Рецензии на книги | Метод Питера Линча - кладезь полезной информации.

Всем привет, трейдеры и инвесторы! Прочел новую книгу по рекомендации одного маркет гуру, который делает х5 каждый год — «Метод Питера Линча: Стратегии успеха на фондовом рынке».  Эта книга, написанная самим легендарным инвестором Питером Линчем, который прославился благодаря своим успехам на фондовом рынке. В книге Линч подробно описывает свой метод инвестирования, основанный на принципах выбора акций, анализа отраслей и понимания экономических тенденций. Он предлагает простые и практичные советы, основанные на собственном опыте успешного управления портфелем акций.

Конечно, в ней много примеров из далеких 60х-70х-80х годов, которые мало интересны нам, обывателям из РФ. И в какой-то момент я уже начал уставать от названий компаний, которые не успевал запоминать. Но, ближе к концу второй главы понял ценность книги. 

Питер Линч в своей книге предлагает ряд простых и практичных советов для инвесторов. Некоторые из них включают:

1. Инвестируйте в то, что вы знаете: Линч призывает инвесторов инвестировать в компании и отрасли, которые они понимают и с которыми они знакомы из личного опыта.
2. Изучайте финансовую отчетность: Он считает важным умение анализировать финансовые показатели компаний, чтобы принимать обоснованные инвестиционные решения.
3. Обратите внимание на фундаментальные показатели: Линч сосредотачивается на фундаментальных аспектах бизнеса, таких как доходы, прибыль и долгосрочные перспективы.
4. Используйте свой опыт и интуицию: Он считает, что интуиция и личный опыт могут быть полезными инструментами при принятии инвестиционных решений.
5. Будьте готовы к долгосрочным инвестициям: Линч поддерживает идею долгосрочного вложения в акции компаний, которые имеют потенциал для роста в будущем.

 
Забыл рассказать про него самого )))

• Питер Линч (Peter Lynch) — это известный американский инвестор, который стал легендой на финансовых рынках благодаря своим успешным инвестиционным стратегиям и выдающимся результатам в управлении инвестиционными фондами. Он родился 19 января 1944 года.
• Линч начал свою карьеру в инвестициях в качестве аналитика в компании Fidelity Investments в 1969 году. Позже он стал управляющим фондом Magellan Fund, который под его руководством стал одним из самых успешных инвестиционных фондов в истории. За период, когда Линч управлял фондом Magellan (с 1977 по 1990 год), он показал впечатляющую среднегодовую доходность, превышающую 29%, что сделало его одним из наиболее успешных фондов всех времен.
• Линч стал известен своим подходом к инвестированию, который основывается на принципах выбора акций на основе анализа бизнеса, а не на краткосрочных трендах на рынке. Он акцентировал внимание на исследовании компаний, которые были хорошо понятными и в которых он верил, а также на долгосрочном вложении в акции.
• Помимо своей успешной карьеры в инвестициях, Линч также автор нескольких книг, включая «One Up on Wall Street» и «Beating the Street», в которых он делится своими стратегиями и опытом инвестирования.
• В настоящее время Питер Линч заслуженно считается одним из наиболее влиятельных и успешных инвесторов в истории финансовых рынков.
• Короче, крутой перец, вам скажу. Переплюнул Джона Богла со своими индексными фондами. Вертел, их так сказать. 
• А знаете сколько в среднем акций у него в фонде ???  1400 — Карл!

Он  предложил несколько условий, которые могут подразумевать необходимость выхода из инвестиции в акции:

1. Изменение фундаментальных факторов: Если фундаментальные факторы, такие как доходы, прибыль, рост компании или отрасли, изменяются в худшую сторону, это может быть сигналом для выхода из акций.
2. Цена акций выросла до «перегретия»: Если цена акций быстро выросла и стала несоответствующей фундаментальной стоимости компании, это может быть признаком «перегретости» рынка, что может означать время для продажи акций.
3. Изменение стратегии компании: Если компания меняет свою стратегию или направление, которое не соответствует вашим инвестиционным ожиданиям, это может стать основанием для выхода из инвестиции.
4. Появление лучших возможностей: Если вы находите лучшие возможности для инвестирования, которые представляют более выгодные условия или потенциал роста, это может стать мотивацией для продажи акций.
5. Достижение целей инвестиции: Если вы достигли своих инвестиционных целей или ваши финансовые обстоятельства изменились, это также может быть сигналом для выхода из инвестиции.
6. Ухудшение отношения риск/доходность: Если риск инвестиции становится непропорционально высоким по сравнению с ожидаемой доходностью, это может стать основанием для выхода из акций.

Линч подчеркивает, что решение о выходе из инвестиции должно быть основано на тщательном анализе и оценке обстоятельств, а не на эмоциях или краткосрочных трендах на рынке.

Кстати, сам Линч признается, что не шарит в макроэкономике и ему это не помешало стать главой самого успешного инвест фонда за всю историю. Он не понимает, как ключ влияет на рынок, что такое ФРС, короче стебется над этим по полной. Его подход, как гуманитария в другом.  

Несколько полезных тезисов :

•  Составьте четкое представление о характере деятельности компании, акции которой вы держите, и сформулируйте причины, по которым их следует держать. (Утверждения типа «Они реально растут!» не в счет.)
• Разделите компании на категории. Это позволит лучше понять, чего от них можно ожидать.
• Большие компании демонстрируют скромный рост, а мелкие — значительный.
• Учитывайте размер компании при оценке ее выигрыша от определенного продукта.
• Ищите небольшие компании, которые добились прибыльности и доказали способность воспроизводить свою формулу успеха.
• Остерегайтесь компаний с темпами роста от 50 до 100% в год.
• Избегайте популярных компаний из популярных отраслей.
• Не доверяйте диверсификации, которая нередко превращается в диверсификцию.
• Инвестиции в рискованные компании практически никогда не окупаются.

 Лучше пропустить первую волну интереса к акциям и убедиться, что планы компании работают.

• На своей работе люди получают исключительно ценную фундаментальную информацию, которая становится доступной профессионалам лишь через несколько месяцев или даже лет.
• Не связывайте акции с личностью тех, кто их рекомендует, даже если подсказчик умен и богат, а рекомендованные акции растут.
• Некоторые рекомендации, особенно от специалиста в той или иной области, могут оказаться полезными. Однако представители целлюлозно-бумажной отрасли обычно рекомендуют акции фармакологических компаний, а представители сферы здравоохранения всегда готовы порекомендовать акции производителей бумажной продукции.
• Инвестируйте в простые, скучные, незатейливые, непопулярные, не пользующиеся вниманием Уолл-стрит компании.
• Быстро растущие компании с темпом роста 20–25% из нерастущих отраслей являются идеальными объектами инвестирования.
• Ищите нишевые компании.
• Покупая упавшие акции кризисных компаний, отдавайте предпочтение тем, которые имеют более сильную финансовую позицию, и избегайте тех, которые обременены банковскими займами.
• Компании, не имеющие долга, не станут банкротами.
• Управленческие качества важны, но их довольно трудно оценить. При покупке акций опирайтесь на перспективы компании, а не на заслуги президента или его красноречие.
• На акциях компании, вышедшей из кризиса, можно заработать большие деньги.
• Не забывайте про коэффициент P/E. На сильно переоцененных акциях, даже если все остальное в порядке, денег не заработать.
• Составьте историю компании, которая позволит вам отслеживать ее успехи.
• Ищите компании, которые регулярно выкупают собственные акции.
• Изучите историю выплаты дивидендов, а также результаты компании в периоды спадов.
• Ищите компании, в которых институциональные инвесторы имеют незначительную или нулевую долю собственности.
• При прочих равных условиях отдавайте предпочтение тем компаниям, в которые вложен значительный личный капитал руководителей.
• Рассматривайте покупку акций инсайдерами как положительный сигнал, особенно если их покупают одновременно несколько человек.
• Уделяйте инвестиционным исследованиям как минимум час в неделю. Суммирование дивидендов и определение ваших прибылей и убытков в счет не идут.
• Будьте терпеливы. Всему свое время — и акциям тоже.
• Покупать акции на основе одной лишь балансовой стоимости рискованно и недальновидно. Значение имеет только реальная стоимость.
• Если есть сомнения, лучше подождать.
• Уделяйте поиску новых акций не меньше времени и усилий, чем при выборе холодильника.