Курс доллара резко развернулся вниз! Обвал рубля отменяется?

После бешеного и аномального взлета курса доллара в начале этой недели аж выше ₽93, он упал почти на ₽2 всего за один час! Вернее, не курс доллара, а фьючерс на доллар, ибо сам доллар на Московской бирже с июня не торгуется. Если же смотреть по межбанковскому рынку, то там курс упал с ₽93,5 к ₽90 еще за день до падения фьючерса. В общем, произошла закономерная коррекция, которую я уже ждал со вторника, так как взлет курса получился просто чрезмерный и очень быстрый.

Вопрос был лишь в том, где этот рост мог остановиться. И когда курс доллара на форексе пошел резко вниз, стало ясно, что скоро резко упадет и фьючерс, поэтому со вторника я набрал шорт по фьючерсу на доллар выше 89000 в ожидании падения, как минимум, к 88000, а в идеале к 87500 пунктам.  

Именно к этой цели цена и упала уже в четверг утром, причем, как видите, очень быстро. После такого сильного роста как раз такое быстрое падение и стоило ожидать. Свою короткую позицию зафиксировал немного раньше основной цели, еще по 87723 (вот скрин), так как это была локальная разворотная точка, а затем после отскока снова продолжил шортить фьючерс на доллар, а еще и фьючерс на юань в расчете на достижение основной цели коррекции. Все короткие позиции в итоге закрыл частично вечером в среду и четверг утром.

После такого быстрого и существенного падения уже вполне стоило ожидать отскок валюты, поэтому в четверг купил по 87350 фьючерс на доллар в расчете на отскок к 88600 пунктам. И именно к этой цели цена пришла в пятницу! Возле нее снова взял шорт по фьючерсу, ожидая продолжение коррекции.

Обо всех своих сделках я подробно пишу в течение торгового дня в чате своего телеграм-канала. Присоединяйтесь!

И по сути, основную цель отскока после падения валюта выполнила, особенно курс юаня. Фьючерсу на доллар еще есть куда подняться, но шансы, на мой взгляд, невелики, поэтому уже взял короткую позицию со стопом. По-хорошему, теперь нужна коррекция по фьючерсу обратно к 87500, а может быть даже к 87000. Если текущее падение цены не остановится у 88000 и пробьет локальный восходящий тренд вниз (в понедельник уже будет ясно), то к этим целям цена и придет.

Однако стоит заметить, что вот этим мощным ростом в начале недели, нюансы которого мы разбирали в прошлом обзоре, по сути, удалось сломать нисходящий тренд, в котором валюта снижалась с июня. Причем удалось сломать не только по фьючерсу на доллар, но и по курсу юаня, о чем мы скоро тоже отдельно поговорим.

А это означает, что продолжение среднесрочного снижения валюты теперь уже маловероятно! Мы знаем, что существует достаточно много факторов в пользу укрепления рубля — это и высокая ключевая ставка, и проблемы с платежами по импорту, и сложности с осуществлением транзакций и т.д. Однако мы также теперь знаем, что в июле 2024 года сальдо счета текущих операций оказалось отрицательным ($0,5 млрд) после положительного сальдо в июне ($5,1 млрд), а это явно не в пользу рубля. Согласно ЦБ, динамика сальдо обусловлена во многом сезонным увеличением начислений по объявленным российскими компаниями дивидендам и импорта услуг, а также некоторым уменьшением профицита торгового баланса.

Но быть уверенными в том, что это лишь разовая история, мы все-таки не можем. Возможно, что это явление не разовое, и есть уже проблемы с притоком валюты в страну по экспорту. Как известно, экспорт нефти и нефтепродуктов из РФ в июле снова сократился, на этот раз на 280,000 б/с, до 7,4 млн б/с. Это самый низкий месячный уровень с августа 2023 года, согласно МЭА. А цена на нефть Brent в августе уже заметно ниже, чем в июне-июле. Вдобавок правительство снизило требования по обязательной продаже валютной выручки экспортерами до 40%. И все это в ближайшей перспективе скажется на курсе рубля, а что-то и уже сказалось.

Вероятно, вы заметили, что рубль перестал упорно укрепляться с начала августа, как это бывало раньше, особенно если анализировать фьючерс на доллар. А значит, предложение валюты на рынке, действительно, снизилось, несмотря на проблемы с импортом. Поэтому считаю, что уже не стоит ожидать сильное укрепление рубля, как в июне-июле. Баланс сил явно смещается в сторону покупателей.

При этом я не говорю, что валюта вот прям сейчас возьмет и улетит вверх. Курс юаня еще может вернутся снова к уровню ₽11,8 и продолжить движение в боковике ₽11,8-12, но аргументов в пользу преодоления уровня сопротивления ₽12 и развития дальнейшего роста валюты становится все больше и больше.

Я и в июле уже не рассчитывал на сильное укрепление рубля, мой основной прогноз был за возврат к ₽11,7 по юаню и последующий отскок к ₽12, что весьма точно исполнилось в итоге. Ранее же я покупал валюту возле ₽11,4 по юаню, предполагая, что ниже цена уже не упадет. А сейчас начинаю все больше верить в рост курса юаня к ₽12,4 уже в начале осени. Поэтому засиживаться в шортах по валюте не собираюсь. Если фьючерс на доллар продолжит рост, то закрою позицию.

Пока же верю больше в коррекцию и покупать валюту снова планирую именно у сильных поддержек после еще одной волны снижения, о чем обязательно расскажу позже. Думаю, что коррекцию все-таки дадут. И в зависимости от глубины этой коррекционной волны и буду решать, как действовать дальше. Но еще раз замечу, что локальная картина все больше меняется в сторону девальвации рубля.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь!

В общем, меня все больше беспокоит курс рубля, и эта неделя дала понять, что, несмотря на весь информационный шум по поводу падения спроса на валюту и укрепления рубля, обвалиться он может все также легко и быстро, как и всегда. Так что не стоит терять бдительность.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!