Блог им. maksymaks

Шорт фьючерса на акции Сбербанка перед див отсечкой

💡 Не инвестиционная рекомендация 09.07.24:
«Шорт фьючерса на акции Сбербанка перед див отсечкой»
Риск: 🔥🔥🔥 — высокий

Виденье:
Фьючерс SRU4 (исполнение сент 19)
Вход > 30300
Цель 🎯 29000-29400 (-15 пунктов)
Закладываем падение акций Сбербанка на 15 пунктов от текущих цен, или на -5%. Фактическая потенциальная доходность через фьючерс 25%.
ГО ≈6000 (стоимость пакета акций ≈30000). Плечо 1к5


Фактор в сторону открытия шортовой позиции через фьючерс — положительный спред (надбавка) к цене акций. Сейчас это +13 рублей.
Цена акций 323 минус дивиденд 33 = 290.
Фьючерс сейчас торгуется по 303
Т е рынок закладывает +13 рублей к цене к сентябрю. Так же это ожидания, что дивидендный гэп будет быстро закрываться .

Еще несколько причин почему продажа:
•Техническая картина ближайшая поддержка после отсечки — это уровни 270-280 руб
•Общий негативный настрой на рынке, ожидания высокой ключ ставки ЦБ, предыдущий рост похоже что исчерпан, пока нет драйверов для дальнейшего роста, Сбер выглядел лучше рынка последние несколько недель

В общем и в целом идея не в том, что Сбер плохой и его надо шортить. А в том что рынок сейчас начинает уходить в коррекцию, а Сбер пока все еще выглядит лучше рынка. Вопрос насколько оправдано что-то сейчас покупать с надбавкой к цене, даже если Сбер!? Если есть ожидания падения всего рынка.

Мне всегда нравятся такие ситуации в фьючерсах для спекуляций — расхождение цен: между ценой базового актива и фьючерса. В них даже в случае ошибок потери всегда меньше, так как в негативном сценарии надбавка становится некой «подушкой безопастности» и сглаживает убытки.

Кто что думает на этот счет !?)
P.S.: В идеале конечно покупка Сбера и шорт фьючерса. Для консервативных товарищей )
12 комментариев
Ну мне в принципе не трудно повторить в миллионный раз
Нет, 13 рублей — это не ожидания о закрытии гэпа.
Это примерный размер безрисковой ставки за 2 с небольшим месяца, на которые отсрочено получение (или продажа) акций по данному фьючерсу.
Дюша Метелкин, если так считать то это как б в два раза выше безрисковой ставки. 30% годовых против 15%. В любом случае после позитива который был в Сбере пару недель назад это надбавка еще не ушла
avatar
Volk s LENINA st., 72 дня до экспирации.
Около 20%.
Считаем ведь от 323.
В акциях Сбера это наблюдается обычно.
В прошлый раз, кстати, когда было повышение с 13 до 15, фьючерс Сбера опережающими темпами это показывал
Кто что думает на этот счет !?)
классная провокация !!!



Фьючерс должен быть дороже акций на ставку ЦБ до экспирации, но с вычетом дивиденды*0,87 (налог на дивы 13%). Это значит, что при текущей цене Сбербанка 323, «нулевая» цена сентябрьского фьючерса 30276. Ну упадет Сбер ниже 294,03 (33.3*0,87=28,97) после отсечки или не упадет — это сложный вопрос. Если вырастет выше, то шорт фьючерса по 30276 — убыток принесет, а если упадет ниже указанной цены, то прибыль.
avatar
Спасибо за идею. +16%
avatar

теги блога Volk s LENINA st.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн