S&P500 фьючерс | SPX

Здравствуйте, коллеги!

Каждый год за бокалом виски обсуждая у кого какая яхта  демократы и республиканцы повышали планку гос. долга и с миром расходились. В этом году нашла коса на камень. Старик Байден будет вынужден бросит всё и вести переговоры. Из-за этого (отсутствия Байдена) Австралия отменила саммит QUAD, который был призван обсудить борьбу с растущим влиянием Китая в регионе.

CNN: President Joe Biden is canceling his upcoming visits to Papua New Guinea and Australia due to the ongoing debt ceiling negotiations in Washington, the White House confirmed Tuesday

Один из лучших способов — повторение структуры биржевых индексов. Если простым языком, это набор активов по схожему признаку, но с определёнными правилами взвешивания и добавления их внутрь.

Например, S&P500 — это индекс 500 крупнейших американских компаний, а Nasdaq Composite включает в себя акции только высокотехнологичных компаний в США. Также бывают индексы на другие классы активов, в том числе облигации, недвижимость, золото и даже криптовалюты.

Классификация индексов 🙌

Стоит отметить, что они могут быть как широкими, так и узкими. К первому типу чаще относят страновые, региональные и мировые индексы, в составе которых может быть очень много активов. Например, FTSE Global All Cap — это акции более 9.000 компаний со всего мира и разной капитализации!

Ко второму типу чаще относят специализированные индексы, то есть секторные, отраслевые и тематические, в составе которых, как правило, очень мало активов. Например, MOEXIT включает в себя акции всего лишь 7 российских IT-компаний!

Марко Коланович из JPMorgan Chase & Co. присоединился в понедельник к мнению группы стратегов с Уолл-стрит, предупредив, что тупик с потолком госдолга США является еще одним встречным ветром, угрожающим перспективам фондовых рынков.

Стратег рекомендует сохранять пониженный вес в портфеле как американских, так и европейских акций по мере приближения даты Х, поскольку потенциальное политическое противостояние по урегулированию усугубляет и без того существующую угрозу рецессии — особенно если учитывать события 2011 года вокруг процесса повышения лимита долга.

Фондовые индексы США несколько прибавили по итогам торгов в понедельник, поскольку инвесторы оценивали обсуждение потолка госдолга наряду с перспективами денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.

Коланович был одним из крупнейших «быков» Уолл-стрит на протяжении большей части рыночного спада в 2022 году, но с тех пор кардинально сменил точку зрения в связи с ухудшением экономических перспектив в этом году.

Громкие взрывы прозвучали над всей территорией врага и Киевом в частности рано утром во вторник, когда Россия начала интенсивную воздушную атаку, используя комбинацию беспилотных летательных аппаратов, крылатых ракет.

По предварительной информации, подавляющее большинство вражеских целей в были и уничтожены включая два комплекса ПВО. С учетом наибольшей концентрации комплексов ПВО вокруг Киева, высока вероятность уничтожения по одного из поставленных США ПВО «Пэтриот».

Экономическая война Запада с Россией провалилась. Это с удовлетворением признаю я и британский истеблишмент, но уже с сожалением.

Фигня все это! Обычная пугалка для оправдания повышения потолка!

И ничего они станок не врубили. Это всего лишь запись в учете, где продают облиги банкам, потом проводят QT  и весь долг у ФРС и сами себе платят.

Это плата за услуги ФРС и поднимать можно до бесконечности.

Разочарую — армаггеддона не будет..

Источник: https://t.me/s/take_pr

(в продолжение к предыдущему посту) 

Со стремительным приростом депозитов банки начали с такой же стремительностью вкладывать средства. Т.к. объем кредитов, которые выдают банки, рос гораздо медленнее, чем объем депозитов, банки начали вкладывать средства в так называемые в Held-to-Maturity securities — ценные бумаги, удерживаемые до погашения, подавляющая доля которых составляет казначейские облигации. Стоит обратить внимание на то, что доходность коротких облигаций во времена нулевых процентных была соответственно около нулевой. Поэтому предпочтительнее были облигации с бóльшей доходностью и с бóльшим сроком погашения.

