Константин Владимирович Церазов: “ Итоги недели 08.04 - 12.04»

На неделе с 8 по 12 апреля индекс Мосбиржи прибавил 1,8%, достигнув новых двухлетних максимумов, а индекс РТС – 0,8%.

Акции российских компаний подорожали как в рублях, так и в долларах. Оба индекса закрыли ростом три недели подряд и за это время подросли на 5,6% и 4,7% соответственно.

Лидером роста стал отраслевой индекс металлов и добычи, который прибавил за неделю 5,3%, а акции Эн+ и Русала подорожали на 12,7% и 11,7% соответственно. Интерес к этим бумагам был обусловлен продолжающимся ростом цен на алюминий на LME, которые за последние три недели прибавили около 8% и достигли полугодового максимума выше $2500 за тонну, говорит Константин Церазов.

Акции НЛМК показали более скромный недельный рост в 4%, однако компания возвращается к практике дивидендных выплат: совет директоров рекомендовал дивиденды за 2023 года в размере 25,43 руб. на акцию. Более масштабному росту бумаг, судя по всему, помешала их перекупленность, т.к. с середины декабря они прибавили больше 40%.

В пятницу США и Великобритания запретили импорт алюминия, меди и никеля российского происхождения. Торгов новыми поставками российских металлов на Лондонской бирже металлов (LME) и Чикагской товарной бирже (CME) больше не будет, а старые запасы реализовывать не запрещено. Предполагается, что внебиржевая торговля российскими металлами продолжится, но они будут продаваться с дисконтом.

Еще семь отраслевых индексов показали небольшой недельный рост, а оставшиеся два – IT и финансов — отметились незначительным снижением.

Неделя ознаменовалась сразу тремя новостями на тему IPO: микрофинансовая кредитная организация «Займер» провела первичное размещение по нижней границе диапазона 235-270 руб. за акцию, а капитализация компании составила 23,5 млрд руб. Доля бумаг в свободном обращении составила 15%, и в первый день торгов в пятницу они подешевели на 10 коп. до 234,90 руб., сообщил Церазов Константин.

МТС-Банк сообщил о планах провести IPO обыкновенных акций, которые будут выпущены в рамках допэмиссии. МТС намерена остаться мажоритарным акционером банка.

«Ведомости» сообщили со ссылкой на источники о том, что об IPO думает и российский производитель лекарственных препаратов-дженериков «Озон фармацевтика». По информации издания, размещение может состояться осенью.

Эта новость не оказала поддержки бумагам материнской компании – OZON – которые провели неделю, корректируясь из области 2,5-летних максимумов. С середины декабря они подорожали почти на 50%, а за последние полтора года – примерно на 280%, так что фиксация прибыли выглядит назревшей.

На прошедшей неделе бумаги почти всех российских технологических компаний показали отстающую динамику. Исключением стали лишь расписки Headhunter, которые прибавили 9,6% и достигли нового исторического максимума на уровне 4867 руб.

Тем не менее индекс информационных технологий остается лидером роста среди отраслевых индексов Мосбиржи, прибавляя с начала года почти 40% против 11,5% у самого индекса Мосбиржи. Сектор представлен компаниями роста, которые оценены довольно дорого: самыми дешевыми по прогнозному показателю EV/EBITDA 2024 года выглядят Headhunter, Yandex, Positive Technologies и Диасофт: они оценены на уровне 9,5-12х. Астра стоит уже около 17х, а OZON – и вовсе за 30х. Данный сектор остается интересной долгосрочной историей, однако в бумагах большинства российских IT-компаний, возможно, назрела коррекция, подводит итог экономист Церазов Константин Владимирович