Взгляд на рынок 09.07.2024

Добрый день, коллеги.

Фундаментально смотрю на рынок с умеренным позитивом, пока инфляция греется, не вижу паники из-за возможного повышения ставки ЦБ до 18%, как-то жили полгода при ставке 16% и никого это особо не парило. Я скорей буду переживать, если инфляция, наоборот, начнет снижаться, что может привести к рецессии на рынке.

Что касается больших дивидендов от Сбербанка в конце июля, я бы не стал сильно ставить на рост акций в этот момент, они могут в легкую уйти на рынок облигаций при текущей ставке.

Интересные бумаги на текущий момент:

Группа Астра. Считаю текущую коррекцию хорошей возможностью для покупки. Руководство компании планирует утроить чистую прибыль к концу 2025 года по сравнению с 2023 годом, что должно составить примерно 53 рубля на акцию, что при текущей цене имеет форвардный P/E 10, вообще не о чем для ИТ компании. Если планы по прибыли будут реализовываться, ожидаю рост бумаг за 1000 рублей, что составит более 100% от текущего уровня;

Мосбиржа. Бумага в период высоких ставок чувствует себя лучше рынка за счет размещения клиентских средств и увеличения процентного дохода, плюс стабильные комиссии за счет торгов на ее площадках. Цель за уровнем сопротивления 250 рублей;

НЛМК. Бумага очень сильно скорректировалась после дивотсечки, -32% против 16% Северстали, компания не кинула инвесторов с дивидендами, в отличие от того же Магнита, влияние на EBITDA налоговой реформы минимально, как и для Северстали, не находится под санкциями, европейский рынок для поставки стальных слябов открыт, также компания выигрывает от отмены курсовых экспортных пошлин с начала 2025 года. Рекомендации Финам по бумаге 256 рублей, что составляет 48% от текущей цены, у меня цель немного консервативней на уровне двух вершин 213 рублей;

ЮГК. На фоне геополитической напряженности, центробанки разогнали стоимость золота до исторических уровней, дополнительным драйвером для роста металла будет снижение ключевой ставки со стороны западных стран. На мой взгляд, золотодобытчики напрочь оторвались от цен на золото, жду переоценку до уровня 1,11 рублей, что от текущих значений составляет 33%.

Всем успешных торгов.