У нас нет долгосрочных инвесторов

Их действительно нет. Средний “срок жизни” частного инвестора составляет, по разным оценкам, от года до двух. В основном из-за того, что инвесторам не хватает знаний, на них воздействует индустрия, с которой они находятся в жестком конфликте и не понимают этого.

Дело в том, что индустрия продает им только те продукты, которые ей выгодны. Мотивация индустрии понятна, их миссия – комиссия. И большинство сейлзов получают бонус или раз в квартал, или раз в полгода, или раз в год. Это вместо того, чтобы, казалось бы, логичнодоить обслуживать клиента десятилетиями.

Мы иначе работали в Атоне: стремились долгосрочно работать с инвестором, чтобы он с тобой был и 10, и 20 лет. А сейчас все очень жестко. Комиссия, сейлз получает бонус, он должен выдоить этого клиента за 3-6 месяцев, получить свой бонус и зарплату. Если он не будет этого делать, он сам не “проживет” этот срок: его уволят, он не получит свой бонус.

Именно поэтому есть такая история. Пытаться это искоренять какими-то правилами индустрии, ставить какие-то им условия, вводить каких-то “инновационных советников” внутри, запрещать людям инвестировать в те активы, которые им нужны, вот эти квалы/не квалы – все это ерунда. Это задача образования.

То есть нужно доносить до людей мысль, что фондовый рынок – это не казино. Ты покупаешь реальные бизнесы.

Если у тебя нет знаний, то ты не сможешь забрать с этого свою дельту. Фондовый рынок для тебя – это перенос своего потребления в будущее долгосрочно. Все, что краткосрочно, до года, до двух, до трех – невозможно предсказать. Это хаос, а не шахматы.

Инвестировать – или долгосрочно, или никак

И очень внимательно следить за уровнем комиссии. Сейчас практически все, что может принести инвестору фондовый рынок, отдается индустрии в виде комиссий.

Нужно обязательно заниматься образованием людей: одну такую ошибку мы уже совершили, когда была приватизация. Когда все свои ваучеры продали и купили две бутылки водки, не было никакого просвещения населения. Отчасти, именно поэтому есть такой негатив от населения к государству, ко всякого рода регуляторным вещам.

И такой же негатив возможен и к нынешним IPO, к программе, которую они замутили, связанной с продажей доли больших госкомпаний или их дочек.

Рассказывая инвестору о долгосрочности, о том, что невозможно предсказать краткосрочные падения и коррекции, нужно объяснять, что инвестор должен быть в рынке всегда. Сидя на заборе и ожидая коррекции, ты, скорее всего, отстанешь от рынка. Ты должен быть в рынке всегда, потому что коррекция может быть, а может не быть. А сливки, основной бычий рост – он забирается именно на первых этапах.

И, конечно же, нужно покупать реальные активы с минимальной “прослойкой” между тобой и активами. И просто находиться в этих активах всегда, десятилетиями. Только тогда ты заработаешь деньги больше инфляции.

@ifitpro
#долгосрок