Про рынок 30,09

Всех приветствую! 

Главное за неделю!

Что творится в нашей экономике и на рынке не поддается описанию. Я специально в моменте решил изменить формат поста, т.к. реально противоречия между трактовками новостей вызывает реальное непонимание происходящего.


Нефть и рубль. 

ОПЕК может увеличить добычу нефти в декабре, что окажет давление на цены. Для России, как одного из ведущих экспортеров нефти, это приведет к снижению доходов от продажи углеводородов, что усилит бюджетный дефицит. В этих условиях девальвация рубля становится одним из немногих инструментов для стабилизации бюджета.

Однако девальвация рубля сопряжена с рядом рисков. Во-первых, она усилит инфляционное давление на внутреннем рынке, увеличив стоимость импортируемых товаров. Во-вторых, «грязный» юань, к которому Россия постепенно привязывает свою экономику, может оказаться нестабильным инструментом для долгосрочной финансовой политики.

Нефть падает, CNYRUB растет, логика рынка примерно восстанавливается. Чисто по ТА CNYRUB происходит выход выше полки 12,98, и не смотря на перекупленность по RSI и пока вижу только одну зону сопротивления 13,42-13,58 = зона незакрытого гэпа.

Что до моей торговли — купил CNYRUBF по 12,23 и продолжаю в нем находится. Без плечей, на стратегический счет! Без стопа, диверсификация средств! Также продолжаю держать наличный доллар и USDT.




Исторически наш «Бумажный» рынок всегда рос на девальвации рубля, т.е. рост возможен.

ДКП и инфляция.

Индекс RGBI — новое лоу, т.е. риски повышения ставки на октябрьском заседании остаются большими! Причем не исключаю, что ее могут повысить даже выше 20% (потолка для действий ЦБ пока нет). Ставки банков на длительный срок (от трех лет) колеблются между 20% до 23%, а ведь они же не дураки!




Хотя появляются некие возможные объяснение происходящему. Государство планирует сократить поддержку малого и среднего бизнеса. До конца 2024 года в России действует нацпроект «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы». Со следующего года его трансформируют в федеральную программу, которая будет входить в более крупный нацпроект — «Эффективная и конкурентная экономика». Его параметры пока неизвестны. Государство планирует прибрать малый и средний бизнес его к своим рукам — в этом случае действия ЦБ вполне объяснимы.

Центральный банк России повышает ключевую процентную ставку для борьбы с инфляцией, которая продолжает оставаться высокой. Логика проста: высокие ставки делают кредиты менее доступными, а вклады — более выгодными, что стимулирует население к сбережениям и сдерживает потребление. Сбережения граждан выросли на 3,1 трлн рублей, и около трети этого прироста приходится на банковские депозиты. Однако эта мера имеет свои ограничения.

Проблема заключается в том, что в условиях высокой инфляции и ограниченного предложения товаров спрос остается сильным. Это порождает рост цен, и даже временное снижение потребительской активности не решает проблему дефицита на рынке. Когда ставка снизится — а это рано или поздно произойдет — накопленные средства снова выльются на рынок, что может привести к новому витку инфляции.

ЦБ удерживает высокие процентные ставки, что привлекает спекулятивный капитал на валютный рынок, но эта политика несет в себе риски. Одним из индикаторов этого является курс юаня. Китайскую валюту можно взять под 4%, что на фоне рублевых ставок около 19% создает возможность для арбитража: инвесторы могли бы конвертировать юани в рубли, вложить их под высокие проценты и получать прибыль.

Однако на практике это не происходит в ожидаемых объемах. Причина — неопределенность и высокие риски на валютном рынке России. Девальвация рубля, которая ускоряется на фоне внутренних и внешних экономических факторов, может съесть большую часть потенциальной рублевой прибыли. Это делает такие операции менее привлекательными для инвесторов.

Министерство финансов России увеличило план по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) до 2,4 трлн рублей на IV квартал 2024 года после слабого выполнения в предыдущем квартале. Основная причина — необходимость компенсировать дефицит бюджета. В условиях значительных оборонных расходов, которые остаются на высоком уровне до 2025 года, правительство должно искать новые источники финансирования, что ведет к увеличению долговой нагрузки.

