Главные новости экономики и рынков. 29.08.24

Добрый вечер.
Волатильный денек выдался, то льют все и вся, то смотришь уже откупают. Отвлекся — опять льют. 😁 Тут главное без суеты, встал в каком-то направлении, стой и жди чем этот дурдом закончится. 🙈

Технически закрылись интересно, смогли вытянуть день в плюс, правда за счёт уже вечерки. Формация по идее разворотная, но торопиться я бы не стал. Выдернули индекс падшим ангелом в виде Газпрома, о нем еще поговорим. ⬇️

В остальном есть ряд бумаг, и даже тяжеловесов, которые выглядят слабо и шансы, что индекс нырнет ниже я бы не исключал, опять же поговорим позже. Да, сегодня ужас как много новостей, а точнее отчётов. Часть разобрать успел, но далеко не все, это просто нереально. 🤦‍♂️

1️⃣ Отчет РУСАЛа. Подсократили издержки
Компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.
— Выручка: $5695 млн (-4,2% год к году (г/г))
— Скорректированная EBITDA: $786 млн (рост в 2,7 раза г/г)
— Чистая прибыль: $565 млн (+34,5% г/г)
— FCF: -$604 млн (-$319 млн годом ранее)
— Чистый долг: $6365 млн (+10,1% полугодие к полугодию)
— Чистый долг/EBITDA: 5х (7,4х на конец 2023 г.)
Выглядит на удивление не плохо, но компания не радаре, поэтому даже не открывал отчёт.

2️⃣ Группа «Мать и дитя» анонсировала дивиденды за I полугодие 2024
22 руб. на одну обыкновенную акцию рекомендовал выплатить совет директоров «Мать и дитя» в качестве дивидендов за I полугодие 2024 г.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 9 сентября 2024 г.

3️⃣ Эталон опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.
— Выручка: 57,4 млрд руб. (+71% год к году (г/г))
— EBITDA: 14 млрд руб. (рост в 2,1 раза г/г)
— Чистый убыток: 1,5 млрд руб. (-29% г/г)
Отчёты застройщиков, Эталон показал хороший рост выручки и EBITDA, но чистая прибыль испарилась.

4️⃣ Группа ЛСР опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.
— Выручка: 85,14 млрд руб. (+13% год к году (г/г))
— Скорректированная EBITDA: 20,29 млрд руб.
— Чистая прибыль: 4,42 млрд руб. (увеличилась в 2,5 раза по отношению к аналогичному периоду прошлого года)
У ЛСР все с точностью наоборот, оба этих отчета не смотрел еще, ради интереса надо будет заглянуть почитать, но позднее.

5️⃣ «Аэрофлот» во II кв. получил 41,2 млрд руб. чистой прибыли по МСФО против 55,5 млрд руб. убытка годом ранее
Вот вроде и отчёт даже неплохой, а все равно не тянет инвестировать в эту бумагу. 🙃

6️⃣ ЛУКОЙЛ опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.
— Выручка: 4333,6 млрд руб. (+20,2% год к году (г/г))
— EBITDA: 984,8 млрд руб. (+13,1% г/г)
— Чистая прибыль: 591,5 млрд руб. (+4,6% г/г)
— Свободный денежный поток: 455,5 млрд руб. (+8,2% г/г)
— Чистый долг: -759,7 млрд руб. (-3% г/г)
Отчёт Лукойла, он хоть и неплохой, но я откровенно говоря ожидал чуть больше результата, т.е. до моего прогноза он не дотянул, но в целом неплохо. Да и дивиденд неплохой уже рисуется. 👍

7️⃣ Чистая прибыль Транснефти по МСФО во II кв. составила 72,5 млрд руб., в рамках прогноза
Чуть не дотянули до прошлого года, отчёт не сказать чтобы сильный, но вполне достойный. Да и бумажка не самая волатильная в целом-то. Неспеша, стабильно 💪

8️⃣ Выручка НЛМК по МСФО в I полугодии выросла на 17%, чистая прибыль упала на 11%
Чистая прибыль РусГидро по МСФО в I полугодии снизилась вдвое, до 23,65 млрд руб.
Еще пачка отчётов.

