Борьба между биржей и брокерами за активы клиентов

Ранее высказывался, что вскоре может начаться борьба межу биржей и брокерами, ЦБ и банками за комиссионные доходы. Вчера попалась информация, что ЦБ рассматривает вариант клиентам напрямую работать через биржу (скорей всего подразумевают хранение активов НРД).

У эксперта спрашивали мнение, он однозначно говорил, что от этого одни минусы для клиента, рассказывал про развивающиеся приложения брокеров, различный информационный контент, что буду хуже условия для клиентов.

Понимаю, что для брокеров это угроза снижения доходов и моем мнение не сильно им понравится, но брокер дополнительная прокладка между компанией и инвестором. Понятно, что брокеры будут против, так как потенциально у них хотят отнять часть доходов. Против СПБ были многие банки, Сбер до последнего прятал данный сервис, чтобы больше зарабатывать с комиссий.

Сейчас в цепочке два посредника: биржа со своим депозитарием и брокер со своим депозитарием. Чем меньше в цепочке посредников, тем меньше рисков, в данном случае будет возможность убрать одного контрагента.

Финансовый рынок состоит из доверия, обязательств и прав, покупка ценных бумаг через брокера – отдать деньги брокеру взамен получить от него обязательства на ценные бумаги. В 2022 году были нарушены некоторые обязательства и не только из-за санкций.

Нет ничего плохого в посредниках, те же крупные производители используют сеть партнеров, но всё же надо учитывать разницу в услугах/товарах. Прошло уже два года с блокировки иностранных акций в ВТБ и если бы не было посредника в виде брокера, то инвесторы спокойно бы могли распорядиться своими активами, купленными через СПБ биржу.

Нужно ли это Московской бирже? Скорей нет, чем да, у брокеров уже есть информационные системы и структура, чтобы предоставлять сервис большому количеству розничных клиентов, у Московской биржи её нет. Покупать готовую и на ней строить? У кого? Крупным банкам это неинтересно, у мелких брокеров информационные системы оставляют желать лучшего. Склоняюсь к тому, что могут напрямую через НРД хранить активы ИИС без использования депозитария брокеров, возможно клиентам с крупными капиталами предложат формат перевода активов на хранение в НРД без использования брокеров и их депозитариев. Думаю, есть определенная аудитория с большими суммами и довольно пассивными стратегиями, которым в первую очередь важна надежность хранения активов. Куда безопасней хранить активы на десятки и сотни миллионов рублей с минимальным количеством посредников. Загадка, как ваши активы используют брокеры для увеличения своей прибыли (мягко говоря, они ваши, у брокера есть лишь определенные обязательства, во всей цепочки кроме их депозитария активы принадлежат брокеру).

Надо понимать, что при больших капиталах для клиентов в первую очередь важна надежность, а не приложения брокеров и другие функции, которые пытаются выдать за конкурентное преимущество. С большими суммами куда полезней будет если Джон на ранчо наличкой будет принимать платежи и реально зачислять акции с минимальным количеством посредников на депозитарные счета, чем супер-пупер удобный приложения брокеров с информацией.

Как вы относитесь к альтернативе депозитарного хранения активов?

Считаете ли надежней хранение активов в НРД вместо депозитария брокера?

Сможет ли Московская биржа создать аналогичный брокерам сервис ?

Вы можете просмотреть мои другие труды на Дзен -  dzen.ru/optimizerlife или в Телеграмме — t.me/optimizerlife