Блог им. Klinskih-tag

Поможет ли замедление YouTube акциям VK?

🔍 Российский интернет-холдинг VK на днях внезапно оказался в центре внимания инвесторов, из-за объявленного замедления работы видеохостинга YouTube на территории России. Фактически ВК стал монополистом на соц. сети в нашей стране, и это подтверждается данными из пресс-релиза компании: аудитория DAU (количество уникальных пользователей за сутки) составила 77 млн человек, и по последним данным (на 6 августа 2024 года) сервисы «VK Видео» и RuTube вошли в ТОП-3 по числу скачиваний в России.

❓ Главный вопрос: сумеет ли VK эффективно воспользоваться благоприятным стечением обстоятельств?

Давайте анализировать имеющиеся у нас вводные:

✔️ Компания лидирует по аудиторным показателям в Рунете
✔️ Более 95% пользователей Рунета сейчас использует сервисы VK, и каждый из них в среднем ежедневно использует два продукта компании;
✔️ РАЭК (Ассоциации электронных коммуникаций) прогнозирует рост объёма экономики Рунета за 2024 год на +40%. В частности, рост сегмента интернет-рекламы и маркетинга составит +35%, сегмента инфраструктуры +30%, сегмента цифрового контента +25%.

По факту, у ВК получилось “переманить” аудиторию у зарубежных конкурентов, сервисы которых оказались заблокированными, но потенциальных акционеров в первую очередь волнует финансовый результат. И тут уже всё не так радужно как хотелось бы, и вместе с количеством аудитории у компании фактически растёт и убыток.

🧮 Рассмотрим фин. показатели компании за 1 полугодие 2024 года:

📈 Выручка холдинга выросла за 6m2024 на +23% (г/г), в основном за счет онлайн-рекламы, доходы от которой прибавили на +20% (г/г) до 42 млн руб. Напомню, это при условии полного отсутствия конкуренции со стороны зарубежных компаний. Согласитесь, в текущих условиях рост мог быть и более существенным. Даже за 2023 год динамика выручки была повыше и составила 35%.

🔸 Нерекламная выручка выросла на +27% (г/г) до 28,2 млрд руб. Самым быстрорастущим оказался сегмент «Технологии для бизнеса», который показал рост на +49% (г/г) — и это уже куда более приятные цифры. Основными драйверами роста здесь стали облачные сервисы платформы VK Cloud и коммуникационные решения VK WorkSpace.

🔸 Выручка в сегменте «Образовательные технологии», в свою очередь, повысилась на 27% г/г. Рост в основном обусловлен сохраняющимся спросом на курсы образовательных платформ холдинга Skillbox и Учи.ру.

Поможет ли замедление YouTube акциям VK?

📉 Несмотря на положительную динамику выручки,
показатель EBITDA оказался в отрицательной зоне(минус 0,7 млрд руб). Практически по всем сегментам операционные расходы растут быстрее, чем выручка, и этому есть простое объяснение: ВК активно инвестирует в соцсети, контентные сервисы, вознаграждения партнёрам, и вместе с этим растут ещё и расходы на персонал.

💼 Долговая нагрузка компании выросла с начала года незначительно — всего на 0,2%. Но в целом у компании довольно ощутимый долг, который в условиях высокой ключевой ставки будет негативно влиять на фин. результаты компании в обозримом будущем.

📉 На этом фоне совершенно неудивительно, что по итогам 6m2024 холдинг вдвое нарастил убыток — с 11,3 до 24,6 млрд руб., катастрофический результат!!! И котировки акций VK красноречиво указывают на это, уверенно направившись в район исторических минимумов.

👉 Вывод по итогам всего вышесказанного приходит такой: менеджмент VK нацелен исключительно на стратегию развития и лидерство в отрасли, ради которой компания готова пожертвовать акционерной стоимостью компании и финансовыми результатами.

Как вы знаете, я с давних пор обходил VK стороной, с точки зрения покупки акций компании, и сейчас моё мнение остаётся прежним — буду и дальше держаться подальше от этой истории, даже если YouTube совсем перестанет работать на территории нашей страны. Грустный и бесперспективный кейс, на мой субъективный взгляд.

❤️ Закончил пост на минорной ноте, каюсь. Но это вовсе не означает, что вам не нужно поставить лайк под ним, мы же старались!

© Инвестируй или проиграешь

  • обсудить на форуме:
  • ВК | VK
16 комментариев
да еще и гэбисткий кейс
avatar
Своей рекламой они отпугивают и отпугивали ранее.
По мне — необходимо было переманить всех пользователей, освободить их от рекламы, набрать базу пользователей реальную. И только потом монетизировать. Но им, видимо, денег хочется сразу, глупая, совершенно глупая стратегия!
Не верю что они будут популярной видео площадкой.
avatar
Владимир, так они это и делают, только ленивый не видел рекламу, что в приложении вк видео нет рекламы.
avatar
Александр (sm), вообще не понял ничего из вашего комментария
avatar
Владимир, необходимо было переманить всех пользователей, освободить их от рекламы,
---------
они это и делают. в приложении нет рекламы. и это сделали не вчера, а давно.
avatar
Александр (sm), тогда они большие молодцы! Последний раз когда меня угораздило воспользоваться этим недоразумением — была прям неотключаемая реклама. Как и в рутюбе. Сплошная дичь!

Если сейчас рекламы нет, то это круто. Осталось набить базу хорошим контентом(очень сомнительно) и будет рост акций 😉
avatar
кстати… ютуп блочат провайдеры...

у мя сервер датацентре ютуп окей… все работает
avatar
как только они начнут хоть как то монетизировать сервис, сразу все клиенты и разбегутся, анальную рекламу банально никто не выдержит.

сочетание требований государства все обо всех записывать и хранить компромат, современные требования к качеству контента и месту хранения, стоимости цодов в рф и серверов и сложности покупки и сами цены. просто уничтожит любую экономику проекта, я вообще сомневаюсь что возможно с такими вводными зарабатывать

Синий трактор пришел в ВК, теперь все серьёзно, речь пошла про большие бабки
avatar
Увеличил долю этой компании в своём портфеле, общая — 300 тыщ деревянными.
avatar
Из ежедневных продуктов, у людей стоит рустор, который работает в фоне, ага
И какое нибудь уведомление от ВК. 
Найс рофлы
avatar
хз, все работает, уже куча обходчиков их блокировок есть. 

avatar
Skifan, например 
avatar
Дима Романов, 
Читайте Хабр ) 

habr.com/ru/articles/832678/ 
avatar
Только сейчас YouTube догнал уровень тормозов ВК. Точнее, провайдеры повесили на YouTube пару тонн тормозов, а ВК нормально не работал инзначально.
avatar

теги блога Козлов Юрий

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн