🏦 ВТБ: спокойно, все по плану

ВТБ ($VTBR) опубликовал финансовую отчетность за первый квартал 2024 года (по  МСФО).

Она особо интересна тем, что это первая отчетность в году, который глава банка Андрей Костин характеризовал, как сложный для банковского сектора.

Итак, смотрим 👀

Чистая прибыль банка снизилась до до 122,4 млрд рублей (-17% к уровню аналогичного периода 2023 года).

Но первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов отметил, что 💬 "… тем не менее, 122 млрд рублей и 22% возврата на капитал — очень хороший результат".

Чистый процентный доход компании в отчетном периоде составил 154 млрд рублей, что на 13% ниже уровня 2023 года. Причиной называется “реализация процентного риска”.
Чистая процентная маржа уменьшилась до уровня в 2,2% (в 1кв2023 года – 3,1%).
Чистые комиссионные доходы банка составили 51,7 млрд рублей (+23% г\г).

Прочие операционные доходы достигли уровень в 64,4 млрд рублей, прибавив 28% к уровню 1кв2023.

☝️Дмитрий Пьянов указал, что основные компоненты генерации доходов в прочем чистом операционном доходе — это финансовые инструменты. Так, 31 млрд рублей дохода банку принесла переоценка нескольких активов из портфеля Private Equity.

💬 «Это, по сути, плановая переоценка, то есть это не что-то неожиданное, в таргете 435 млрд рублей (имеется в виду размер прибыли в 2024 году) у нас эта переоценка была предусмотрена, и она продолжится. То есть мы не исключаем, что она продолжится в будущих кварталах, потому что на горизонте 2024 года у многих таких активов есть еще производственные вехи, которые позитивно могут повлиять на стоимость этих активов».

Расходы на резервы составили 28,6 млрд рублей. Из них 6,5 млрд рублей – на кредиты юрлицам, а 22,1 млрд рублей – на кредиты физлицам.

Стоимость риска ВТБ в отчетном периоде составила 0,6%.

Также выросли административно-управленческие расходы: + 23% год к году, достигнут уровень в 99,4 млрд рублей.

Что можно добавить:

🤔 Снова слово Пьянову:

💬 “В I квартале 2024 г. …увеличила долю рынка кредитования, прежде всего в корпоративном сегменте, а также вновь стала лидером по показателю прироста клиентов, которые впервые выбрали банк ВТБ в качестве ежедневного финансового партнера. Сильные результаты I квартала и благоприятный прогноз экономической динамики создают хорошую основу для выполнения планов на полный год”.

🤔  Из комментариев Пьянова вытекает, что снижение прибыли обусловлено разовым эффектом. Отчетность за 1кв2023 года включала разовые доходы – доход от выгодного приобретения банка РНКБ плюс доход от переоценки “структурной открытой валютной позиции из-за ослабления рубля”. Поэтому сработал эффект высокой базы 1кв2023 года и первый квартал 2024 года показал снижение.

Снижение прибыли не должно вводить в заблуждение. Оценивая результаты без сравнения “год-к-году”, можно сделать вывод, что прогноз менеджмента банка о высокой прибыли в 2024 году в 435 млрд рублей остается в силе.

🤔 Рост активов на 6% за квартал (до 31,1 трлн рублей) и увеличение объема совокупного кредитного портфеля на 5,4% до 22,1 трлн рублей положительные ожидания подтверждают.


👌В общем, как это было неоднократно ранее, прогнозы менеджмента ВТБ находят свое подтверждение. Снижение прибыли год-к-году смущать не должно. Все ок, все по плану.

©Биржевая Ключница