«ТЕОРИЯ ИЛИ ПРАКТИКА» или «ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА»?

«Теория без практики мертва, практика без теории слепа» Александр Васильевич Суворов

Многим начинающим инвестиции кажутся весьма несложным делом в освоении, а огромное количество курсов, в том числе бесплатных, дают ложное ощущение, что погрузится и разобраться с тем как инвестировать, можно достаточно быстро. Однако, это совсем не так! Как в любом деле, если человек хочет стать профессионалом, ему придётся пройти не самый короткий путь.

Проблема в том, что огромное число скороспелых доморощенных «специалистов», получивших положительный результат от своих вложений на фондовом рынке, начинают верить, что их скудных знаний достаточно для успешного инвестирования, а ещё хуже, что теперь они готовы учить всех и вся своему подходу. Здесь стоит отдельно сказать, почему они начинают именно учить. Очень много людей приходят на биржу с розовыми очками. Они реально грезят, что из своих 100 тысяч, за год они сделают миллион, а может и 10 миллионов, но такое бывает крайне-крайне-крайне редко. Поэтому даже их случайный положительный результат скажем в огромные 100% за год, превращают первичные 100 в 200, то оказывается, что на это жить не получится. И здесь возникает естественное желание привлечь деньги под своё управление. В подавляющем большинстве всё начинается с друзей и родственников, которые насыпят в силу возможностей, но несильно много — пусть в итоге 2 млн. И если случай будет благоволить дальше, то ещё через год прибыль составит 100%, и они превратятся в 4 млн, а свои вырастут до 400 тысяч. Забрав обычную таксу в 20% от заработанных 2 млн, то есть 400 тысяч, начинающий инвестор-управляющий поймёт, что весь итог его деятельности за 2-й год в лучшем случае принёс 600 тысяч дохода, что эквивалентно 50 тысяч рублей в месяц, которые он будучи хорошим специалистом легко мог бы заработать даже в дотационном и не самом перспективном регионе России. При этом, получив второй год 100%, он ещё больше уверится в том, что это его «уникальные» способности позволили получить такой результат, а не случай, который просто играл эти два года подряд на его стороне. Ему становится понятно, чтобы результат был достойным и он мог бы хорошо жить, 4-мя млн тут не обойтись, а нужно хотя бы 10-15 чтобы при доходности в 100%, его усреднённый месячный доход приблизился к 150 — 250 тысячам и тогда его жизнь резко пойдёт в гору. Но именно в этот момент возникает закавыка, что оказывается найти новичку со стажем 2 года такую сумму практически невозможно. Потыркавшись немного, он смотря на инфопространство приходит к мысли, что нужно сделать какой-нибудь обучающий курс, через который он донесёт свои идеи, повысит свою узнаваемость и заработает бонусы в репутацию. Так появляется бесплатный курс от новичка инвестора-управляющего. Это всего лишь один из сценариев. Путь к обучению может быть намного короче. Очень часто можно встретить кейс, когда человек, начитавшись финансовой беллетристики типа Роберта Кийосаки, вместо того, чтобы засесть дальше за серьёзные книги или пойти учиться в профильный ВУЗ, решает, что можно просто учить других и брать за это деньги, или искать через этот канал млм-щиков, с которыми потом «делать инвестиции». Я думаю, что каждый немного подумав, сходу может привести ещё не мало других примеров. Проблема заключается в другом. Эти псевдо-профессионалы начинают генерировать массу бестолкового контента, изучая который, люди с вероятностью 99% просто потеряют свои деньги. Для самих контент-мейкеров есть другая проблема — с продвижением. Им, как кость в горле, стоят те самые базовые знания в инвестициях, которым учат в экономических ВУЗах, или о которых можно прочесть в учебниках. Отсюда рождается классическое «Всё что написано в учебниках чушь, теории не работают, только практика способна сделать из вас успешного инвестора, аналитика, управляющего и т.п.»

Почему я так уверенно об этом пишу? Часть пути, описанного мной я прошёл сам. Спустя пару тройку лет своих бесплотных попыток разбогатеть примерно 20 лет назад, у меня не было возможности делать курсы и их было не так просто продвигать, как сейчас, если на это не было денег. Отчасти поэтому, но всё-таки из-за своей любви учиться, я засел за те самые классические учебники по инвестициям, и стал пробовать то, что в них написано. И учусь я до сих пор! Теперь с высоты прожитого и 20-ти летнего опыта, но до сих недостаточного багажа знаний, я могу однозначно подтвердить мысль, которая вынесена в самое начало настоящей статьи, и высказанная великим российским полководцем Александром Суворовым: «Теория без практики мертва, практика без теории слепа». Если посмотреть на людей, которые в мире инвестиций добились высоких результатов, то почти все они прошли огромный путь как с точки зрения изучения и глубокого понимания материала, так и наработки опыта. Многими любимый Баффет тоже начал с образования (правда тоже набил сначала шишек), отправившись учиться к Грэму. К тому же, после обучения, он хотел работать у Грэма в его инвестиционной компании.

Теория — это база, с которой должен начинать любой человек! Здесь часто рождается заблуждение, что знание теории даёт возможности однозначно заработать! Нет! Нет! И ещё раз нет! Теория — это только упрощённая модель реальности, которая призвана объяснить — почему это работает именно так, а не как-то по-другому. Это касается любой профессиональной сферы. Если вы прекрасно знаете теорию воздухоплавания, это ещё не значит, что вы сможете построить самолёт. Потребуется куда как больше знаний в других областях, а ещё данных экспериментальных исследований материалов, жидкостей, допусков и много другого. Тогда с чего это вдруг, в инвестициях что-то будет по-другому? Я люблю говорить студентам, когда читаю лекции: «Не факт, что знания в инвестициях вас сделают миллиардером, но они точно смогут уберечь вас от фатальных ошибок! А ещё они дадут вам правильный вектор для своих дальнейших экспериментов».

Практика — это единственный путь приобретения опыта. Не занимаясь практикой нельзя стать профессионалом. Только попробовав то, что написано в книгах, или то что рассказали на лекциях, можно на «кончиках пальцев» ощутить, как всё работает. Конечно, можно практиковаться и без знания теории, но этот путь обычно очень дорогой! Как было написано в одной из книг по инвестициям, сейчас уже не помню в какой: «Биржа — очень дорогостоящий учитель!». К тому же, существенно растёт риск того, что первичные попытки будут иметь совсем не тот вектор, и просто будет потеряна масса времени, прежде чем дорогостоящие ошибки приведут к нужному направлению. В своей жизни я встречал не так мало толковых людей в инвестициях, обременённых долгами из-за таких ошибок и такой практики.

Заметьте, я настойчиво избегаю конкретики. То есть не пишу, что портфельные подходы лучше фундаментального отбора акций, или технический анализ более интересен с точки зрения выбора тайминга. В выборе метода многое зависит от самого человека, его способностей, темперамента, психотипа и т.п. Только он сам может определиться, в чем он понимает лучше и глубже. Но как бы то ни было, ни одна книга и ни один преподаватель не положит в руки Святой Грааль. Придётся трудиться самому.

Тут возникает вопрос? А что лучше, купить книги и заниматься самообразованием, или всё таки пойти учиться в ВУЗ? К тому же второй вариант обычно в 10-ки, а то и 100-ни раз дороже. Этот факт может быть основным в принятии конченого решения. Я сам в силу своего финансового положения в молодости не мог себе позволить обучение, например, в ВШЭ, где теперь преподаю. Поэтому мой личный путь в инвестициях лежал через книги. Это хороший путь, но могу однозначно сказать, что он же и самый длинный, требующий очень высокой мотивации, усидчивости и самоорганизации. Путь через ВУЗы намного короче! Кроме того у человека есть возможность задавать вопросы, получать консультации, разбирать ошибки. Конечно, преподаватели будут рекомендовать книги, которые можно прочесть и без них. Но как же бывает полезно получить корректный вектор в их понимании, и даже совсем иначе интерпретировать то, что в них написано, после прослушанных лекций. Несомненно, не стоит сбрасывать со счетов другой огромный плюс обучения в ВУЗах — это сообщество людей с которыми учиться человек. Если посмотреть на историю успеха в тех же инвестициях, особенно в карьерном плане, оказывается, что многие из них напрямую связаны со студенческими годами и знакомствами в те времена. Пробиваться наверх будет куда как проще. Опять же, вспоминая Баффета, не стоит забывать, что ученики Грэма собирались в неформальный клуб, где делились идеями, а возможно и не только. Откуда бы эти люди друг друга знали, если бы не были слушателями курса по оценке компаний у отца фундаментального анализа. Иногда я слышу такой вопрос: «Ачерез сколько окупятся вложение в такое образование?» Он может звучать по-разному, и периодически имеет негативную коннотацию, с намёком на факт, что вложив сегодня скажем 500 тысяч придётся очень долго ждать возврата на свои вложенные 100 при доходности в 15% годовых. И последнее факт! Но такое отношение к образованию выглядит нелепо. Образование делает человека квалифицированным молодым специалистом, и от него самого не в малой степени зависит, сколько он будет стоить на рынке труда. Получив инженерный диплом по мостостроительству, человек же не копит собственные деньги чтобы построить свой первый мост!

Оглядываясь назад, могу сказать, что мой путь в инвестициях и в управлении деньгами клиентов был интересным, я набил немало собственных шишек и сделал ни одну работу над ошибками. Я горжусь этим! Но порой я думаю, что, возможно, он мог бы быть намного короче. А ведь время — дороже денег! Его нельзя купить, вернуть или отложить.

Подвести итог я бы хотел достаточно просто. Нет никакого вопроса «ТЕОРИЯ ИЛИ ПРАКТИКА?» Есть только один правильный путь: «ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА!» Первое — должно быть качественным и проверенным временем, и это не самым интересным языком излагают в учебниках. Второе — зависит от человека!

Удачных инвестиций и хороших выходных!