9️⃣ Группа Самолет опубликовала операционные результаты за II квартал и I полугодие.
Ключевые операционные показатели Группы за 6 месяцев 2024 года:
Объем продаж первичной недвижимости вырос на 75% и составил 170,2 млрд руб. (780,4 тыс. кв. м) по сравнению с 97,3 млрд руб. (550,3 тыс. кв. м) за 6 месяцев 2023 г.
Общее количество заключенных контрактов выросло на 45% до 22,6 тыс.;
Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, составила 79%;
Cредняя цена за кв.м составила 218,1 тыс. руб., показав рост на 23% г/г.
Также вышел и фин отчёт, не увидел в терминале новости, поэтому просто текстом. Сильно просела чистая прибыль, на фоне растущих ставок. Долг большой, обслуживать дорого, но посмотрите на темпы роста. Но конечно найдутся те, кто скажут — льготку отменили. Да, отменили, теперь все будем дружно жить в однушке, точно. 😉
Сложно компании? Да, однозначно, но что-то рынок совсем приговорил бумагу.

Ну и самое интересное, да, сегодня прямо много новостей 😁

Вклад полугодия в дивидендную копилку Газпрома составил 16,45 рубля на акцию
Отношение «долг/EBITDA» Газпрома за полгода сократилось до 2,4х, снимая ограничения с дивполитики

Вышел отчёт Газпрома, я уже не помню, что-то там 700+ млрд, рынок резко вверх. Собственно что кто-то крупный отчитался я и понял по движению индекса, т.к фоном он открыт был — смотрю, а там Газпром. И ведь лезут все, покупать, быстрей, быстрей. 😁😁😁

Ей богу, жизнь ничему не учит что-ли? Ну как?
Давайте разберемся.

1️⃣ Соотношение долга 2.4, при 2.5 можно дивы не платить. Миллер (или кто там из них, не суть) уже сказал, что начинают стройку. Вы точно уверены, что к концу 2024 года, а точнее к концу весны 2025 долг не вылетит за эту 1 десятую процента? 🤔

2️⃣ Купите Газпромнефть, зачем вам эти пляски, выплатит, не выплатит. Весь отчёт — заслуга Газпромнефти, её кстати тоже обратно вернули после новости

3️⃣ Дефицит бюджета, Минфин еле занимает, а тут кеш есть. Ну-ну 😏

Да, можно сказать в целом, что Газпром по 130, ну уже плевать, вроде и ниже некуда, но там и драйвера нет. Ну купим по 130, лет 5 просидим без движений, зачем?

Но рынку плевать, он откупает. Именно поэтому я не особо позитивно настроен сейчас к текущему выноса индекса. Да, технически нарисовали красиво, но по логике в движении нет фундаментала. Газпром сольют скорее всего обратно, причем вероятно прям с утра завтра (исходя из практики, что рынок льют по утрам) 🙈

Ну и вторая новость важнейшая, а точнее ряд новостей:

ЦБ РФ сохраняет цель по инфляции на уровне 4%, рассмотрит возможность ее снижения не ранее 2028г
Да отстаньте вы от этих 4%, ну не идёт же совсем 🙈

Зампред ЦБ Заботкин: последовательного снижения текущих темпов роста цен пока не наблюдается
Совет директоров ЦБ РФ в сентябре оценит целесообразность повышения ставки на ближайших заседаниях
Почти весь август пишу о том, что инфляция даже в августе — исторически дефляционном месяце не замедлилась, а только продолжает расти. Ну и как следствие — вероятность повышения ставки. Ждём 13 сентября, дата то еще такая, ммм 😊

По прогнозу Банка России, в 2024 году средняя ключевая ставка будет находиться в диапазоне 16,9-17,4% годовых, в 2025 году — 14,0-16,0% годовых, в 2026 году — 10,0-11,0% годовых. В 2027 году она вернется в долгосрочный нейтральный диапазон 7,5-8,5% годовых.
Ну и прогноз по ставке на 2025 год. И куда рынок ломанулся? 😁

Ежедневные новости по рынку и экономики в моей телеге.
t.me/trader_nt