Среди
календарных фьючерсных спрэдов (в квике спрэды между фьючерсами) нет связок с вечными фьючерсами (ВФ).
А это отличная возможность с минимальным риском для трейдинга на разнице цен.
Почему это так — наглядно видно на графике ВФ/Si-12.24.
Эту валютную пару легко построить.
Потенциал прибыли есть всегда, пока наблюдается разница цен не менее 1%.
Почему это так, все, наверное, знают или догадываются.
То есть практически в любой момент можно войти в спрэд с положительным МО.
Но наилучшие точки входа видны на графике
На сегодня торгуются
вечные фьючерсы на доллар, евро, юань, золото, индекс Мосбиржи.
И аналогичный арбитраж по ним всегда возможен.
Подводные камни — это фандинг и отсутствие льготного ГО по таким тандемам у некоторых брокеров ( легко проверить в квике при выставлении заявок).
Это может снижать рентабельность и доходность арбитража.
Упреждая неизбежную критику вечных скептиков и хейтеров, стоит отметить — рецепты по нейтрализации фандинга и снижению ГО есть всегда.
Их знают и успешно применяют smart traders.
Если вам понравился такой арбитраж, включите его в свой арсенал стратегий.
Биржа планирует вводить и дальше новые ВФ.
Значит, будут и новые возможности для арбитражного трейдинга.
Если вы знаете, как и для чего еще лучше использовать ВФ, поделитесь комментами.
заработать можно на схождении/расхождении спрэда.
почитайте в Сети книгу «Фьючерсные спрэды»
кирил перчанок
www.litres.ru/book/kirill-perchanok/fuchersnye-spredy-klassifikaciya-analiz-torgovlya-66735666/
а зачем?
вообще не обращаю на него внимания.
купили 10 вечных/ продали 10 календарных + еще 1 фьюч подальше и повыше по 107000 на декабрь 2025.
и дело в шляпе)
PS — не повторять, если непонятна логика!
опционами.
заодно и ГО снизится.
у адекватных брокеров )
все есть,
только нужно ставить заявки)
улыбнуло!
все зашито в фандинг, платы за перенос как таковой нет, то есть она не ВЗИМАЕТСЯ.
почитайте презентацию Мосбиржи, станет понятно.
знание — сила!
и луидоры в кошелек )
очевидно, не в ту сторону открываетесь.
или не умеете фандинг нейтрализовать.
вверху хороший график по юаню и пояснение, куда нужно стоять по направлению.
как правило, в долгосроке и в спрэдах фандинг меньше влияет на конечный финрез.
чуть ниже/выше коллега ответил.
добавлю только, что это кэрри-трейд на один БА.
и никакой тонущей баржи и улетающей ракеты НЕ будет.
разница в виде контанго или бэквардейшн бывает — все есть на графике.
за 1% — зачем?
теперь все умные, такой арбитраж не получится.
математики могут подтвердить или опровергнуть этот тезис.
сам принял его на веру и на 3-6 месяцев строю спрэды, но одновременно нейтрализую фандинг автоматом при открытии спрэда ( продать колл или пут вне денег).
все штатно и спокойно.
графики фандинга есть на сайте биржи.
по юаню он самый минимальный ( за весь период).
короче, не так страшен фандинг, как о нем пишут.
а кто активно использует ВФ, тот его контролирует.
купить ВФ и продать, например, С101000 на декабрь за 4500 руб. это проблема?
стратегия отлично работает в спрэдах, в которых дополнительно фандинг гасится подобным образом.
есть и другие способы, но без понимания сути фандинга, его ценообразования и вариантов нейтрализации или использования в свою пользу лучше избегать ВФ.
К сожалению, тему опционов для себя пока не изучил, планировал плотно летом заняться на небольшом депозите, поэтому читаю ваши посты с большим интересом. :)
Продажа C101000, на мой взгляд, сделает стратегию совсем не нейтральной к курсу, может я не прав. Ну и 4000 (сейчас в стакане) это 6,65% годовых, т.е. текущих уровней фандинга не покрывает совсем. Получается (по закрытию 24.04) кэрри Si-12.24 8,86% + опцион 6,65% — фандинг 64,55%.
Ну ок, среднедневной фандинг с января был 45,5%, если учесть праздники-выходные — 32%. Получается 8,86% + 6,65% — 32% = -16,57% годовых. И стратегия при этом не нейтральна к курсу опять же.
P.S. А почему бы не перевернуть конструкцию? Фандинг сейчас 30%+, а кэрри 10-11% на близких контрактах. Доход хороший, вроде, и при неприятностях конструкция легко ликвидируется, если становится отрицательной:
«А почему бы не перевернуть конструкцию?»
А почему нет, если у вас такие расчеты?
единственное, надо мониторить знаки фандинга.
насчет «по Si, фандинг 4,4 рубля с начала года» просто написал вам вариант.
конечно, это не ДХ.
не хватает — еще 1 колл можно продать.
+ВФ/-5 С101000*4000=20000
чем хорош ВФ?
он ближе к споту, практически квазиспот.
поэтому его смело можно брать за БА.
а все остальное — уже творческий подход.
если ВФ «перевернуть», тогда нужно покупать коллы или продавать путы для нейтрализации фандинга.
график фандинга подсказывает решение.
как-то так.
В зависимости от его знака выбираем направление ВФ, а далее строим АРБИТРАЖ все равно!
Математика как положительное МО будет на нашей стороне.
К дате экспирации ВФ/квартальный Ф сойдутся.
Что и требовалось доказать.
В обычном фьючерсе возможность плеча (низкое го гасится через контанго = ключевой ставке). Вечный — тоже фьючерс, только у него контанго строится через отрицательный фандинг. Поэтому прибыльность такой конструкции ноль. Продажа верхних опционов конечно даст премию, но это отдельный риск, который можно строить и без вечного.
