ФРС снизила ставку на 0,5% до 4,75% - 5,00%. Резюме экономических прогнозов. Релиз

Для выпуска в 14:00 по восточному поясному времени

Последние показатели свидетельствуют о том, что экономическая активность продолжает расти уверенными темпами. Рост рабочих мест замедлился, а уровень безработицы вырос, но остается низким. Инфляция еще больше продвинулась к целевому показателю Комитета в 2 процента, но остается несколько повышенной.

Комитет стремится достичь максимальной занятости и инфляции на уровне 2 процентов в долгосрочной перспективе. Комитет пришел к большей уверенности в том, что инфляция устойчиво движется к 2 процентам, и считает, что риски для достижения его целей в области занятости и инфляции примерно сбалансированы. Экономические перспективы являются неопределенными, и Комитет внимательно следит за рисками для обеих сторон в рамках своего двойного мандата.

С учетом прогресса в области инфляции и баланса рисков Комитет принял решение снизить целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 1/2 процентного пункта до 4-3/4-5 процентов.  При рассмотрении вопроса о дополнительной корректировке целевого диапазона ставки по федеральным фондам Комитет будет тщательно оценивать поступающие данные, формирующиеся перспективы и баланс рисков. Комитет продолжит сокращать свои запасы казначейских ценных бумаг и агентского долга и агентских ипотечных ценных бумаг. Комитет твердо привержен поддержке максимальной занятости и возвращению инфляции к целевому показателю в 2 процента.

При оценке надлежащей направленности денежно-кредитной политики Комитет будет продолжать следить за последствиями поступающей информации для экономических перспектив. Комитет будет готов скорректировать направленность денежно-кредитной политики по мере необходимости, если возникнут риски, которые могут помешать достижению целей Комитета. При оценке Комитета будет учитываться широкий спектр информации, в том числе данные о состоянии рынка труда, инфляционном давлении и инфляционных ожиданиях, а также о финансовых и международных событиях.

За действия в области денежно-кредитной политики проголосовали Джером Х. Пауэлл, председатель; Джон К. Уильямс, заместитель председателя; Томас И. Баркин; Майкл С. Барр; Рафаэль В. Бостик; Лиза Д. Кук; Мэри К. Дейли; Бет М. Хаммак; Филип Н. Джефферсон; Адриана Д. Куглер; и Кристофер Дж. Против этого действия проголосовала Мишель Боуман, которая на этом заседании предпочла понизить целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 1/4 процентного пункта. 

Решения относительно реализации денежно-кредитной политики
Федеральная резервная система приняла следующие решения для реализации позиции денежно-кредитной политики, объявленной Федеральным комитетом открытого рынка в его заявлении от 18 сентября 2024 года:

• Совет управляющих Федеральной резервной системы единогласно проголосовал за снижение процентной ставки, выплачиваемой по резервным остаткам, до 4,9 процента, начиная с 19 сентября 2024 года.
• В рамках своего политического решения Федеральный комитет по открытому рынку проголосовал за руководство отделом открытого рынка в Федеральном резервном банке Нью-Йорка, пока не будет получено иное указание, выполнять транзакции на Системном счете открытого рынка в соответствии со следующей директивой внутренней политики:

«С 19 сентября 2024 года Федеральный комитет по открытому рынку поручает Отделу:
• При необходимости проводить операции на открытом рынке для поддержания ставки по федеральным фондам в целевом диапазоне от 4-3/4 до 5 процентов.
• Проводить постоянные операции по соглашению РЕПО овернайт с минимальной ставкой предложения 5 процентов и совокупным лимитом операций в 500 миллиардов долларов США.
• Проводить постоянные операции обратного РЕПО по ставке 4,8 процента и с лимитом на одного контрагента в размере 160 миллиардов долларов США в день.
• Перенос на аукционе суммы основных выплат из запасов Федеральной резервной системы в виде казначейских ценных бумаг со сроком погашения в каждом календарном месяце, которая превышает верхний предел в 25 миллиардов долларов в месяц. Погашать купонные казначейские ценные бумаги до этого месячного лимита и казначейские векселя в той степени, в которой основная сумма купонных выплат меньше месячного лимита. 
• Реинвестировать сумму основных платежей Федеральной резервной системы по агентским долговым обязательствам и агентским ипотечным ценным бумагам (MBS), полученным в каждом календарном месяце и превышающую лимит в 35 миллиардов долларов в месяц, в казначейские ценные бумаги, чтобы примерно соответствовать составу сроков погашения казначейских ценных бумаг. выдающийся. 
• Допускать небольшие отклонения от заявленных сумм для реинвестирования, если это необходимо по оперативным причинам. 
• Участвовать в сделках по обмену долларов и купонным свопам, если это необходимо для облегчения расчетов по сделкам MBS агентства Федеральной резервной системы». 

• В рамках сопутствующего действия Совет управляющих Федеральной резервной системы единогласно проголосовал за одобрение снижения на 1/2 процентного пункта основной кредитной ставки до 5 процентов, начиная с 19 сентября 2024 года. Принимая это решение, Совет одобрил запросы на установление этой ставки, представленные Советом директоров Федерального резервного банка Атланты. 

Федеральный комитет по операциям на открытом рынке

Для выпуска в 14:00 по восточному поясному времени, 18 сентября 2024 г.

Резюме экономических прогнозов

Таблица 1. Экономические прогнозы членов Совета управляющих Федеральной резервной системы и президентов Федерального резервного банка в соответствии с их индивидуальными предположениями о прогнозируемой надлежащей денежно-кредитной политике, сентябрь 2024 года

Рисунок 1. Медианы, центральные тенденции и диапазоны экономических прогнозов на 2024–27 годы и в более долгосрочной перспективе

Изменение реального ВВП

Уровень безработицы

Инфляция PCE

Базовая инфляция PCE

Рисунок 2. Оценки участниками FOMC адекватной денежно-кредитной политики: Средняя точка целевого диапазона или целевого уровня ставки по федеральным фондам

Количество участников с прогнозируемой средней точкой целевого диапазона или целевого уровня