Блог им. melamaster

Зарабатывает ли наш индекс в долгосроке?

Потому что индекс в долгосроке все равно заработает, там будет небольшой плюс к инфляции.
Прочитал в одном посте фразу.
Проверил.
Взял данные:
Зарабатывает ли наш индекс в долгосроке?

Тут 12,8% годовых вышло.
С торговыми издержками и налогами будет не больше 11% годовых.

Геометрическое среднее по инфляции за этот интервал вышло 12,5% (по официальным данным).

Как-то не выходит, что наш индекс в долгосроке заработает плюс к инфляции (по официальным данным).
★1
24 комментария
Вы это смотрите сейчас, в моменте, искажение вносит последнее снижение рынка из-за необычных для последних 20 лет условий (ставка ЦБ — 21% + кое что ещё). Подождите, пока ставка ЦБ вернётся к средней и ещё раз проведите данный расчёт. Будет как раз на уровне инфляции, полагаю. А дивиденды — это то, что сверху капает.
Дмитрий Корягин, 
А дивиденды — это то, что сверху капает.
MCFTR — индекс полной доходности. Надо было конечно MCFTRR брать.
Дмитрий Овчинников, о, это моя ошибка, я не заметил, что это MCFTR. 
Насчёт данных по MCFTR тогда есть уточнение: его данные корректны только с 2005 года. До 2005 года этот индекс каким-то ретроспективным расчётным способом пытались высчитать, но в корректности данных по дивидендам есть сомнения. И там ещё налоги на дивиденды менялись. До 2005, насколько помню, было 6%, потом 9% до какого-то года, дальше 13% и сейчас 13-15%. Возможно, MCFTRR это учитывает, не уверен.

Проверил доходность с 01.01.2005. Индекс MCFTRR вырос на 924%. Инфляция за этот период накопленная составила 360%.
Дмитрий Корягин, умная очень мысля!
О, я даже у себя поправил исходную фразу, для моего тезиса достаточно «индекс догонит инфляцию», перегонять там не обязательно. Мало ли, возможно, вы правы. Возможно и нет. Момент для замера доходности сейчас так себе, в 2021 была бы другая цифра... 
Печальненько.
это в моменте.а вообще скорее да, чем нет
Нет. Уже раз 10 доказывали разными постами от разных авторов. Только бакс) только хард-кор🤘
Добыча газа в России продолжает расти на фоне увеличения спроса на внутреннем рынке.
За январь-сентябрь произведено 516,6 млрд кубометров газа, что на 8,9% больше, чем годом ранее.
В сентябре производство увеличилось на 6%, до 52,86 млрд кубометров
Странноват у вас график, совсем не похоже на то, что рисует терминал. Да и не понятно, откуда данные с 1998 г. (сайт биржи дает 2003 г. первой датой).
Ну допустим поверим, что в 1998 г. индекс был рублей 150 судя по графику, с учетом инфляции это 1976. По факту даже в 2022 г. он был в районе 4000 в худшие периоды. 
Как так уважаемый? Зачем такое постите, неужели невозможно провести ресерч 2 рядов данных самостоятельно?
avatar
MarshalTX, да, в некорректности статьи можно было разобраться, если посмотреть данные по IMOEX с 22 сентября 1997 года. Он был 100. Сейчас 2590.
Отношение = 25,9. Среднегодовой рост 25,9^(1/27) — 1 = 12.8%. И это без учёта дивидендов.

Инфляция за это время составила 2315.16 % (по данным сайта с калькулятором инфляции, как-то данные проверял, с Росстатом сходятся). То есть среднегодовая инфляция за этот период 12,5%. 

То есть даже индекс инфляцию отыграл. А дивиденды были доходом сверху этого.

Дмитрий Корягин, старый добрый тезис, что рынки растут за счет инфляции работает!
avatar
Кстати, уважаемый, судя по графику он составлен в реальных ценах, т.е. с учетом инфляции и показывает феноменальный рост. :)
avatar
Многие развивающиеся страны в попе по приросту своих рынков акций в $ даже с дивидендами.
Достаточно посмотреть рынок акций Бразилии, которая не воюет с соседями, а активно торгует со всем миром.

Некоторые перешли к росту, как РФ в начале нулевых (Аргентина, Турция, Индия).
В общем, фуй угадаешь…
Еще раз глянул на график, по-моему, он там без дивов все-таки… Написано что MCFTR, но по виду нет. 

Александр Силаев, да, там баг при отображении одного и того же. Вот так правильно:


Жаль, уже нет былой глубины.
Тут выходит 14,8% годовых.
После издержек и налогов можно рассчитывать на не более 12,8% годовых.
Ура, индекс уже зарабатывает. На этом интервале инфляция 8,7% (официальная).

Sergey Pavlov, всё-таки что-то у вас с данными не так.

29.10.2003 MCFTRR = 498,35.
29.10.2024 MCFTRR = 5610

(5610/498,35)^(1/21)-1 = 12,2% среднегодовой доходности уже за вычетом налогов с дивидендов.

Инфляция за этот период 430,61% или 8,2% годовых.

Реальная доходность 4% годовых.

P.S. Во, теперь, когда вы добавили информацию по инфляции, наши расчёты сходятся.
Дмитрий Корягин, да в интрадее люди 1000% в день делают! :)
avatar
MarshalTX, в плюс или в минус? :)
MarshalTX, «так и вы говорите»©
Это с дивидендами? 
Интервал тестирования маловат для объективного анализа.
Но поскольку слева  нет данных, предлагаю отложить формулирование выводов лет на сто. Ну или хотя бы на пятьдесят.
avatar
bocha, глядишь, а там уже и деньги отменят :-)
avatar

теги блога Sergey Pavlov

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн