Блог им. VladProDengi
Займер отчитался за 1 полугодие. Компания озвучивала такие планы, при выполнении которых акции бы удвоились в цене, поэтому мне интересно следить за их реализацией.
Напомню, Займер нацеливался на 6,8 млрд руб. прибыли за 2024 год.
Финансовые результаты за 1 пол. 2024
❌ Чистая прибыль Займера за 1 пол. 2024 = 1,66 млрд руб. (1 кв. 2024 = 0,46 млрд руб.; 2 кв. 2024 = 1,2 млрд руб.)
Чистая прибыль за 1 пол. 2023 года была 4 млрд руб., то есть год к году снижение в 2,5 раза.
Дело в том, что ЦБ последовательно снижает максимальную дневную процентную ставку по микрозаймам. В середине 2023 года ее снизили до 0,8% в день. Результаты Займера — ухудшились.
Важно вот что:
❗️ резервирование Займера во 2-м квартале снова ниже среднего уровня на истории (25% против 40% от чистой процентной маржи); это 0,5 млрд руб. разницы — для Займера много.
❗️ Займер говорил, что будет брать комиссии, и на этом подрастут его доходы, НО компания на комиссиях во 2-м квартале ничего не заработала.
У меня нет сомнений в том, что Займер НЕ выполнит свой прогноз по чистой прибыли в 6,8 млрд руб. Кроме того, я полагаю, что компания не выполнит и мой прогноз в 4,2 млрд руб. без игры с резервами.
📉 Поэтому снижаю свой прогноз по прибыли Займера до 3,9 млрд руб. в 2024 году (жду прибыль 2,2 млрд руб. во 2-м полугодии).
💸 Дивиденды
В чем Займер молодцы, так это в дивидендах акционерам. 4,58 руб. (100% прибыли) Займер выплатил по итогам 1-го квартала. 12,02 руб. (100% прибыли) Займер направит на дивиденды по итогам 2-го квартала. Итоговая доходность за 1 полугодие = 9,7%. Из них еще можно получить 7%.
Главный вопрос – продолжит ли Займер платить 100% от прибыли и далее? Я полагаю, что компания вернется к заложенным в див политику 50% от прибыли.
Тогда за 2-е полугодие дивиденды составят 11,21 руб. или 6,4%.
📊 Оценка компании
Займер оценивается в 4,5 прибыли 2024 года. Это дороже Сбера, но не так дорого, если компания и дальше будет платить 100% на дивиденды.
⚠️ Меня останавливают от покупки ее акций:
— низкое качество кредитного портфеля (спойлерить не буду, посмотрите 7 страницу отчета);
— игра в дурачка с резервами;
— невыполнение планов;
— риски, если ЦБ еще снизят дневную ставку по микрозаймам до 0,5%.
Друзья, переходите и читайте свежи обзоры отчетов компаний финансового сектора за 1 полугодие:
Обзор Сбера: t.me/Vlad_pro_dengi/1130
Обзор Совкомбанка: t.me/Vlad_pro_dengi/1149
Обзор Т-Банка: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1154
Обзор Европлана: t.me/Vlad_pro_dengi/1163
Сегодня сделаю для вас еще разбор Мосбиржи. Подпишитесь на канал, чтобы не пропустить! Поддержите обзор Европлана лайком 👍
В августе, несмотря на сложный рынок, еще больше увеличил отрыв от индекса.
Сохранить и преумножить капитал на рынке вам помогут мои обучающие материалы по инвестициям:
10 принципов отбора лучших компаний в портфель: t.me/Vlad_pro_dengi/1124
Как правильно посчитать и оценить доходность: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1121
Авторская стратегия автоследования «Влад про деньги | Акции РФ» поможет опережать рынок (на 13,5 пп. опережает индекс полной доходности Мосбиржи за 5,5 месяцев).
Стратегия в Тинькофф: tinkoffinvest.page.link/9rKsepHtmdTQnwcg8
Стратегия в БКС: s.bcs.ru/OBXqD
Интересные идеи на нашем рынке. По ссылкам большие обзоры компаний — обзор финансовых результатов, справедливая оценка по будущей прибыли, прогноз дивидендов.
Переходите и читайте свежие обзоры интересных компаний:
Транснефть: t.me/Vlad_pro_dengi/973
Сбер: t.me/Vlad_pro_dengi/1130
Лукойл: t.me/Vlad_pro_dengi/817
Роснефть: t.me/Vlad_pro_dengi/974
Т-Банк: t.me/Vlad_pro_dengi/1154
X5: t.me/Vlad_pro_dengi/1150
Лента: t.me/Vlad_pro_dengi/1103
Новатэк: t.me/Vlad_pro_dengi/1157
Спасибо, что читаете канал! Успехов на фондовом рынке!