Стратегия Моего вечного портфеля

Рассказываю себе и вам про ход развития моего накопительного фонда для детей но совсем мало пишу про концепцию. Доходность со дня старта фонда можете посмотреть в предыдущем посте.

Напомню основные принципы которых я должен придерживаться. 

Сегодня уже 13 месяцев как сформировался детский накопительный фонд, позиции в портфеле себя чуствую хорошо, это способствует как и общий рынок, который растет уже продолжительное время, так и отдельно выбранные позиции.

Концепция сформирована давно и постоянно совершенствуется. Думаю, те кто продолжают учится по жизни будут продолжать подниматься в жизни.

Для меня, инвестирование — это интересная интеллектуальная игра.

В общем, мой «детский накопительный фонд» это моя интеллектуальная игра в фонд, который инвестирует в три категории:

  — Акции владельцев-операторов — семейные компании или компании, которые до сих пор управляются их основателями, в портфеле например Copart

  — Монополии и олигополии — только одна или несколько компаний доминируют в целой отрасли, например, у меня это Мета или Амазон

  — Каннибальские акции( компании делающие buyback) — качественные компании, которые активно выкупают собственные акции.

Но сработает ли эта стратегия долгосрочно? Давайте углубимся немного подробнее в принципы.

Вот основная принципы, которых я придерживаюсь:

✅ Портфель будет инвестировать по всему миру (только развитые страны — только твердая валюта)
✅ Не более 15-20 акциями на портфель.
✅ Портфель нацелен на инвестирование в лучшие компании мира.
✅ Минимальное количество активной торговли на портфель. Активность долгосрочно вредит результатам.
✅ Не пытаться угадать дно на рынке (для есть более умные люди)
✅ Срок — до 2033 ✅ Доходность — сверхдоходность к индексу 2-3%

✅ Характеристики компаний в «детском портфеле»:

• Устойчивая конкурентоспособность — сильное утп
• Честное руководство с личной заинтересованностью в успехе — хороший исторический трэк
• Здоровый баланс — мало долга
• Низкая капиталоемкость
• Хорошее распределение капитала — распределение инвестиций внутри компании на эффективные проекты
• Высокая прибыльность — высокий ROIC  — доходность на инвестированный капитал от 12-15%
• Множество возможностей для реинвестирования — опциональность
• Торгуются по справедливым оценочным уровням — желательно

Формализация подхода помогает при формирование долгосрочного портфеля. В следующем посте я более детально сделаю разбор фундаментальных стат данных по позициям в моем портфеле.

Фундаментальные стат данные позиций в моем «детском портфеле» по крайней мере внушают мне серьезный оптимизм. Потому что фундаментальные показатели нашего портфеля выглядят намного здоровее, чем у S&P 500.

И при этом большая часть компаний не торгуются по более высоким мультипликаторам оценки.

В этом случае логично предположить, что мы должны показывать лучшие результаты, чем S&P 500, по крайней мере в долгосрочнм периоде.

Возникает вопрос, смогу ли я «показывать» доходность лучше чем S&P 500..

Как инвестор в качественные акции, я не инвестирую в «хайповое», а в компании, которые уже «победили».

В результате совершенно логично, что компании, которые уже в портфеле, показали хорошие результаты в прошлом и предположительно покажут их в будущем.

Именно поэтому цель – показывать результаты немного лучше, чем S&P 500, вполне реально на длительных периодах. В моем случае до 2033 года.

В следующем посте разберу формулу Owner's earnings или «доходность собственника» и детализирую фундаментальную структура моего «накопительного детского » портфеля.