Оборонный бюджет в последние годы существенно возрос из-за геополитических факторов, что усиливает давление на бюджет. По прогнозам, эти расходы останутся на исторически высоких уровнях до 2025 года, что требует дальнейшего поиска источников финансирования. Это ограничивает возможности для инвестиций в другие сектора экономики, включая социальные программы и инфраструктуру.

Хотя Центральный банк России избегает использования термина «стагфляция», описанные экономические условия вызывают серьезную озабоченность. Высокая инфляция в сочетании с замедлением роста создает угрозу стагфляции, когда экономика находится в стагнации, но цены продолжают расти.

Стагфляция — это редкое экономическое явление, когда в экономике одновременно происходят стагнация (отсутствие или очень медленный рост экономики) и инфляция (рост цен). Обычно инфляция сопровождается высоким спросом и экономическим ростом, но в случае стагфляции, наоборот, цены продолжают расти, даже несмотря на слабую экономическую активность.  Стагфляция — это ситуация в экономике, когда одновременно сокращается производство и потребление, а инфляция растёт. Из-за этого повышается безработица, а продукты дорожают. Обычно стагфляция имеет место при тяжёлом кризисе в стране. Все в точку!


Критикуешь — предлагай!

Ставка должна понижаться! Способы выхода из стагфляции.

    1. Стимулирование производительности. Одним из ключевых способов выхода из стагфляции является увеличение производительности труда и улучшение технологий. Это позволяет снизить затраты на производство товаров и услуг, не повышая цены для потребителей.

    2. Структурные реформы. Экономика может требовать перестройки и диверсификации. В случае России это может быть связано с диверсификацией от сырьевой экономики в сторону развития высокотехнологичных отраслей, цифровой экономики и зеленых технологий.

    3. Инфраструктурные проекты. Инвестиции в инфраструктуру могут способствовать созданию новых рабочих мест и увеличению экономической активности, одновременно снижая производственные издержки в долгосрочной перспективе.

    4. Целевая поддержка для наиболее уязвимых слоев населения. Важно защитить наиболее пострадавшие слои населения от последствий стагфляции за счет социальной поддержки и субсидий, чтобы минимизировать социальные риски.

    5. Монетарная и фискальная координация. Для эффективного выхода из стагфляции необходимо комплексное взаимодействие фискальных и монетарных мер. Например, умеренные налоговые льготы для бизнеса, поддержка экспорта и сокращение ненужных расходов бюджета могут помочь.


    6. Поддержка малых и средних предприятий (МСП). Оживление сектора МСП способствует созданию рабочих мест и увеличению инноваций, что помогает запустить экономический рост на микроуровне.

Все это практически невозможно при высокой ставе. НО НАШ ЦБ СЧИТАЕТ ИНАЧЕ!😡

Кстати, в США тоже была стагфляция 70-х годах, и пока ее не разрешили  DOW JONES торговался в канале с диапазоном в 40%, а после разрешения проблемы произошел мега рост, который мы наблюдаем до сих пор! Посмотрите графики!

Реальная инфляция для россиян с начала военных действий на Украине и введения международных санкций превысила 70%, следует из подсчетов аналитического холдинга «Ромир». Это в два с половиной раза больше, чем утверждает официальная статистика. По данным аналитиков, на 71,4 % вырос индекс цен на повседневные товары, в том числе еду, напитки, моющие средства, лекарства и одежду. Вот возможная правда, по крайней мере я так ощущаю!

Это серьезный вызов для макроэкономической политики, так как инструменты для борьбы с инфляцией могут ещё сильнее подавить экономический рост.

Вроде как негатив для «бумажного» рынка, но существует вероятность иранского сценария — рост на инфляционных ожиданиях. Только Иран меньше интегрирован в мировую экономику! 

Повышение ставки создает проблемы для банковского сектора, которому необходимо как-то компенсировать увеличение стоимости заимствований. Высокая ставка делает кредитование менее доступным для бизнеса и граждан, что тормозит экономический рост и снижает инвестиционную активность. И фондовый рынок (особенно с учетом его тонкости и возможности к манипулированию)  могут использовать для осуществления этих идей. Но это пузырь, экономика лучше работать не стала! То, что выдерживают санкции — позитив, но это не развитие!