все течет, все изменяется.
неэффективность ушла, но алгоритм остался.
кроме вечного Si, есть же и другие вечные фьючи.
но надо думать, как зарабатывать на эффективности.
добавив, например, к спрэду ВФ/календарный фьюч продажу верхних опционов и продажу нижних.
ГО это не потребует, а прибыльность уже не будет нулевой.
остальные придумки тоже возможны.
график в посте хорошо мотивирует на обвязку фьючей и получение дохода.
если есть такая цель.
Народ начитается всего этого и начнет реализовывать. В итоге всех непуганых КУКЛ свозит в зону массовых непокрытых опционов. Будут кишки и кровь по стенам.
Снова тут плохому учат.
увы, наш народ больше читает про акции и аналитиков, что покупать.
про памп и дамп.
а про опционы читают десятки, а реально торгуют единицы из интересантов.
Если тут плохому учат, пишите свои посты и учите хорошему.
и сегодня, если знаете, просто так на деривативы не допустят- только квалов и только после тестирования.
а в казино и на ставки букмейкеров вообще нет ограничений.
а КУКЛА бояться, значит своей головы не иметь и рынок вообще обходить стороной.
и, кстати, вы наверное не читали презентации биржи и не видели предлагаемые кейсы в ее курсах.
помню, как сам до всего доходил — в основном самостоятельно и через практику.
если у вас свой опыт, поделитесь, будет полезно.
«У меня дешевенькие опционы на всякий случай прикуплены на краях в обе стороны. Чего и вам советую. Хеджируйтесь хотя бы опционами.»
цитата из вашего одного коммента.
значит, процесс познания идет ).
«Забирать неэффективность оценки опционов другими участниками в условиях низкой ликвидности (как на Мосбирже) не особо хлебный там бизнес.»
так забирайте тогда эффективность при низкой ликвидности — хватит и на сдобу с маком )
уходить сразу на крипту начинающим опционщикам, имхо, вряд ли имеет смысл.
но сам не торговал, не знаю.
просто такое предубеждение.
если для вас НЕэффективность это завышенные или заниженные цены или IV, это нормально.
но есть и другой подход — не бойтесь покупать дорого или продавать дешево.
когда, кроме цены одного актива, у вас есть и иные критерии или основания для построения арбитража или спрэда.
зачем ловить пипсы, если продажа, например, Р70000 на Si на июнь потенциально очень выгодна и прикрыта продажей дальнего фьюча по 107000 или опциона С120000?
при его ТЦ в 70-80 в моменте, даже если увижу вашу покупку по 40-50, с готовностью вам продам этот край.
«Все довольны в итоге будут )»
Все очень субъективно и индивидуально на рынке.
И не совсем удивлюсь, что оба контрагента по этой сделке заработают по своим стратегиям.
так задайте свой вопрос криптоманам в их блоге тут на СЛ.
больше шансов, что кто-то ответит.
ВФ/самый супердальний фьюч и обычные календарные связки на 3...6 месяцев (КФС).
спрэд спрэдов это тоже пара звонких монет в арбитраже.
на спрэдах всегда есть потенциал прибыли.
на любом рынке.
имхо, КФС у нас недооценены многими трейдерами.
а за кордоном это один из самых популярных инструментов.
пора перенимать полезный опыт.
по старинке они остаются пока на втором плане.
но, вероятно, там тоже есть арбитражные возможности.
найти бы еще адекватного брокера с премиальными опционами (.
но если есть текущая проблема, ее надо решать.
пойду займусь ребалансировкой катамарана и тримарана.
перед майскими каникулами.
но свободная трибуна осталась — кому есть что добавить, пишите.
так как это фьючерсы в основном, 1% от текущего суммарного ГО на FORTS в кэше ( от 547 млрд руб) будет 5 млрд руб. минимум.
если брать 5-10%, то 25-50 млрд руб. легко.
а максимум стремится к бесконечности )
есть провайдеры крупных объемов по опционам— от 1-5 млн долларов.
они прокотируют желаемый объем.
см. список на сайте биржи — это банки и крупнейшие брокеры (Маркет-Мейкеры)
если в стакане нет нужного КРУПНОГО объема, по звонку вам поставят его.
и это будет БИРЖЕВАЯ сделка.
есть внебиржа, это совсем другое.
кому интересно, провайдеры крупных объемов на Мосбирже
www.moex.com/s2996?ysclid=lvgk4jn7n5530620988
По ОИ на вечный фьючерс открыто 370 тыс/2=185 тыс. контрактов
ГО на контракт примерно 12-14 тыс. руб.
Сколько миллиардов кэша зарезервировано в моменте, посчитайте сами.
Каков вопрос, таков ответ).
может, когда-то и к нам крипта дойдет.
но по-любому ключевые слова — арбитраж, спрэды — на любом рынке в виде стратегий это «просто красота и безопасность средств инвестора.»
изучаем, пробуем, про потенциальные риски все же не забываем ( риски брокера, биржи, потери ликвидности).
полностью согласен!
тоже самое стараюсь делать на опционах по кэрри-трейду — межстрайковый арбитраж и календарный спрэдинг.
греют душу более узкие спрэды и бОльшая плотность в стакане.
вот и весь интерес — он тоже материализуется, если народу прибавится.
ММ-то у нас раз-два и обчелся (.
Для информации: привлекаю инвестиции в ду, т.к. торговля арбитража не только безопасна, но и затратная, доход от 80% годовых. Так же веду не большую группу в Телеграмм где выкладываю свои арбитражные позиции на спредах-окрытие, закрытие. Занимаюсь наставничеством до полного результата со сделками онлайн.