ВК | VK акции

Была же в 2022 тема, что ВК покупает Авито.

Российский технологический гигант VK представил результаты за первый квартал 2025 года, которые можно охарактеризовать как «неожиданно хорошие».

🔼Действительно, компания показала рост выручки на 16% до 35,5 млрд рублей, но главное — EBITDA взлетела в 4,7 раза до 5 млрд рублей! Это половина от годового прогноза в 10+ млрд, который VK подтвердила.

Откуда такой рост?

Основные драйверы:

• Видеореклама (+92% до 0,9 млрд руб.)
• Образовательные сервисы (+28% до 2 млрд руб.)
• VK Tech (+64% до 2,7 млрд руб.)

Чуть слабее показали себя другие сегменты:

• Доходы от онлайн-рекламы среднего и малого бизнеса (СМБ) – рост на 17% г/г.
• Выручка образовательных сервисов для детей – 2,0 млрд руб. (+28% г/г). 

Особенно впечатляет рентабельность — 14% против 3% год назад. Руководство объясняет это завершением «инвестиционного этапа» и переходом к «устойчивому росту». Проще говоря — начали экономить на маркетинге и контенте. 

👍Ещё отмечу, что ВК стала лидером по аудиторным показателям в Рунете: в I квартале 2025 г. показатель time spent достиг рекорда и составил в среднем 5,3 млрд минут в день. Пользователи проводили в среднем на 18% больше времени в сервисах ВК по сравнению с аналогичным периодом 2024 г.

1. «Синергия» (выручка 3,28 млрд руб., рост год к году 21,9%).
2. Skillbox Holding (принадлежит VK; выручка 3,25 млрд руб., рост 5,5%)
3. Skyeng (3 млрд руб., рост 6,2%)
4. «Яндекс Практикум» нарастил выручку на 8%, до 2 млрд руб.

«Клиентам предлагают скидки до 50% от якорных цен, что оказывает давление на рынок и ослабляет его»,— рассказал коммерческий директор HR-платформы для обучения персонала «Эквио» Леонид Бутаков.

ООО «Препреп.ру» (развивает образовательную платформу «Тетрика», входит в VK) приобрело 90% ООО «Лекта Групп» (юрлицо платформы «Лектариум»).

По данным ЕГРЮЛ, сделка зарегистрирована 26 апреля. Оставшиеся 10% принадлежат гендиректору «Лекта Групп» Михаилу Мирзояну.

В пресс-службе VK подтвердили «Интерфаксу» совершение сделки.

«Онлайн-школа „Тетрика“, входящая в VK, приобрела 90% платформы „Лектариум“, специализирующейся на подготовке детей к ОГЭ и ЕГЭ», — сказали в пресс-службе VK.

Там добавили, что сделка расширяет линейку продуктов «Тетрики» и комплиментарна планам по развитию образовательного сегмента VK и усилению присутствия в детском образовании.

Сумму сделки в компании не назвали.

Как говорится на сайте онлайн-школы «Лектариум», образовательная платформа нацелена на подготовку учеников к успешной сдаче экзаменов ЕГЭ и ОГЭ и поступлению в желаемые учебные заведения.

По данным ЕГРЮЛ, ООО «Лекта Групп» зарегистрировано в июне 2021 года. Уставный капитал — 25,894 тыс. рублей. По итогам 2024 года выручка ООО «Лекта Групп» составила 331,1 млн рублей, чистый убыток — 62,6 млн рублей.

VK: Финансовые результаты (1К25 МСФО)



25 апреля 2025 года аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Артем Михайлин представил обзор финансовых показате...

VK В I КВ. НАРАСТИЛ ВЫРУЧКУ НА 16% — ДО 35,5 МЛРД РУБЛЕЙ, ЛУЧШЕ ПРОГНОЗА 

СКОРР. EBITDA СОСТАВИЛА ₽5,0 МЛРД (РОСТ В 4,7 РАЗА Г/Г)

VK СОХРАНЯЕТ ПРОГНОЗ ПО СКОРР. EBITDA НА 2025Г, ОЖИДАЕТ, ЧТО ОНА ПРЕВЫСИТ 10 МЛРД РУБ — РЕЛИЗ

…………….

Прошлый разбор отработал отлично — smart-lab.ru/blog/1130958.php

$VKCO эффектно отпадал вниз сразу до 230 рублей, где сейчас происходит попытка сформировать «двойное дно». И шансы, как по мне, неплохие — держим 230 + закрепляемся выше 300 = успех.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

VK и Позитив отчитались за 1 квартал 2025 года, посмотрим как изменились дела у компаний👇

📊Результаты 📱 1кв 2025г:

▫️Отгрузки выросли в 2,1 раза до 3,8 млрд руб.

▫️Выручка выросла на 7,6% до 2,3 млрд руб.

▫️Убыток — 2,8 млрд руб. против убытка 1,5 млрд руб. в аналогичном периоде прошлого года

Напоминаем, что у компании 70-75% отгрузок приходится на 4 квартал, а расходы распределяются равномерно по году, поэтому ждать прибыли в первых трёх кварталах не стоит.

✅Долговая нагрузка действительно снизилась до 1,9 по ND/EBITDA, как и обещали на конференции. Как удалось это сделать?

💡Дебиторка снизилась с 19,1 до 5,5 млрд рублей, то есть, простыми словами, деньги клиентов дошли до Позитива. Чистая денежная позиция увеличилась с 6,2 до 13,5 млрд руб., что позволило снизить чистый долг на 40%.

📊Результаты 📱 1кв 2025г:

▫️Выручка выросла на 16% до 35,5 млрд руб.

▫️Скор. EBITDA выросла на 14% до 5 млрд руб.

По итогам 2025 года ждут скор. EBITDA более 10 млрд руб. Fwd EV/EBITDA ≈24,5 (у Яндекса ≈6,8 и это в 3,6 раз дешевле)

VK продемонстрировала нейтральные, на наш взгляд, результаты по росту выручки (+16% г/г) на фоне замедления рекламного рынка и при этом ощутимое улучшение на уровне EBITDA — 5 млрд рублей с рентабельностью 14% против отрицательного значения за 2024 год. Это подтверждает переход компании к стадии монетизации инвестиций, которые она сделала за прошедшие два года. Мы сохраняем нейтральный взгляд на VK и поднимаем при этом целевую цену до 330 рублей за акцию. Считаем текущую оценку на уровне 6-7x EV/EBITDA 2026П близкой к справедливой.

К концу апреля российский фондовый Индекс МосБиржи продолжает отскок от недавнего четырехмесячного минимума, однако все еще находится на 12% ниже максимального февральского значения. Отдельные акции сохраняют технический потенциал роста от текущих уровней. Среди них — бумаги ИКС 5 и ВК.

ИКС 5. Спрос подогревается высокой дивдоходностью

Торговый план

Лонг от текущих уровней (3385 руб.)
Стоп-ордер — 3289 руб. (-2,8%)
Цель — 3675 руб. (+8,6%)
Соотношение риск / прибыль — 3

ИКС 5 можно назвать главной фишкой приближающегося дивидендного сезона. Величина уже объявленных годовых дивидендов составляет 19% от текущего курса. С учетом еще одной прогнозируемой выплаты в 2025 г. дивдоходность акций ИКС 5 на 12 месяцев может составить 33%.

Указанный фактор будет оказывать этим бумагам среднесрочную поддержку.

После недавней сильной просадки вместе с упавшим рынком в акциях ИКС 5 наметилось восстановление. В случае продолжения среднесрочного восходящего тренда бумаги способны вернуться к максимальному мартовскому значению (3764 руб.), которое одновременно выступает историческим максимумом. Стоп-ордер выставляется ниже минимальной двухнедельной цены.

Мы давно не обновляли взгляд на компанию. За год произошло много событий, а компания как раз провела встречу с аналитиками и раскрыла новые цифры.

Про финансовые итоги 2024 года

«Оставшаяся часть долга будет уже недорогая в обслуживании и с очень комфортным для компании графиком погашения. С существенным смещением графика погашений вправо», — отметила Ретивова.

ВК выдала сильные результаты за первый квартал 2025 года. Кажется, ставка на эффективность после нескольких лет агрессивных инвестиций начала окупаться – разберем более подробно результаты бизнеса.

Финансовые итоги 1-го квартала 2025 года.

• Выручка составила 35,5 млрд рублей, увеличившись на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.​
• Скорректированная EBITDA  достигла 5,0 млрд рублей, что в 4,7 раза превышает показатель первого квартала 2024 года.​
• Рентабельность по EBITDA выросла на 11 п.п., достигнув 14%.​
• Операционные расходы снизились на 10% по сравнению с предыдущим кварталом, главным образом за счет оптимизации затрат на маркетинг и производство контента.

МКПАО «ВК» (MOEX: VKCO, далее «VK», «ВК» или «компания») публикует результаты операционной деятельности и неаудированные финансовые данные за первый квартал 2025 года.

ГЛАВНЫЕ ИТОГИ VK ЗА ПЕРВЫЙ КВАРТАЛ 2025 ГОДА

Скорректированная EBITDA VK за первый квартал 2025 года составила 5,0 млрд руб., показав рост в 4,7 раза по сравнению с первым кварталом 2024 года. Рентабельность по EBITDA выросла на 11 п.п. до 14%.

• В первом квартале 2025 года все операционные сегменты показали положительный результат по скорректированной EBITDA;
• Компания сохраняет прогноз на 2025 год и ожидает, что скорректированная EBITDA cоставит более 10 млрд руб. по итогам года^[1].

Выручка VK за первый квартал 2025 года увеличилась на 16% год к году до 35,5 млрд руб.

• Выручка от онлайн-рекламы увеличилась на 10% год к году до 22 млрд руб. Доходы от онлайн-рекламы среднего и малого бизнеса (СМБ) выросли на 17% год к году;
• Доходы от видеорекламы на платформах VK увеличились на 92% год к году до 0,9 млрд руб.;

📈 Лидером «движения зеленых» основной программы вчерашней торговой сессии внезапно стал ВК — эмитент, чьи акционеры и сами не помнят, когда в последний раз эта бумага показывала такой впечатляющий дневной рост.

💰 Согласовали нового генерального — ну вот теперь-то точно заживем: больше не будем работать в убыток, прекратим накручивать аудиторию собственных продуктов благодаря государственной «принудиловке» и перестанем платить Лебедеву зарплату за полное отсутствие вкуса в вопросах дизайна. А там и до долгожданных дивидендов рукой подать!

🔎 Правда, что-то мне подсказывает, что поиск ответов на вопросы из разряда «а на кой мы выделяем миллиарды на разработку и искусственное поддержание жизни в мертворожденных продуктах, по сути своей являющихся потасканной жизнью копией хорошо известных западных сервисов» находится вне компетенции первого лица ВКонтакте. Импортозамещение и технологический суверенитет — это вам все-таки не шутки: государственная важность!