Блог компании Альфа-Инвестиции | Пересечения скользящих средних: изучаем «Золотой» и «Мёртвый» крест на практике

Скользящие средние — один из распространённых индикаторов технического анализа. Один из сигналов — пересечение этих линий, его называют крестом. Его используют как трейдеры, так и инвесторы. Проверяем, как это работает на российском рынке.

SMA, или скользящая средняя — это запаздывающий индикатор, на графике он представлен дополнительной линией. Значение считается путём усреднения цены бумаги за выбранный период (например, SMA21 — за 21 день). Скользящие средние сглаживают краткосрочные колебания цен, чтобы оценить общие тренды, а также помогают найти потенциальные точки входа и выхода из позиции.

Что такое «Золотой крест» и «Мёртвый крест»

Если взять 2 средние: с коротким отрезком времени (50 дней) и более длинным (200 дней), — то при их пересечении трейдер получает сигналы:

• «Золотой крест» (Golden Cross). Более короткая SMA50 пересекает более длинную SMA200 снизу вверх. Это считается положительным сигналом, который указывает на возможное начало восходящего тренда.
• «Мёртвый крест» (Death Cross) — противоположность золотому пересечению. SMA50 пересекает SMA200 сверху вниз. Это считается негативным сигналом — возможно начало нисходящего тренда.

В анализ можно добавить ещё более короткую среднюю — SMA21 — и сравнивать её с SMA50. Это даёт более короткие и, возможно, самые ложные сигналы.

На графике акций АФК Система можно увидеть примеры пересечений. Жёлтая линия — SMA21, фиолетовая — SMA50, бирюзовая — SMA200.

Как работают кресты на российском рынке

Мы взяли бумаги из состава Индекса МосБиржи широкого рынка, у которых есть история торгов с 2014 года. По дневным котировкам посчитали SMA21/50/200 для 63 акций и нашли пересечения кривых.

Результаты исследования:

• Количество крестов обоих видов, конечно, одинаковое, и появляются они достаточно часто. По SMA21 и 50 в среднем — 27 случаев, по SMA50 и SMA200 — 6.
• Средняя продолжительность роста обеих пар SMA при «Золотых крестах» выше, чем при «Мёртвых» — акции растут дольше, чем падают.
• Самое интересное в динамике. Мы считали её от начала каждого периода пересечений к максимуму или минимуму этого периода до следующего пересечения.
• При «Золотом кресте» в паре SMA21/50 в среднем акции растут на 22%, а при «Мёртвом кресте» — падают на 10%. У пары SMA50/200 аналогично: при росте средняя динамика — 73%, при падении — -18%.
• Пересечения скользящих средних нередко дают ложный сигнал: когда начинается период подъёма, кривые пересекаются, а потом акции падают. Мы проверили, вернутся ли кривые в обратное положение через условные 10 дней роста после пересечения. В паре с SMA200 таких случаев нет, в паре SMA21/50 — по 3 в среднем на каждый вид пересечений.

Какие акции растут после «Золотого креста»

Наша статистика показывает, что есть бумаги, которые при золотых пересечениях растут сильнее остальных.

Вот топ-5 самых ликвидных бумаг, которые сильнее реагируют на пересечение SMA21 и SMA50:

• Мечел-ао/ап — рост до максимума в среднем 36 и 43%
• НМТП — 25%
• Сбербанк-ао/ап — 22 и 20%
• НЛМК — 20%
• ЛУКОЙЛ — 18%.

И топ-5 самых ликвидных бумаг, которые растут при пересечении SMA50 и SMA200:

• Сбербанк-ап — 141%
• Татнефть-ап — 92%
• БСПБ — 76%
• Мосбиржа — 63%
• Северсталь — 57%

Выводы для инвесторов

• Скользящие средние — простой и понятный индикатор для трейдеров. Пересечения скользящих средних дают хорошие сигналы о направлении тренда.
• Кривые являются запаздывающим индикатором, и иногда могут возникать ложные сигналы. Поэтому их недостаточно для принятия инвестиционного решения — требуется комплексный анализ.
• При работе со скользящими средними стоит обращать внимание на отрыв цены от кривой. Подробнее об этом — другое наше исследование.
• Рост при «Золотом кресте» сильнее и длительнее, чем падение при «Мёртвом кресте».

Больше по теме: RSI в действии: наблюдаем за разворотными точками российского рынка

Павел Гаврилов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции