ПЛАН ДИВАН 08.04.2024.

ДОБРОЕ УТРО УВАЖАЕМЫЕ И ЛЮБИМЫЕ ТЕЛЕЗРИТЕЛИ!

ДИВАННЫЙ АНАЛИЗ ДИВИДЕНДНЫХ АКЦИЙ, В КОТОРЫЕ СЕГОДНЯ МОЖНО ЗАПРЫГНУТЬ И СКОЛЬКО-ТО ПРОКАТИТЬСЯ ВВЕРХ (ТОЧНЕЕ МОЙ ПЛАН РАБОТЫ НА БЛИЖАЙШУЮ НЕДЕЛЮ) ДА И ОБЩИЙ АНАЛИЗ РЫНКА ПО ВОЗМОЖНОСТИ — ЧТО ПОКУПАЕМ, ЧТО НЕ ПОКУПАЕМ:

НАСТРОЕНИЕ РЫНКА – состояние толи просадки, толи нет (оно-же тянуче-нервное ожидание отчетов или дивов) – все это практически в один момент было «опрокинуто» геополитикой. Израиль разбомбил дип. представительство Ирана. Понятно, что это серьезное обострение и нефть прилично ушла вверх, вслед за ней логично потянулись и наши нефтяники и в общем итоге рынок за неделю несколько подрос.                               Попробуем прикинуть варианты дальнейшего развития событий: 1) Буржуи очень опасаются, что Иран пойдет на обострение. В то, что начнетс я новая война, лично я не очень верю, ну а то, что Иран может что-нибудь Израильское разбомбить в ответ – вполне вероятно (недаром Израильские клерки уже из нескольких консульств оперативно разбежались), при этом варианте нефть  и дальше будет дорожать, ну а по нашему рынку довольно сложно сказать, дальше вверх уйдем или не уйдем – без понятия, ну а на счет совсем вниз, думаю, что маловероятно. 2) Иран «спустит эту ситуацию на тормозах» — обострения военных действий и ударов не будет. В этом случае, как говориться «предполагаю с большой долей вероятности» что в течении одной – двух недель нефть серьезно просядет, и вслед за ней (а может и раньше – на ожиданиях) скорректируются наши нефтяники, а возможно и остальной рынок за собой утянут. Могу предположить, что просадка большой не будет, скорее локальная, но тем не менее.                      Резюме: смотрим новости по геополитике, следим за нефтью, и в случае «удачного стечения обстоятельств» на откате постараемся что-то купить, приоритетнее всех похоже Лукойл.  

P.S. Планы по бумагам (внизу) – актуальны на день выхода статьи, некоторые из них не меняются продолжительное время (пример – Газпром почти неизменяемая «недвижимость» за последние полгода), другие меняются еженедельно полностью или частично. (Сегодня изменения по Сберу, Лукойлу и Северстали).

ГАЗПРОМ – Лонг от 182,59 от 19.04.2023., потенциала верх – полно, по дивам снова сказали, что ни кто их не отменял, наблюдаем, ждем когда начнет прорастать вверх наше «золото на поле чудес». Бумага на «дне», предполагаю, что рост будет, но начнется за 1-3 месяца до дивов или при объявлении дивов (если конечно трубу на Украине не заткнут или не прилетит еще чего-нибудь неожиданного). В связи с ухудшением геополитической ситуации (начали бомбить ГТС на Украине) по бумаге возникают вопросы…

СБЕРБАНК – П –  Лонги от 300,54 от 11.03.2024. и от 300,52 от 13.03.2024. цели глобальные все также примерно 318, совсем глобальные 340. Но думаю, что на сегодня Сбер локально перекуплен и есть большая вероятность локального отката (2-3%). В понедельник попытаюсь  на открытии продать примерно по 307,1 (если получится) и если конечно фьючерс ММВБ с утра не начнет какие-нибудь чудеса показывать в сторону верха. В дальнейшем все так-же, с откатов вверх. К сожалению, прямо сейчас с объявлением облом, началась «неприятна тянучка», правда в дивах не сомневаемся и практически уверенны, что  объявят их до конца апреля,  12% уже за 3 месяца с перспективой таких-же дивидендов за 2024г. (24% за 15 месяцев) — страховка при просадке, все так-же хорошая. Все так-же видимо буду держать – до дивов хоть и не пара месяцев а немного больше осталось, но тем не менее плохого ничего нет — отчет хороший, никакого негатива… По ставке в общем все неплохо (не подняли) комментарий — «Текущее инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким» — то же неплохо.  Будем ждать начало снижения ее(ставки) уже не после выборов а предполагаю в мае или позже (может конечно и случится «чудо» — но постараюсь быть реалистичнее), ну и позитив по Сберу на этом фоне.  

ФОСАГРО   — Лонг от 6750 от 30.11.2023., если дадут 1-2%  — пока, что думаю закрывать (правда если объявят дивы цели будут совершенно другие), и видимо в Сбер или возможно в Лукойл, по Фосагро уже — не началась, а  вовсю идет эта непутевая «информационная тянучка». То, что дивы никуда не денутся сомнений нет, но начиная с прошлой осени, компания просто — как специально во вред себе (точнее не себе а бумагам) тянет по времени со всем чем только можно. Кроме этой позиции у меня по Фосагро еще других навалом, начиная с конца 2020г., с ними уже буду ждать глобальности…  При такой «инфо тянучке» все технические сигналы на разворот можно забыть до объявления дивов, — объявят более\менее нормальную сумму – уйдем вверх. Ждем отчет в любой день, в прошлом году РСБУ был 28.02., МСФО 02.03., дивы могут объявить вместе с МСФО (может быть сюрприз в любую пятницу – как они любят), но могут и через месяц после отчета объявить. В целом все позитивно, дивы за 2й и 3й кв. начислили, виндфол выплатили (а он «отгрыз» очень прилично — виндфол (6,353) млн. руб., прибыль причитающаяся акционерам компании за 3й кв. – (15,262) млн. руб. итого — почти 40% «отгрыз» этот налог). Виндфола уже не будет, возможно сокращение долговой нагрузки, а так-же возможно начисление не распределенной прибыли за 2023г,  ну и 4кв. исторически слабым быть не должен, курс $ на сегодня уже можно назвать «сказочным», хотя сейчас он видимо особой роли не играет в связи с пошлинами) но на сегодня более важно отсутствие санкций, и стабильное развитие предприятия, а оно идет, следовательно дивиденды – 250-300 руб., может и больше.

ГАЗПРОМНЕФТЬ –  Видимо можно считать, что негатив по всем нефтяникам в связи с диверсиями закончился, наблюдаем, хотелось-бы попокупать где-то от 600-700, ближе к дивам (возможно даже, что и к зимним) и с дивергенцией на W вверх… Но пока это ничем не обоснованные предположения…

НЛМК –  Вышел отчет по РСБУ, отчет хороший, но я бы ориентировался на МСФО (все таки есть завод в Индии и вывели его на полную мощность во 2кв 2023г) правда если все будет как раньше – ждать нам этот отчет еще месяцок, ну да понадеемся на лучшее… Ждем скорее вверх, чем вбок, до объявления дивов, время остается немного, при объявлении уже вряд ли просядем. В связи с выходом РСБУ скорректирую план, ждем получается уже не 20.04. а отчет МСФО… Но все так-же надеемся на лучшее — что дивы будут за год,  правда 1й кв. получается теперь под вопросом, но может и наоборот… Все так-же возможно, что объявление дивов НЛМК  будет драйвером вверх для всех металлургов. Но пока наоборот слухи про дивы ММК потянули всех вверх, так-же приостановка судебного производства с ФАС пока позитивно влияет. Есть вводная – враги провели 1ю диверсию, правда безрезультатно, но факт есть. Все-таки предприятие близковато к зоне военных действий, ну а что делать с бумагами – тут уже каждый решает сам… В общем пока все так-же – вроде все и к лучшему, но все равно довольно мутно… Тяжелый какой-то получается 2024г. – какая-то смесь тянучки с лотереей и не только по НЛМК это, практически почти по всем…

СЕВЕРСТАЛЬ – Анонсировали МСФО за 1 кв 2024г. на 22 апреля (МСФО за 2023г.  было опубликовано 2 февраля и в этот-же день были объявлены дивы за 2023г.) логично предположить, что и 22 апреля могут объявить дивы уже за 1кв 2024г. Так-же очень даже интересна сама по себе дата – 22 апреля — с одной стороны день рождения Ленина (может к нему приурочено? – что сомнительно) но с другой стороны 23 апреля у Северстали суд с ФАСом по штрафам. МСФО и сов.дир по дивидендам за день до суда – с «высокой долей вероятности» это означает, что любое решение суда не повлияет на общие планы компании, ну и на финансовые потоки и дивы соответственно. Я бы сказал, что это позитивный момент…                              Время потихоньку двигается к дивам (а они большие), если цена выскочит вверх (цель примерно 2000-2100 или до 22.04.) продаю, если наоборот уйдет вниз значительно – добираю (на сегодня это зона примрно 1750-1800), такой вот «тупой» план однако… Во всех случаях жду рост перед дивами и видимо (но не точно) продаю до отсечки. Технически канал пробили вверх, надеюсь на отработку цели. Здесь почти все позитивно, но не совсем — не стану обольщаться, особенно если 22 апреля не объявят дивы за 1кв… Тут уже видимо ноги в руки и из бумаги… Вводная – прилетело и в Северсталь, вроде без ущерба, по бумагам пока ни какой реакции.

ММК – самая летучая, спекулянтская бумага – в связи с непредсказуемостью и  противоречивостью высказываний руководства компании, буду работать с этими фантиками только тогда, когда более\менее прояснится с дивидендами. Предполагаю с уверенностью на 99%, что они объявят после всех и меньше всех (если вообще объявят). Появились слухи о высказывании девушки «директора по инвесторам в ММК» – о какой-то ясности по дивидендам, которая якобы настанет в апреле. У меня понятно сразу «всеми красками заиграл» конкретно не любимый всеми 2022г. Тогда так-же примерно в марте (надеюсь все помнят, что тогда происходило) девушка по инвесторам из ММК (врать не буду не помню эта-же девушка или другая – но в общем Врубель или не Врубель – не суть) на вопрос про дивы очень серьезно изрекла, — «все по плану, дивиденды рекомендованы сов. диром.  И их никто не отменял»… Как наверно все помнят, в следствии этого утверждения, при общем падении на рынке, фантики ММК очень даже прилично «притормозили». Но примерно через пару месяцев эту «девушкину идиллию» мимоходом «спихнул в пропасть» Рашников… На вопрос про дивы, он в свойственной ему «бетонной» манере ответил просто и понятно – «Че пристали, не до вас сейчас вообще, дивидендов в ближайший год не будет». Ну а ММК понятно тут-же легко догнал в падении своих коллег НЛМК и Северсталь… А на сегодня кто-как – а лично я ни на копейку не доверяю высказываниям девушек «директоров по инвесторам» или еще каких-нибудь должностных лиц с «интересными названиями» из ММК.  Но! Доверяю, не доверяю — а вероятность выплаты дивов довольно высокая, ММК пошло вверх и потянуло за собой НЛМК. К сожалению, позитив проработал примерно два с половиной дня, потом сползли вниз (предполагаю, что не только до меня одного начало доходить, что все эти «слухи и собирательства» на апрель – кратно увеличивают вероятность, что дивы будут не за 2023г. а за 1кв 2024го ( да и Я.Врубель ни словом не обмолвилась, за какой период дивиденды).  Резюме: похоже позитив все-же не сработал, на сегодня ММК все так-же в подвешенном состоянии до объявления дивов, но все так-же остается «архи» важным, что-бы Рашников молчал до объявления (если оно будет конечно), а он вообще любитель сказануть что-нибудь такое «великое», после чего приходится бумаги ото дна по пол года отскребать, и не «запорол» своим высказыванием возможное движение вверх ММК. Допускаю возможность роста ММК «за компанию» вместе с остальными металлургами.

НОВАТЭК  –  Ждем новости по СПГ-2 (уже не в марте). Технически – устойчивый тренд вниз, правда появился дивир на вверх по W (уже серийный), но без позитивных новостей, толку от него похоже как от прошлогоднего снега, но все равно хоть какой-то плюс. В целом, в связи с неожиданно ранним объявлением дивов, считаю, что ситуация по компании слегка изменилась из «совсем плохой» на «более\менее получше». Лонг от 1713,4 от 20.10.2023. просаживаемся на негативе из-за новых санкций. Пока план – выход с минимальной прибылью (когда отскочит).                                                                                                        

РОСНЕФТЬ   — Видимо можно считать, что негатив по всем нефтяникам в связи с диверсиями закончился, наблюдаем, дивы летом не очень, возможно активизируюсь к зиме.

ЛУКОЙЛ – Предполагаемый сценарий – если Иран не «обострит» геополитическую обстановку, то появится большая вероятность, что в ближайшие 2 недели нефть просядет, а с ней и нефтяники. Лукойл – если по нему будет откат, станет очень интересен – зона примерно  7200-7500 (точность правда «строительная» +\- трамвайная остановка…) но тем не менее.   Так-же хоть и повторяюсь — но дивы нормальные и близко. Да и по внутренней (нашей) геополитике вроде поспокойней стало… Остальное все так-же — НПЗ собираются оснащать средствами ПВО в дополнение к сторожам с берданками. Негативные факторы по Лукойлу остаются – Болгарский завод перешел на буржуйскую нефть (по прибыли это потери на порядок), Итальянский завод вроде продан. Будем следить за отчетами за 2024г. по ним уже все более\менее понятно будет. По торговле – возможно буду покупать если будет еще один откат до дивов (если будут деньги).

ЧЕРКИЗОВО – очень интересная ситуация, вроде-бы отличный отчет – на акцию вышло примерно 800 руб. прибыли (теоретически – не менее 50% на дивы, да еще не выплаченные дивы за 2022г  - просто простор для «сказочных» фантазий), но реальность быстро вернула нас на землю – 200 «несчастных» рублей (хотя с «несчастными» я конечно переборщил – сумма хоть и не та, на которую надеялись, но все-же рекордная), результат — «слили по факту»…  Ну а сейчас самое интересное: при детальном рассмотрении отчета вспомнилось, что более 55% выручки пришлось на «широко известную» сейчас тему куриц и предполагаю, что очень большая часть прибыли пришла из подорожания этой самой курицы (напомню – за год курица подоржала на 50%(+\-)). У меня до моего «полустроительного» прошлого, было еще «торгашно-производственное» позапрошлое, и лично у меня-же сформировано четкое мнение, что при  больших изменениях цены вверх, все у кого в голове нормально (а Черкизово я причисляю именно к таким) остаются «мягко скажем» в большой прибыли и если реально она может быть не ощутима – то по бухгалтерии за период она «атомная».  По отчету это в принципе подтверждается —  «В 2023 году по МСФО выручка компании увеличилась на 23%, до 226,7 млрд рублей со 184,3 млрд рублей в 2022 году, чистая прибыль — более чем в два раза, до 33 млрд рублей с 14,9 млрд рублей». Второй год подряд  такого «чуда» — увеличение прибыли больше чем в 2 раза при увеличении выручки на 23% — предполагаю, что не случится — рентабельность будет обычная, производственная. Ну и понятно желательно, чтобы ФАС к ним «задним числом» не прицепился – как к металлургам за 2021г.                                    Резюме – в 2024г. курица сильно дорожать не будет, соответственно больших прибылей и следовательно больших дивов  не ждем. Если за 2023г выплатили 323,8 руб. то за 2024г можно предположить вилку 220-260 руб. Сюрприз может быть со стороны начинающихся поставок в Китай (но по свинине довольно небольшой объем от общей выручки – если правильно помню 16 или 17%) а так-же могут на сколько-то раскрутиться мощности, приобретенные компанией в 2023г – но тут кроме-как внимательно следить за новостями, сделать ни чего не сможем (по новостям от компании, эти мощности в прогнозе дадут около 12% к выручке – это хорошо, но совсем не та «сказка» которая была в 2023г.)…                                                Итак в ближайшие 1-2 года Черкизово станет интересно (говорю исключительно про себя) примерно от 3000-3500, и очень интересно от 2500р. По технике двойную вершину с предполагаемой отработкой на 2500 правда сломали, но тем не менее реальный потенциал снижения как минимум до 4000 остается. Див. доходность на сейчас 7%, в  развитии компании (в увеличении прибыли) на ближайший год очень сомневаюсь (слишком сильно развивались в 2023), жду возвращения титула «акция роста» года через год-полтора, предполагаю, что бумага сейчас практически на пике.                                                    

МТС –  Вышел отчет, по мне хороший, выручки — полно, прибыли – навалом, свободный ден. поток — большой, правда подрос долг (но с другой стороны нужно-же Нагиеву на что-то существовать? – шутка), но интересно то, что долг вырос на сумму эквивалентную сумме кап. Затрат (а кап. Затраты в общем вещь нужная – это не так, что взяли деньги и «выбросили в пропасть»). В общем ничего плохого в отчете не вижу. Но сказочного ничего не было – результат «слегка слили по факту»… Но тем не менее дивы ждем 10-12% а это совсем не мало. Резюме: если в ближайший месяц (март\апрель) МТС будет просаживаться, то ловить его на вход будет интересно в районе 260-285 (немного скорректировал), при этом должны разрядится W индикаторы – а вот это уже становится под вопросом… Находится данная зона примерно по середине МТСного коридора – по уровню риска более\менее приемлемо. Буду покупать там – если конечно дойдем, и деньги будут на этот момент.

ИТОГ ЗА МАРТ: зафиксированная прибыль с учетом зависших позиции (Газпром, Новатэк, Фосагро) – 0,09%.

ДАННАЯ МЫСЛЬ, НА БУМАГЕ ИЗЛОЖЕННАЯ, ЯВЛЯЕТСЯ ЛИЧНО МОЕЙ ВЫДУМКОЙ И ПЛАНОМ РАБОТЫ ПРИ БЛАГОПРИЯТНОМ СТЕЧЕНИИ ОБСТОЯТЕЛЬСТВ НА РЫНКЕ АКЦИЙ,  СОВСЕМ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ИЛИ ТОРГОВОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.