 Данная категория банковских активов выросла на 186% с начала 2020 года и до конца 2022, а доля HTM Securities во всем портфеле ценных бумаг увеличилась с 21% до 47% за аналогичный период времени.

источник: headlines F.
* данные с 1994 по 2022 гг.

“Дефолт по американскому долгу втянет Америку в рецессию и создаст проблемы для всего мира”, заявил президент Джо Байден, стремясь усилить давление на республиканцев с целью заключения сделки по повышению потолка госдолга. 

С другой стороны, бывший президент Дональд Трамп использовал интервью CNN в среду, чтобы сплотить республиканцев, чтобы добиться уступок от Байдена по поводу расходов или подтолкнуть США к первому в истории дефолту. 

Его комментарии прозвучали на следующий день после того, как Байден провел встречу с лидерами Конгресса, на которой, по общему мнению, был достигнут незначительный прогресс в достижении соглашения о повышении потолка госдолга. 

Во время интервью Трамп сказал, что США “тратят деньги, как пьяные матросы”.

Это явно минута славы Трампа.

#ФРС #рецессия #SnP

Риск дефолта в США серьезнее, чем в 2011 году

Правительство США достигло установленного законом предела заимствований в размере 31,4 трлн долларов и с тех пор министерство финансов использует специальные учетные меры для предоставления ликвидности. Министр финансов Джанет Йеллен заявила Конгрессу, что эти меры могут закончиться уже 1 июня, что поставит под угрозу выплаты по облигациям США, получателям пособий и федеральным подрядчикам. Йеллен давно предупреждала, что дефолт может привести к «экономической и финансовой катастрофе». 

Менеджер и бывший чиновник Банка Англии говорит, что рынки слишком самодовольны. Вадхвани, опытный менеджер хедж-фондов и советник канцлера Великобритании Джереми Ханта, говорит, что рыночный шок, подобный 2011 году, или хуже, необходим, чтобы побудить американских законодателей к действиям.  

«Риск на этот раз должен заключаться в том, что вам потребуется значительная турбулентность рынка, чтобы заставить законодателей согласиться», — сказал основатель и главный инвестиционный директор количественной фирмы PGIM Вадхвани в эфире Bloomberg TV. 

Назовем вещи, как они есть: многолетняя политика правительства и действия ФЕДа создали большую проблему для американской экономики. Эта проблема не локальная, она неизбежно мультиплицируется и расширяется по всему миру по очевидной причине: американские активы являются по сути единственным инструментом ликвидности, базисом оценки экономических обменов и бенчмарком для расчетов. 

В чем состоит проблема? В экстремальном расхождении производственных возможностей и потребительских предпочтений. Политические элиты стремятся максимизировать лояльность населения и увеличить кол-во голосов за себя. Это, помимо прочего, приводит к непрерывному стимулированию спроса, то есть, фактически, расширению кредита и облегчению условий его получения. Спроса, который не соответствует производительности. 

❇️ Волна неожиданных новых событий в сфере американских финансов уже не поддаётся объяснению методами традиционного анализа.

Вот лишь некоторые факты:

✅ В отчете ФРС США по банковским активам от 5 мая вывод банковских вкладов за последние три недели составил $360 миллиардов, в то время как в прошлом году — менее одного миллиарда долларов.

✅ 722 банка США сообщили о нереализованных убытках, превышающих 50% своего капитала — ФРС США ( 6 страница.  BOG-FRS — Public Release, April 2023)

✅ Активы трех разорившихся банков ( First Republic Bank, Silicon Valley Bank и Signature Bank) составляли в общей сложности $532 млрд. В то время как активы 25 банков ушедших с рынка в 2008 году составили всего $526 млрд.

✅ Именно сейчас усилилось медийное (модерируемое в рамках специальной информационной компании) обсуждение проблемы госдолга США. За последние 30 лет американской госдолг подскочил в 10 раз — с 3 до 30 триллионов долларов. Это в два раза опережает экономический рост. В этом году на его обслуживание уйдёт четверть американского бюджета. В следующие 10 лет госдолг может пробить уже 50 триллионов. И тратить на выплату процентов придётся до половины всего бюджета — это уже уровень Латинской Америки, живущей от дефолта к дефолту.