Но не стоит забывать и про возможный обратный эффект. Hо ничего не мешает банкам снова вселить снова веру в рост «инвесторам — любителям», и снова воспользоваться их эмоциями — заставить работать АЛЧНОСТЬ и ЖАДНОСТЬ, а потом снова вызвать СТРАХ (напомню, рынок крайне тонкий и любой «чих» может спровоцировать новый обвал)! И вот там набрать (или добрать) лонги из рук «снова потрепанных быков-плечевиков», тем самым увеличив долгосрочный лонг! А потом снова «запампить»… Классика жанра! Как вариант тоже по-моему годный!

Ситуация реально мега непонятная, ничего исключать нельзя, теперь к графикам на «Бумажном» рынке.

Индекс ММВБ на недельном графике = все пока говорит за отскок после падения, цена под 55ЕМА и ОИ, Тенкан ниже Киджун и «запаздывающая» ниже текущих цен. Т.е. снижение возможно!

Индекс ММВБ на днях формально вошел в пилу (в районе 55ЕМА, Тенкан пересек Киджун вверх и «запаздывающая» выше текущих цен, НО ЦЕНА В ОБЛАКЕ ИШИМОКУ, которое продолжает опускаться вниз! Пила может продолжится! Рынок неоднородный!  Сверху = зона сопротивления 2892-2909 (цб-шный гэп).

Покупать «с нуля» в таком ситуации глупо и неправильно, продавать без четкого стопа тоже, фиксировать лонги можно!

Рекомендация такая — стратегические можно лонги прикрывать, новых поз (в любую сторону) брать не стоит! Спекулятивно торговать только локальные идеи с четким стопом (искать, чтобы не было противоречий). В противном случае — вне позиций! 





Рынок неоднородный и больше похож на хаотичный, нет единой тенденции по бумагам, есть переток денег из одной бумаги в другую, т.е. переток капитала. Причем отработанные идеи в моменте могут «забыться» во благо новых идей, подаренным рынку откровенными манипуляциями «большими деньгами», а потом по кругу… Не рынок, а болото, но и на нем можно пытаться зарабатывать. Поэтому локальные идеи по разным бумагам приветствуются! 

Сбер.


Я постоянно чувствовал не уверенность в стратегии в Сбере, но в итоге похоже нашел ее окончательно. Писал про нее в посте накануне. 

В Сбере решил поэкспериментировать с таймфреймами, не от большего к меньшему, а наоборот, и обнаружил очень интересный нюанс, который может заметно облегчить торговлю.

На часах четко вижу канал 263,33-266,17, и на днях эти уровни есть. Т.е. подходим сверху к каналу, находясь под 55ЕМА и ОИ.

Родилась такая идея. Пока возможный канал с широкой зоной поддержки 263,3-266,2, тут шорт можно прикрывать и торговать от лонга. Сверху зона сопротивления 273-275,5 (между ними 55ЕМА и ОИ выше) = лонги можно прикрывать и шортить. Кстати, провел и Фибо от общего падения и получил примерное совпадение зоны сопротивления со второй коррекцией по Фибо. Проход выше — однозначный стоп и «забор», т.к. цена войдет в ОИ. Проход ниже 263- = лонги я бы прикрывал, искать точки входа в шорт с целью поставить вторую ногу в W-формации.

Согласно этой стратегии Сбер буду покупать в широкой зоне 263,3 — 266,11, пинг-понг,  со стопом 262,5- и тэйком под 55ЕМА. Продажа — зона 273,4-277,5 (с запасом), стоп 278,3+, пинг-понг, тэйк в идеале над 270+.




Лукойл.

Одна из самых непонятных бумаг на рынке РФ. Вообще для меня эта бумага является показателем силы или слабости нашего рынка. Во времена роста он очень быстро закрывал свои дивидендные гэпы, и во время падения он первым его не закрыл. Поэтому я крайне внимательно за ним наблюдаю!

Он в частности относительно устоял на фоне падающей нефти и ростом валюты к рублю, но это не показатель для уверенного роста!


В Лукойле решил пойти по тому же пути. На днях пока канал с сопротивлением 6982-7008. На часах точно прослеживается сопротивление и конечный стоп = 7030+ по закрытию часа либо 7043+ по закрытию дня (выбрать стратегию нужно заранее в плане объемов входа). Стоп обязателен к исполнению, т.к. в случае прохода и закрепления вверх есть все шансы дорасти до мишени от пробоя канала 6115-6645=7175±.

С поддержкой несколько сложнее (из за ложных побоев на днях), но по аналогии со Сбером я построил часовые уровни и взял их за основу. В итоге похоже родилась новая стратегия.

Решил для себя следующее — буду покупать в широченной зоне 6745 — 6821 (основной упор я буду делать на 6745 (крайняя зона перед заходом обратно в ОИ) (на часах до 6731+ с общим стопом 6710-). Пинг-понг от лонга, тэйк по ситуации.

В случае входа обратно в ОИ буду думать над возможной покупкой в районе 6645-6650 и 6505-6520, но буду крайне осторожным, т.к. в этом случае цена будет уже ниже 55ЕМА, но внутри ОИ.




При этом и внутри нефтяных бумаг наблюдается некая несостыковка — Роснефть (она возглавила рейтинг самых прибыльных компаний России — Forbes, при этом предыдущий лидер — «Газпром» — в этом году вылетел из рейтинга) находится внутри ОИ, что делает стратегическую торговлю в данной бумаге практически невозможной.




Бумага недели — Газпром.

В акциях «Газпрома» начались активные покупки на фоне сообщений о возможном снижении налогов для компании.Да еще и ПУТИН ПОРУЧИЛ «ГАЗПРОМУ» И КАБМИНУ ПОДГОТОВИТЬ ДЕСЯТИЛЕТНИЙ ПЛАН РАЗВИТИЯ, В ТОМ ЧИСЛЕ С УЧЕТОМ ПЕРЕРАСПРЕДЕЛЕНИЯ МАРШРУТОВ ПОСТАВОК. Путин поручил подготовить план на 10 лет по развитию газовой отрасли. ПЛАН РАЗВИТИЯ ГАЗПРОМА ДОЛЖЕН ВКЛЮЧАТЬ В СЕБЯ РОСТ ПЕРЕРАБОТКИ.

То, что пытаются завалить Газпром новыми задачами — понятно, это хорошо! То, что в итоге Газпром может стать очень сильной компанией — тоже.

Но будущие затраты (CAPEX — это инвестиционные затраты на строительство газопроводов а также газификацию страны, которое идет полным ходом), даже с учетом льгот по НДПИ, которые тоже пока под вопросом, для акционеров в плане получения дивидендов в ближайшее время не сулят ничего интересного! Может я и не прав, но Газпром их платить не будет. Конечно это не исключает вербальных интервенций от компании, в них «улица» снова поверит и снова наступит на «старые грабли»! ИМХО! И когда это дойдет до «инвесторов-любителей» может быть уже поздно!

«ГАЗПРОМ» РАССМАТРИВАЕТ АФРИКУ КАК ПЕРСПЕКТИВНЫЙ РЫНОК ДЛЯ СБЫТА ГАЗА . МЫ НЕ МОЖЕМ НЕ ИСКАТЬ НОВЫЕ ТОЧКИ РОСТА, И ТАКОЙ ТОЧКОЙ РОСТА ЯВЛЯЕТСЯ АФРИКУ — ГЛАВА «ГАЗПРОМ ЭКСПОРТА».   — ГЛАВА ГАЗПРОМ ЭКСПОРТА.

Конечно, рынок сбыта в Африке и в Китай (пока под вопросом) заменят потерянный европейский рынок? Не смешите меня!

Что до графика. Психоз на лицо (еще одно косвенное доказательство узкости и манипулируемости нашего рынка). Так не покупают,  так кроются шорты! Закрылись на верхней границе канала, проведенный через лоу, RSI в потенциальной дивергенции и у зоны перекупленности = лонги можно прикрывать. 

В Газпроме на днях вижу полку-поддержку в зоне 130,27-131, на часах тоже вижу аналог этой полки в зоне 130-131 с общим стопом 129,6-. Пока так, но на психозе лучше входить в сделку как можно ближе к возможному стопу! Стопа для шорта пока не вижу.




Что до «остальных» бумаг — они тоже очень сильно ходят, и на них тоже можно и даже нужно зарабатывать. Главное — найти локальную идею с минимумом противоречий. К противоречиям я отношу явную нестыковку цен на дневных и часовых графиках, также размытые и неоднозначные стопы, но если найти такую идею — то ничего не мешает ей торговать.

Но не стоит отвлекаться на много идей! Т. к. рынок неоднородный, надо искать локальные идеи, и если нашел — торговать ее! Не количество сделок в конечном счете влияет на итоги торговли, а качество сделок!


=

Итоги недели!

Суммарно за неделю прибыль +2,96%.  Прибыль с 06.12.2023 абсолютных(!)  ⚡️+ 40,84%⚡️, причем БЕЗ ПЛЕЧЕЙ! Из всего срока ведения канала за этот срок у меня пока  пять убыточных недель.

Закрыл на стратегическом счету лонг ВТБ с прибылью в +9% по цене!


=

Мысли! 

Рынок крайне неоднородный и не понятный во многом. Это результат его тонкости и поэтому есть возможность манипулирования фондами, банками и другими «большими» деньгами.  Конечно исключать иранский сценарий полностью нельзя, но РФ — не Иран…

Один Газпром чего стоит. Когда дойдет до «улицы», что дивов не будет — он вполне может и рухнуть. Но пока идет откровенный памп (причем ни на чем), торговать от шорта конечно же глупо и нельзя с точки зрения соотношения прибыль/риск.

Лукойл — вроде как мегасилен, но и он не сможет один вырвать весь рынок. Но та же Роснефть пока явно уступает чисто графически ему. Сбер — вообще пока под 55ЕМА и ОИ,  и в нем нужно торговать в обе  стороны, т. к. ничего исключать нельзя.

Разработал новую стратегию в Сбере и Лукойле, думаю она станет на время рабочей.  Главное придумать стратегию, просчитать объемы входа, поверить в нее и в путь! И конечно нужно помнить про стопы!

Для спекулянта-трейдера крайне важно оказаться правым. Каждый день рынок бросает вызов твоему мышлению, терпению и стратегии. Когда ты делаешь правильные прогнозы и принимаешь верные решения, это подтверждает твою способность понимать рынок и оперировать в условиях неопределённости. И я конечно горжусь своей способностью учитывать и просчитывать любой вариант развития событий.

Рынок продолжает ходить, пусть хаотично, но он все-таки дает зарабатывать. Не стоит отвлекаться на много идей! Т.к. рынок неоднородный, надо искать локальные идеи, и если нашел — торговать ее! Не количество сделок в конечном счете влияет на итоги торговли, а качество сделок!

 Ситуация действительно неоднозначная ни с точки зрения логики (нормальной, т.е. обычной) и на графиках неоднозначность тоже присутствует! 


Для любого входа в сделку нужна уверенность в своей правоте, а то, что творится на рынке иначе как хаосом — я назвать пока не могу! Самое главное — есть попытки пробоя, но также есть и проливы… Нет устойчивой и однородной тенденции — а это как ни крути пила!


Повторюсь, для меня основные условия для торговли от лонга — ОДНОРОДНЫЙ ВЫХОД ВСЕХ ЗНАЧИМЫХ ДЛЯ ИНДЕКСА БУМАГ ВЫШЕ СОЧЕТАНИЯ 55ЕМА и ОИ НА ДНЯХ, А ДО ЭТОГО ПОКА ДАЛЕКО! Поэтому надо быть готовым к любому развитию событий! Но если принято решение по входу в рынок — соблюдение стопа обязательно к исполнению!


=


P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу  t.me/scalpon  и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ!


Я предлагаю:


✅ Ежедневные обновления о состоянии рынка и перспективных акциях ММВБ
✅ Полезные советы и рекомендации от опытного трейдера для улучшения вашей стратегии
✅ Возможность общаться с единомышленниками и обмениваться опытом



Удачных торгов! Тренд — наш друг!