вырос на 1,5%, а Nasdaq прибавил около 1%, тем самым индексы прервали четырехнедельное падение. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала почти на 30 б.п., в пятницу бумаги торговались ниже 3,6%, доходность двухлетних облигаций остается чуть ниже 4,3%.

Несмотря на риск рецессии, рынок труда США остается устойчивым. Согласно вышедшим в пятницу данным, в декабре число рабочих мест в стране выросло на 223 тыс. В целом в 2022 г. в американской экономике было создано 4,5 млн рабочих мест — это второй по величине годовой показатель за всю историю наблюдений после 2021 г. (6,7 млн).

При этом безработица в США в декабре снизилась до 3,5% с 3,6% в ноябре (по пересмотренным данным), при консенсус-прогнозе рынка в 3,7%. Это самый низкий уровень безработицы с февраля 2020 г. Средняя почасовая оплата труда в частном секторе в декабре выросла на 4,6% после увеличения на 4,8% в ноябре, при этом аналитики ожидали роста на 5%.

Золото достигло 7-месячного максимума. Доллар слабеет по отношению к другим валютам. Вероятно, это начало огромной распродажи, т.к. рынки начинают закладывать в цены тот факт, что инфляция в США не вернется к 2% до конца этого десятилетия.