Новости рынков

Новости рынков | Газпром может предпочесть не продавать газ вообще, чем подписывать низкорентабельный контракт по Силе Сибири-2 на 30 лет - БКС Мир инвестиций

Владимир Путин и Си Цзиньпин вчера провели встречу в рамках саммита ШОС в Астане. Результатом стал указ о проведении переговоров между «Газпромом» и CNPC по “Силе Сибири-2” как можно скорее.

Эта новость может стоять за ралли в бумаге на 10% на этой неделе. Мы связывали необычно высокую торговую активность в акциях компании на неделе с ожиданием хороших новостей по поставкам газа в ходе визита Путина 3-4 июля в Астану. Мы ждали заключения новых контрактов в Центральной Азии, но, похоже, на высоком уровне принят ряд решений по давно ожидаемому контракту “Сила Сибири-2”.
Все же указ о переговорах — это не указ о подписании соглашения, а CNPC, на наш взгляд, по-прежнему хочет добиться от “Газпрома” низких цен. С точки зрения китайской стороны, у российской компании небольшой выбор: поставлять газ Китаю или не поставлять вообще.
Мы считаем это вероятным просчетом, так как “Газпром” может предпочесть не продавать газ вообще, чем подписывать низкорентабельный контракт на 30 лет. Если контракт по “Силе Сибири-2” на 50 млрд куб. м будет подписан по ценам, сходным с оговоренными изначально, то это заместит около 40% выбывшей выручки в Европе, но лишь в ближайшие 5-10 лет.

Приезд президента РФ Владимира Путина в столицу Казахстана, вероятно, приблизил подписание контракта по “Силе Сибири-2”. Все же он пока не заключен, а вопрос цены может быть непреодолимым препятствием. Акции “Газпрома” торгуются по мультипликатору P/E на уровне 5.9x 2024п/2025п, с 3%-ным дисконтом к долгосрочному среднему.
2 комментария
Скоро (в июле) какой-то российско-китайский форум. Надо эти даты отыгрывать тогда, а не факт 
avatar
Z_Mc
+1
Забористых братушек вместо гейропейцев нашли. То ли еще будет
avatar
BobbyKotick

полезные записи за 24 часа

★9 6 6 способов как оплатить налоги со скидкой
★9 25 Уведомил налоговую о трансформации ИИС в ИИС-3го типа
★9 19 Пассивный доход моего портфеля превысил 52 000 рублей в месяц — новый рекорд
★9 41 💲Девальвация: как доллар по 100₽ меняет вашу жизнь и почему всем на это наплевать?
★8 104 Интересная пришла мысль: ОФЗ или квартира?
★7 11 Пять акций с самыми высоким дивидендами
★6 6 Итоги недели 21.11.2024. Предел эскалации. Курс доллара и нефть
★6 11 Составил себе список ТОП-10 дивидендных акций для покупки прямо сейчас
★5 0 ​​МТС Банк - скрытый потенциал для долгосрочного роста
★5 1 🟡Шестнадцатимиллионная претензия на 5-процентную когорту в трейдинге! День 35-й.
+269 104 Ситуация на текущий момент
+237 127 Кэша больше нет⚠️
+190 35 Под санкции США попали более 50 банков РФ🔥Акции и инвестиции
+147 130 Потерял -30% на Транснефти
+137 35 Мосбиржа опять в крови: когда покупать акции?
+128 59 Не могу понять, почему люди до сих пор ждут рост
+110 84 Азия. Пятница.
+105 42 Ну у нас теперь Мосбиржа и рисует
+101 104 Интересная пришла мысль: ОФЗ или квартира?
+81 4 🎉 Годовщина на Смартлабе

самые обсуждаемые сегодня

130к Потерял -30% на Транснефти
104к Ситуация на текущий момент
84к Азия. Пятница.
65к Метод Геллы. Ползем. (GOLD)
50к Россия является главным рынком для китайских авто.
43к А чего никто не пишет, что бакс уже почти 104 руб?
42к Ну у нас теперь Мосбиржа и рисует
26к Тимофей обманул меня...
28к Грозит ли фондовому рынку повышение ключевой ставки в декабре? Или почему сейчас, видимо, время покупать, а не продавать
23к Вопрос знатокам смартлаба!

теги блога Редактор Боб

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн